Анализ тенденций крипторынка: Обзор недавнего снижения

Предисловие

24 февраля президент Трамп объявил, что с 4 марта на Канаду и Мексику будет введена тарифная ставка в размере 25%, а также планируется удвоить действующий тариф в размере 10% на китайские импортные товары. Это вызвало беспокойство среди инвесторов относительно напряженности в глобальной торговле, что привело к притоку капитала в безопасные активы, такие как доллар США. В результате крипторынок понес значительные потери, вызвав временное падение цены биткоина ниже отметки в $80,000 и прорыв 200-дневной скользящей средней, с недельным снижением на 16%. В то же время другие криптовалюты, такие как XRP и Solana, также испытали значительное снижение. В данном отчете будет проанализированы причины последнего общего падения рынка, обсуждается, как рыночная среда вызывает цепную реакцию, и ее влияние на цены криптовалютных активов.

Соединенные Штаты введут тарифы на Мексику и Канаду с 4 марта 2025 года (Источник изображения:https://www.instagram.com/groundnews/p/DFjCSI5MsIh/）

Анализ макро-причин

27 февраля президент Трамп подтвердил в своем социальном аккаунте: «На территорию США из Мексики и Канады поступает слишком много наркотиков. Поэтому предполагаемые тарифы на Мексику и Канаду, первоначально запланированные к вступлению в силу 4 марта, будут введены как запланировано, пока вливание наркотиков не будет уменьшено или строго контролироваться». Он также добавил, что США наложат 25% «эквивалентный» тариф на импортированные автомобили и другие товары из Европы. Эти серии мер не только усугубляют мировые торговые напряжения, но также оказывают различные негативные воздействия на крипторынок.

Во-первых, рынок обычно рассматривает увеличение тарифов крупного масштаба как сигнал нарастающего трения в мировой торговле, что может привести к нарушениям в цепях поставок и дальнейшему торможению мирового экономического роста. На фоне растущей неопределенности аппетит инвесторов к риску снижается, что приводит к сокращению долей высокорискованных активов и обращению к традиционным убежищам, таким как доллар США, золото и казначейские облигации США, что напрямую влияет на отток краткосрочных средств из рынков с высокой волатильностью, таких как крипторынок.

Вопреки медвежьему тренду на крипторынке, курс доллара к последнему времени колебался и отскакивал (Источник изображения:https://www.moomoo.com/hans/stock/USDCNH-FX）

Во-вторых, увеличение тарифов обычно способствует росту спроса на доллар США, что дополнительно подавляет производительность крипторынка. Когда доллар США укрепляется, обычно считается, что владение наличными или активами, цены на которые выражены в долларах США, несет меньший риск, и средства более склонны направляться в активы, выраженные в долларах США. В то же время импортеры должны покупать больше долларов США для оплаты дополнительных импортных расходов, в то время как экспортеры (особенно основные торговые партнеры Соединенных Штатов) могут сократить свои долларовые активы. Поскольку цена криптовалют имеет долгосрочную отрицательную корреляцию с индексом доллара США (DXY), укрепление доллара США ненамеренно увеличивает давление на криптовалютные активы.

Наконец, повышение тарифов может сократить ликвидность рынка, вызвать неопределенность среди инвесторов, заставить традиционных финансовых инвесторов корректировать распределение активов, сократить экспозицию к высокорискованным активам, таким как криптовалюты, и заставить крупных институциональных инвесторов оптимизировать стратегии инвестирования и сократить доли криптовалют в ответ на макроэкономические изменения. Этот тренд может продолжаться до тех пор, пока макроэкономическая среда не стабилизируется, а настроение на рынке не улучшится.

Общие данные цепочки

Индекс страха и жадности

По последней статистике на 21:00 28 февраля индекс страха и жадности в настоящее время составляет 16, что указывает на "крайнее страховое" состояние, показывая, что доверие инвесторов низкое, что может продолжать оказывать давление на цены основных криптовалют в краткосрочной перспективе. Однако периоды крайнего страха обычно являются признаком дна рынка или предстоящей коррекции, ставят рынок в перепроданное состояние, побуждая некоторых инвесторов искать возможности для низкой позиции.

Индекс страха и жадности на 28 февраля 2025 г. (Источник:https://www.Gate.com/zh/bigdata）

Тенденция очистки рынка

Из карты тепла ликвидации видно, что текущий рынок в целом находится во ведущем к ликвидации нисходящем тренде, причем основные криптовалютные активы и большинство альткоинов испытывают значительные продажи. Биткоин и Эфириум имеют объемы ликвидации в размере 1,12 миллиона долларов и 0,9057 миллиона долларов соответственно, что свидетельствует о высоком давлении на продажу со стороны рыночных инвесторов на основные активы. Солана также столкнулась с масштабной ликвидацией, достигнув 0,4286 миллиона долларов, что дополнительно усугубляет нисходящее давление на цены.

