Как ты спал прошлой ночью? В любом случае, в мире криптовалют 210 000 человек, вероятно, не сомкнули глаз всю ночь — 639 миллионов долларов просто пропали.

Причина проста: глава Японского центрального банка Уэда Казуо провел совещание, и рынок моментально взорвался. Вероятность повышения процентных ставок в декабре сразу подскочила до 64%, что свидетельствует о смене десятилетней политики стимулирования. И что в результате?

🔻 Индекс Никкей 225 за время торгов рухнул более чем на тысячу пунктов, прямо демонстрируя, что такое "свободное падение".
🔻 Доходность японских двухлетних государственных облигаций превысила 1%, это число в последний раз наблюдалось во время финансового кризиса 2008 года.
🔻 Доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 1.85%, что является самым высоким уровнем за 16 лет.

Рынок акций и облигаций одновременно рухнули, классическая ситуация "двойного удара".

мир криптовалют, конечно, тоже не избежал этого. Падение биткойна на 5% пробило защитный уровень в 86000 долларов, эфир также упал на 5%, другие основные токены пострадали ещё больше, падение более 7% у множества из них. Данные о ликвидации смотрятся болезненно — 210000 человек по всему миру, за одну ночь их счета обнулились.

Логика, стоящая за этим делом, на самом деле очень ясна: Япония собирается повысить процентные ставки → сделки по арбитражу йены начинают закрываться → глобальная ликвидность сокращается → высокорисковые активы распродаются. Три шестерёнки взаимосвязаны, никто не сможет избежать этого.

Что еще более странно, так это то, что курс иены только что поднялся до 155,55, при этом рост был ничтожным. Рынок начал сомневаться, было ли это повышение ставки действительно связано с экономикой или это "политическая манипуляция", вынужденная критикой правительственной программы, оказавшейся в тренде, и неуместными заявлениями чиновников?

Посмотрите в историю, и вы поймёте, что каждый раз, когда Япония меняла свою макроэкономическую политику, глобальные рынки тоже реагировали. Будет ли этот раз исключением? В любом случае, 210000 ликвидированных людей уже ответили на этот вопрос своими реальными деньгами.

💡 Что теперь делать?

Честно говоря, не обращайте внимания на те "возможности для покупки на дне". На текущем этапе самые надежные действия заключаются в трех пунктах:

Во-первых, сократите объем, высокорисковые активы нужно урезать, не жалейте.
Во-вторых, держите наличные, ликвидность в экстремальных условиях важнее прибыли в миллион раз;
Третье, держитесь подальше от кредитного плеча, в ситуации двойного убийства на бычьем и медвежьем рынках кредитное плечо – это вопрос жизни и смерти.

Если уж нужно что-то настроить, то золото и государственные облигации США как避险资产 могут оказаться гораздо более надежными, чем ставки на восстановление цен на токены.

Эта буря только началась, ликвидация на сумму 639 миллионов долларов может оказаться лишь легкой закуской. Повышение ставок в Японии в сочетании с глобальным циклом ужесточения требует осторожности на каждом следующем шаге — ведь танцевать на острие ножа, стоит только немного отвлечься, и можно оказаться на краю пропасти.