Не рассматривайте это как обычный откат, взрывчатка ликвидностного кризиса уже зажжена.

Спокойствие выходных — это всего лишь иллюзия перед бурей. Биткойн все еще уверенно держится выше 90800 на выходных, розничные инвесторы ждут рыночной ситуации на следующей неделе. В результате сегодня утром Банк Японии внезапно выпустил ястребиное сообщение — после известия о возможном повышении процентной ставки в декабре рынок просто рухнул.

Американские фьючерсы обрушились, биткойн за полчаса упал более чем на 3000 пунктов, ключевая линия 90800 мгновенно была пробита, теперь стремительно движется к линии жизни 85000. Механизм ликвидности отрезает.

Почему повышение ставок в Японии может перевернуть глобальные рынки? Ответ скрыт в тридцатилетней игре арбитража. Долгосрочные нулевые ставки в Японии, а даже и отрицательные, равны тому, что мировым учреждениям открыли бесплатный банкомат: занимайте дешевые иены, меняйте на доллары, чтобы играть на фондовом рынке США, скупать биткойны, покупать облигации США, кто не любит делать бизнес с нуля?

Но как только произойдет повышение ставок, правила игры моментально изменятся. Стоимость заимствования взлетит, игроки с высоким кредитным плечом не выдержат давления и начнут безумно закрывать позиции, распродажа активов для возврата средств, ликвидность будет мгновенно исчерпана. Более того, текущее ценообразование на рынке: вероятность повышения ставок в декабре превышает 60%, в январе следующего года достигает 90%. Этот "японский станок для печатания йен", работавший в течение тридцати лет, может действительно остановиться.

С точки зрения краткосрочной торговли, 85000 является основным полем битвы между быками и медведями. Если удержится, двойное дно сформируется, и появится надежда на отскок, снова пробиться к 90800 не будет мечтой; если не удержится? Внизу все гладко, до 74000 практически нет достойной поддержки, кто пробует, тот знает, какое это чувство свободного падения. Ключевой переменной является отзыв ликвидности после открытия рынка США, следите внимательно.

Еще более странные данные в цепочке. За последние 24 часа, до отката, крупные китовые держатели с объемом более 100 BTC коллективно распродали почти 2000 биткойнов — это самая большая распродажа за последние две недели. А что с розничными инвесторами и мелкими держателями? Они все еще глупо пытаются купить на дне. Умные деньги уже начали убегать.