Можно предположить, что настроение на рынке вошло в чрезвычайно пессимистическую зону, с сильной риск-аверсией, инвесторы склонны уменьшать свои позиции в рисковых активах. Кроме того, масштабная ликвидация маржи может вызвать дополнительную краткосрочную волатильность рынка, пока не будет снято давление на ликвидацию, рынок может восстановить только стабильность.

Последняя статистика ликвидации по всей сети (Источник изображения:https://www.coinglass.com/LiquidationData)

Длинная/Короткая Пропорция на Фьючерсах

Недавно (24 февраля - 26 февраля) тенденция соотношения длинных/коротких позиций BTC схожа с ETH. Настроение рынка основных валют в последние дни подскочило, а затем быстро упало, что показывает, что доверие рынка все еще хрупкое. Инвесторы склонны к краткосрочной торговле, а не к долгосрочному удержанию.

Инвесторы будущего должны обращать внимание на потоки средств, макроэкономические факторы (такие как политика Федеральной резервной системы, рыночная ликвидность) и общий объем торгов на крипторынке, чтобы определить, увидит ли рынок новый прорыв в тренде. Если коэффициент длинных/коротких позиций прорвет уровень 1.05 и продолжит расти, бычий настрой согревается, и ожидается, что рынок стабилизируется и начнет восстанавливаться; если коэффициент длинных/коротких позиций упадет ниже 0.90, рынок может войти в более глубокий период коррекции, и медведи усилят свою доминирующую позицию.

Последний анализ соотношения длинных/коротких контрактов по BTC и ETH (Источник диаграммы:https://www.coinglass.com/LongShortRatio）

Тренд основных валют

На прошлой неделе как Биткоин, так и Эфириум испытали двузначное снижение, при этом ETH показал более слабую динамику, и в целом рынок все еще находится в состоянии страха. Основное снижение курсов основных валют произошло с 22 по 25 февраля, при этом цена Биткоина резко упала ниже отметки в $90,000 в короткий период времени, а затем продолжила снижение, указывая на значительное давление продаж на рынке; цена ETH быстро упала с уровня $2,700+ до уровня ниже $2,400, а затем вошла в период консолидации и колебаний.

На 25 февраля 2025 года, когда была написана эта статья, последняя цена токена для $BTC составляет $84202.78, а последняя цена токена для $ETH - $2226.53. Будущий тренд цен все еще нужно обращать внимание на ликвидность рынка, изменения индекса доллара США и макроэкономические воздействия.

Тенденции цен основных валют с 21.02 по 28.02 (Источник изображения:https://www.blockchain.com/explorer/prices)

Прогноз будущего тренда

ИИ прогнозирует, что цены на BTC дальше снизятся с марта по апрель, с целевым диапазоном между $70,000 и $80,000, возможно, опустившись до около $65,000. Доверительный интервал показывает, что даже если есть возможность отскока, общий рыночный тренд остается медвежьим, и может быть сложно для BTC вернуться к порогу в $100,000 в будущем. Точно так же цена ETH будет продолжать снижаться с марта по апрель, ожидается падение в диапазоне от $1,500 до $2,000. Если макроэкономическая обстановка продолжит ухудшаться (например, повышение процентных ставок ФРС, глобальное замедление экономики), цена ETH может опуститься ниже $1,500, войдя в более глубокий период коррекции.

В общем, в краткосрочной перспективе цены как BTC, так и ETH продолжат оставаться под давлением. Крипторынок потребует более длительного периода консолидации. В этом тренде институциональные инвесторы могут сократить распределение рисковых активов, что дополнительно подавит восходящее пространство BTC и ETH. Долгосрочный тренд все еще требует наблюдения за макроэкономическими политиками, такими как политика процентных ставок ФРС, восстановление спроса на рынке, чтобы определить, когда рынок примет новый импульс роста.

Прогноз модели искусственного интеллекта по трендам цен на основные валюты (Источник изображения:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Заключение

В настоящее время в целом крипторынок все еще находится в фазе коррекции, при этом макроэкономическая неопределенность, укрепление доллара и лихорадка рыночной очистки продолжают оказывать постоянное давление на цены BTC и ETH. В таком контексте рынок может пройти более длительный период консолидации. В этой ситуации инвесторам необходимо внимательно отслеживать глобальную экономическую динамику, потоки институциональных фондов, объемы торговли на рынке и ключевые уровни поддержки, чтобы оценить, есть ли признаки стабилизации рынка. В долгосрочной перспективе ожидается восстановление рынка, но необходимо дождаться улучшения макроэкономической среды. Инвесторам следует разумно распределять активы и разрабатывать надежную стратегию управления рисками для справления с будущими колебаниями на рынке.