Краткое содержание
- Пользовательский спрос на торговлю смещается от отдельных криптоактивов к макро-стратегиям с мультиактивами. TradFi обеспечивает централизованным биржам более длинные торговые циклы, лучшее удержание капитала и расширенные возможности хеджирования.
- Gate TradFi использует торговую платформу MT5 для поддержки CFD на традиционные активы, включая драгоценные металлы, CFD на акции, индексы, форекс и товары. Это позволяет торговать изменением цены без владения активом, без срока экспирации и без расчетов.
- Gate TradFi использует USDx в качестве расчетной и отображаемой единицы, обеспеченной 1:1 USDT, что позволяет пользователям торговать на TradFi в привычной системе без ручной конвертации.
I. Предпосылки: TradFi — следующий этап роста для CEX
За последние два года спрос пользователей сместился от фокуса на криптовалюты к макро-распределению мультиактивов. Это связано с тем, что не все возможности с высокой предсказуемостью возникают на крипторынке. Волатильность на форекс, фондовых индексах, золоте, нефти и технологических акциях часто предоставляет более четкие торговые сигналы и инструменты хеджирования при изменениях глобального аппетита к риску.
Для централизованных бирж внедрение мультиактивной торговли TradFi — это не просто расширение списка инструментов. Это также означает:
- Продление торгового жизненного цикла пользователя. Когда крипторынок переходит в фазу низкой волатильности или завершается односторонний тренд, макроактивы сохраняют актуальные темы (например, цикл доллара США, спрос на защитные активы, ротация секторов), что предотвращает спад активности на платформе.
- Повышение эффективности капитала и удержания пользователей. Плавное переключение между рынками с одного счета существенно снижает издержки на открытие счетов, пополнение и освоение новых систем, позволяя капиталу дольше оставаться на платформе.
- Раскрытие возможностей хеджирования. Пользователи могут перейти от направленных ставок к портфельным стратегиям с макро-подходом, что значительно повышает уровень профессионализма в торговле.
В этом контексте Gate запустила мультиактивный торговый портал Gate TradFi, делая акцент на преимуществах единого счета, единой точки доступа и консолидации активов, отчетности и управления рисками — что отвечает интересам пользователей и самой платформы.
II. Обзор продукта: чем торгуют на Gate TradFi?
2.1 Контракты TradFi = CFD на традиционные активы
Gate TradFi охватывает золото, форекс, индексы, товары и популярные американские акции. Контракты TradFi — это производные инструменты CFD на эти активы, то есть пользователи торгуют изменением цены, а не самим активом. У них нет срока экспирации и не требуется физическое исполнение.
2.2 Учет в USDx, 1:1 обеспеченный USDT
В Gate TradFi балансы активов отображаются во внутренней расчетной единице USDx, которая привязана 1:1 к активам в USDT. USDx не является ни фиатной валютой, ни криптовалютой; он служит только для учета и отображения. Базовые активы полностью обеспечены USDT. Ручная конвертация не требуется, дополнительные комиссии за обмен и хранение отсутствуют.
Такой подход дает практические преимущества. Крипто-пользователи продолжают работать в привычной системе на базе USDT. Для платформы интеграция расчетных единиц и логики оценки рисков TradFi как внутренних модулей в рамках комплаенса и управления рисками снижает трение при использовании продукта.
2.3 Интеграция MT5: внедрение профессиональной торговой системы в Gate
Gate TradFi использует MT5 как основную торговую систему. Это обеспечивает плавную связь между единым пользовательским опытом в приложении Gate и стандартным рабочим процессом профессиональных трейдеров. Gate TradFi предоставляет торговые сервисы через MT5, синхронизируя данные счетов и историю сделок между приложением Gate и клиентом MT5. Пользователи могут переключаться между активами и торговыми средами в Gate, а также использовать профессиональный интерфейс MT5 для размещения ордеров, мониторинга рынка и анализа сделок.
2.4 Пул активов TradFi
Линейка CFD Gate TradFi включает пять основных категорий: драгоценные металлы, CFD на акции, индексы, форекс и товары.
- Драгоценные металлы: изменение цен на золото (XAU), серебро (XAG), платину (XPT)
- CFD на акции: более 70 популярных бумаг
- Индексы: торговля и хеджирование на основе цен более 15 ключевых индексов
- Форекс: торговля по более чем 45 основным валютным парам
- Товары: торговля и макро-хеджирование по нефти и другим основным товарам
III. Торговый механизм: отличия от бессрочных контрактов
Gate TradFi существенно отличается от стандартных бессрочных контрактов по ключевым параметрам: торговые часы, кредитное плечо, маржа и хеджирование, а также исполнение и расчет прибыли и убытков.
3.1 Комиссии и издержки
Стоимость торговли на Gate TradFi складывается из спреда, комиссии и овернайт-комиссии.
- Спред — разница между ценой покупки и продажи. Он отражает издержки платформы и ликвидности, влияет на расчет чистой стоимости захеджированных позиций одинакового объема.
