Что такое TVL? Почему инвесторы в Децентрализованные финансы должны понимать этот показатель?

Question

Ты когда-нибудь задумывался, насколько велика экосистема Децентрализованных финансов? Ответ скрыт в одном показателе: TVL (Общая заблокированная стоимость).

Проще говоря, TVL — это общая сумма средств, которые пользователи вложили в протоколы Децентрализованных финансов. Все, что вы зарабатываете, блокируя монеты в смарт-контрактах DeFi, включая майнинг, займы, ликвидный майнинг, учитывается.

Насколько это преувеличено? Общая заблокированная стоимость DeFi в мире уже достигла 169 миллиардов долларов, при этом Эфириум занимает лидирующую позицию. По сравнению с двумя годами назад, когда она составляла 400 миллионов долларов, рост составил более 400 раз.

Как рассчитать TVL?

Предположим, вы находитесь на какой-то платформе Децентрализованные финансы:

Ставьте 1000 долларов в криптовалюте для верификации транзакций и зарабатывайте вознаграждение за стейкинг
Заработать проценты, заняв 1000 долларов США
Предоставьте 1000 долларов США в криптовалюте для обеспечения ликвидности торговли и заработайте на комиссиях за сделки.

Этот платформенный TVL составляет 3000 долларов США. Да, все так просто.

Почему этот показатель так важен?

1. Оцените, дешев ли токен

Платформы Aave, Uniswap, PancakeSwap выпустили токены. Вы можете использовать рыночную капитализацию ÷ Общая заблокированная стоимость (аналогично рыночному коэффициенту акций), чтобы определить, переоценен ли токен:

Aave: Рыночная капитализация/Общая заблокированная стоимость = 0.29 (самая дешевая)
PancakeSwap: Рыночная капитализация/TVL = 0.85
Uniswap: рыночная капитализация/TVL = 2.40 (самый дорогой)

Чем ниже соотношение, тем лучше, это означает большее поддержание реальной ценности.

2. Посмотрите, насколько безумна рыночная эмоция

Разделив общую рыночную капитализацию всего DeFi рынка на общую заблокированную стоимость, можно увидеть, насколько безумны инвесторы. В данный момент это соотношение составляет 0.70, что очень здорово. Только когда это число превысит 3-4, стоит насторожиться по поводу пузыря.

3. Выбор надежной платформы

Маленькая платформа обещает баснословную прибыль? Девять из десяти — это мошенничество. Самый безопасный способ: использовать только платформы с общим заблокированным стоимостью более 10 миллиардов долларов и прошедшие безопасный аудит, такие как CertiK.

Одно предложение резюме: TVL — это “медицинская карта” мира Децентрализованных финансов. Хотите заработать на DeFi? Сначала поймите это число.