Взгляд назад на эпоху шифрования золота: волна обогащения уже прошла, сейчас нет возможностей для легких денег.

Автор: IcoBeast

Компиляция: ShenChao TechFlow

За последние почти десять лет заметной особенностью криптовалюты (не только биткойна) стало то, что любой обычный человек, имеющий доступ к интернету, немного свободного времени и около шести нормально функционирующих мозговых клеток, может быстро превратить небольшую сумму денег в большое состояние.

С 2016 по 2017 год криптоиндустрия пережила три-четыре крупных периода “золотой лихорадки”. Общими чертами этих периодов являются: цена на основное актив на каком-либо блокчейне была крайне низкой, но обладала огромным потенциалом сложного процента, и затем стоимость этого актива быстро взлетала.

Каждый раз в этой отрасли “самый глупый человек”, которого вы знаете, может заработать потрясающие деньги, а затем он расскажет об этом друзьям, и друзья привлекут еще больше людей. В конце концов, “если этот дурак смог заработать 100 долларов и превратить их в 100 тысяч, то почему я не могу?”

Давайте вместе вспомним эти исторические моменты создания богатства…

Оглядываясь на историю

2017 год - волна ICO (после ICO Ethereum)

На мой взгляд, это в основном «золотая эпоха» криптоиндустрии. Почти каждый день появляется новый проект с прилагаемым белым документом и стильным градиентным логотипом, хотя эти проекты почти не имеют практической функции, тем не менее, все стремятся вложить свои ETH, чтобы получить распределение. Затем эти токены выходят на биржи, и люди на рынке устремляются скупать новые токены, цена быстро взлетает. Вы можете заработать кучу денег, а затем обменять прибыль на ETH.

Волна ICO: графики говорят всё

Это было действительно здорово. Тогда на рынке существовало всего около 100-200 токенов, но на самом деле ни один из них не был действительно полезным и не имел никакого практического значения. Все просто грубо инвестировали ETH в различные ICO проекты, а затем зарабатывали большие суммы денег — это было просто «бесплатное деньги». Все торговали теми же несколькими фиксированными токенами, цель состояла в том, чтобы накопить больше ETH… Этот процесс был очень простым. Все также делились этим «кодом богатства» с друзьями, и они тоже присоединялись. Однако в конце концов рынок дал нам урок, криптовалютный рынок начал рушиться, а затем пережил двухлетний медвежий рынок.

2020-2021 годы: Всплеск “доходного майнинга DeFi + продовольственной пирамиды”

Я лично не участвовал в этой волне (из-за дел в реальной жизни), но ее суть заключается в том, что впервые были выпущены некоторые «настоящие» DeFi продукты (с запуском распределения токенов COMP от Compound). Это привело к появлению различных игр по добыче ликвидности и схем Понци… Люди снова безумно кидаются в небольшое количество отобранных токенов, целью по-прежнему остается максимизация их ETH-объема.

Многие ранние знаменитости Crypto Twitter воспользовались возможностями, возникшими на этом этапе. В то время рынок привлекал много нового капитала, поскольку никто по-настоящему не знал, как играть в эту игру, а инструменты для максимизации прибыли еще не были широко распространены. Кроме того, цена ETH начала быстро расти, что еще больше увеличило прибыль (PnL) всех, одновременно привлекая больше «спекулятивных» средств.

2021-2022 годы: Безумная эпоха пузыря NFT

Когда-то пандемия остановила мир, люди получили государственные субсидии, но одновременно потеряли работу (или их бизнес был вынужден закрыться), и поэтому они целыми днями сидели в Clubhouse и Twitter Spaces.

В этот момент группа людей начала создавать NFT. Среди них Bored Apes (Скучные Обезьяны) стали “королями создания” в отрасли (хотя время их создания было достаточно длительным, чтобы любой мог участвовать). С успехом Скучных Обезьян двери рынка были полностью открыты. Вы можете создать самый ужасный рисунок за 1 ETH, а затем на следующий день проснуться и продать его за 20 ETH… затем его цена взлетит до 50 ETH. Все это абсолютно нелогично, никто на самом деле не хочет эти JPEG-файлы, и никто действительно не верит, что они стоят таких абсурдных цен. Но каждый хочет заработать, каждый хочет продолжать играть в эту игру.

Этот безумный эффект богатства позволяет людям переворачивать несколько изображений за небольшое количество ETH, в конечном итоге накапливая большое количество ETH… почти без особых навыков, просто потому что “они на месте”. Это, безусловно, привлекло огромное внимание, и NFT быстро стали мейнстримом. Однако пузырь в конечном итоге лопнул, и большинство участников в конечном итоге потерпели неудачу на рынке.

Этот эффект богатства кратковременно повторился во время хайпа Ordinals в начале 2023 года. В то время цена биткойна резко упала, и ранние Ordinals стали безумной возможностью для “кулинарии”: вы могли быстро удвоить небольшое количество BTC в большое количество BTC. Затем цена биткойна резко возросла. (А те, кто держал JPEG, в конечном итоге были “ликвидированы” рынком.)