- Комиссия зависит от типа актива. Gate TradFi использует разные комиссии для драгоценных металлов, CFD на акции США, индексов, форекс и товаров. Комиссия указывается за лот или за сторону на лот, что облегчает расчет издержек в рамках стратегий. Пользователи Gate VIP 5 и выше получают сниженные комиссии по TradFi, что выгодно для высокочастотных и крупных стратегий.
- Овернайт-комиссия начисляется при удержании позиций после закрытия рынка. По средам взимается тройная овернайт-комиссия для покрытия расходов на удержание на выходные, что соответствует стандартной практике рынка CFD.
Gate официально раскрывает ключевые долгосрочные издержки в TradFi — спред, овернайт-комиссию и комиссию — через формализованную документацию. Это снижает информационную асимметрию для пользователей при переходе от тестирования стратегий к реальной торговле.
3.2 Управление рисками и ликвидация
Gate TradFi предоставляет четкое описание процесса ликвидации. Когда маржинальное соотношение достигает или опускается до порогового значения (50%), система инициирует принудительную ликвидацию. Позиции закрываются поэтапно, начиная с самой убыточной, а связанные открытые ордера отменяются для освобождения маржи.
IV. Сценарии стратегий: типовые кейсы использования TradFi для крипто-трейдеров
Приведены практические примеры перехода стратегий с позиции крипто-пользователя:
- Хеджирование при изменении аппетита к риску. Когда рынок переходит из режима risk-on в risk-off, такие активы, как золото, индексы или инструменты, связанные с долларом США, лучше отражают макронастроения. TradFi позволяет хеджироваться прямо на Gate без перехода на другие платформы.
- Ротация мультиактивов в рамках одного счета. Торгуйте крипто-активами в периоды высокой волатильности. В недели макрособытий (например, решения по ставкам, данные по инфляции, отчеты по занятости) переключайтесь на форекс или индексы. Это позволяет находить новые возможности внутри одного счета Gate, не меняя платформу.
- Прозрачные издержки и повторяемые стратегии. Gate TradFi четко указывает спреды, комиссии и овернайт-комиссии, что позволяет пользователям оценивать сроки удержания и эффективность капитала по аналогии с количественными трейдерами, а не только делать ставку на направление рынка.
V. Сравнение с типовыми решениями TradFi в отрасли
В отрасли сближение “Крипто и TradFi” реализуется по двум основным направлениям:
- Токенизированные акции/токенизированные ценные бумаги. Используют ончейн-токены для отражения цен акций, делая акцент на дробном владении, ончейн-компонуемости и гибкости торговли. Такие продукты отличаются от реальных акций по юридическим правам и владению. Регуляторы и биржи неоднократно предупреждали рынок не приравнивать их к акционерным правам во избежание недопонимания.
- CFD на акции, форекс, драгоценные металлы. Это производные инструменты, торгуемые по разнице цен, без владения или расчетов по базовому активу. Фокус — на эффективности капитала и торговых инструментах.
Gate TradFi следует второму пути, реализуя профессиональную торговую модель. Контракты TradFi — это CFD на драгоценные металлы, форекс, индексы, товары и акции США. В качестве расчетной единицы используется USDx, привязанный 1:1 к USDT. Торговля осуществляется через систему MT5.
Gate TradFi также предоставляет воспроизводимый набор правил по управлению рисками и прозрачности издержек — уровень стоп-аута 50% для принудительной ликвидации, четко определенные комиссии и овернайт-комиссии, многоуровневую VIP-модель комиссий.
В целом Gate TradFi реализует классическую схему MT5 + CFD. Это не только торговля ценой инструментов TradFi, но и интеграция MT5 с системой счетов, что делает мультиактивную торговлю устойчивой профессиональной функцией. В то же время некоторые другие реализации TradFi встраивают ограниченное число активов TradFi в структуру бессрочных контрактов, предоставляя ценовую экспозицию, но опираясь на крипто-деривативные механизмы — ставки финансирования, марк-прайсы и круглосуточную торговлю. Ключевое отличие не в наличии активов TradFi, а в реализации полноценной системы и набора правил TradFi. С этой точки зрения Gate TradFi максимально приближен к макро-диллинговому столу на централизованной бирже.
VI. Заключение
Главная ценность TradFi для централизованных бирж — перевод пользователей от торговли криптовалютой к долгосрочной макро-торговле активами. Даже если крипторынки ослабевают или теряют выраженные темы, TradFi обеспечивает торгуемую волатильность и управляемый риск.
Gate TradFi реализовал это как долгосрочную инфраструктуру на уровне счета. Она включает мультиактивную точку входа через единый счет, учет в USDx в рамках USDT, профессиональный торговый процесс через MT5 и прозрачные правила по издержкам и управлению рисками. Это позволяет пользователям заниматься макро-торговлей, не покидая платформу Gate, а переход стратегий становится повторяемым и основанным на правилах. Gate TradFi — это фундаментальная инфраструктура макро-торговли, интегрированная в систему счетов Gate, поддерживающая текущие торговые возможности и расширяющая жизненный цикл пользователя.
Gate Research — всеобъемлющая исследовательская платформа по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая глубокий контент: технический анализ, рыночные обзоры, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестирование в криптовалютные рынки связано с высоким риском. Рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать суть активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за возможные убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.