25 января 2023 года: богатство в эпоху мемов

Можно сказать, что это, вероятно, самый продолжительный период создания богатства в цикле «глупых денег» криптовалюты — бум мем-коинов ETH и Solana. Строго говоря, все это можно проследить с конца 2022 года после краха FTX, когда BONK взорвался, но я более склонен считать настоящей отправной точкой подъем PEPE (на основе ETH) в апреле 2023 года и WIF (на основе SOL) в ноябре 2023 года, который открыл безумный рынок токенов, продлившийся более года.

Эти бесполезные, не имеющие плана и только «атмосферные» токены, рыночная капитализация которых стремительно выросла до десятков миллиардов долларов. Особенно на ранних стадиях, вам достаточно было просто купить на тысячу долларов какой-то случайный токен, и почти можно было гарантировать, что на следующее утро вы получите 10-кратную прибыль… и такая операция могла продолжаться несколько недель.

С течением времени игры становятся все сложнее: роботы становятся умнее, инструменты арбитража становятся более эффективными, а способность разработчиков “убегать” и обналичивать средства также возрастает, в результате чего общая планка участия постепенно поднимается. Люди начинают выводить деньги из “казино”, а не продолжать вкладывать, увидев, как друзья зарабатывают 20 000 долларов за 17 минут, используя такие токены, как “pepefartsockinu69420”. В то же время каждый день появляются новые торговые пары, и вы постоянно накапливаете больше ETH или SOL через эти сделки.

Затем произошло событие «9/11» мемной монеты. ТРАМП, МЕЛАНИЯ, а к ним еще и последняя гвоздь в крышку гроба — LIBRA Хейдена Дэвиса. Все это изменило правила игры. Все в глубине души понимали, что игра уже «дошла до кипения». Когда одна сторона может украсть более 100 миллионов долларов из «коллективного фонда» за одну секунду, эта игра уже не стоит того, чтобы в нее играть… В конце концов, что может быть более безумным, чем тайное выпускание токена президентом США, который за ночь поднимает его рыночную капитализацию до 70 миллиардов долларов FDV (полностью разведенная оценка)?

Вот в каком состоянии мы находимся сегодня. С момента «смертельного удара» прошло около 9 месяцев. Хотя за это время были некоторые выдающиеся возможности (особенно с апреля основные активы показывали неплохие результаты), больше не было событий, которые могли бы быстро умножить нативные токены или основные активы и значительно повысить их стоимость.

Честно говоря, я тоже не знаю, повторится ли эта ситуация. NFT? Они уже были “взломаны” — сейчас, похоже, в мире осталось только 17 человек, которые все еще хотят торговать или манипулировать NFT. Мем-коины? Они тоже уже “взломаны” — стать 24/7 депонентом токенов явно безопаснее и проще, вы можете получать прибыль без каких-либо рисков. Понзи-схемы на блокчейне? Все сейчас в основном понимают это… только те “акулы” все еще играют, вам необходимо очень точно выбрать момент выхода, иначе вас поглотят. Может быть, ICO возродится? Monad показывает неплохие результаты. Мы будем следить за этим.

За последний год мы почти не наблюдали никаких простых возможностей для создания богатства, движимых «глупыми деньгами». Вот почему все так рассержены. Они привыкли всегда успевать на такую волну, а за последние 9 месяцев мы видели только опустошение (если только у вас нет больших объемов основных активов, особенно биткойна).

В последнее время я упоминал в своей ленте, что доступные в настоящее время вещи на блокчейне не вызывают у меня особого вдохновения, многие материалы кажутся несколько устаревшими. Тем не менее, несколько команд, которые строят интересные “новые” вещи, связались со мной, и я планирую глубже изучить их прототипы и зафиксировать свои тесты и открытия (конечно, также будет много обновлений, связанных с Kalshi и криптовалютами).

Одна из команд — @zigchain, они хотят спонсировать эту статью — на самом деле это то, что я планировал написать несколько недель назад.

Они создают платформу, которая описывается как “Уолл-стрит на блокчейне”, предлагающую токенизированные продукты доходности от RWA (реальных мировых активов). Эти продукты предназначены для того, чтобы обычные пользователи могли получить доступ к более высокодоходным инвестиционным возможностям с меньшими финансовыми барьерами, а не ограничиваться традиционными высокими барьерами для розничных инвесторов.

Хотя я долгое время положительно относился к RWA (таким как вечные контракты на акции, токенизированные акции и т.д.), я в целом скептически настроен к проектам, связанным с RWA, которые появляются на текущем рынке. Тем не менее, команда @zigchain утверждает, что их первое приложение (Zignaly) уже имеет более 400 000 реальных пользователей, поэтому я собираюсь попробовать его сам, чтобы посмотреть, как работает их продукт.

Что касается того, смогут ли продукты RWA принести ту самую возможность создания богатства, которой нам не хватает, кто знает? Но я готов снова вернуться в “теоретические окопы”, попробовать что-то новое и поделиться своим опытом. Слишком долго не было такого исследовательского контента, нам нужно больше материалов, вызывающих интерес и любопытство, появляющихся на нашей ленте.

Если вы прочитали до этого места, спасибо за ваше терпение. Я действительно очень благодарен - я по-прежнему считаю, что одной из самых крутых вещей в мире является наличие группы людей, которые готовы провести время, читая то, что я пишу. Надеюсь, что эта статья принесет вам некоторую ценность (будь то развлечение или что-то еще), и вскоре будет больше контента, который я смогу поделиться с вами.