Среднесуточный объем торгов биткоином в 2025 году достиг рекордного уровня: анализ рыночной ликвидности и активности блокчейна

В эту эпоху стремительных изменений в цифровых активах анализ тенденций биткоин-транзакций становится особенно важным. В 2025 году мы наблюдаем, как изменения среднесуточного объема транзакций биткоина становятся ключевым индикатором ликвидности рынка, а показатели ликвидности крипторынка вновь вызывают горячие дискуссии. В данной статье подробно рассматриваются взаимосвязь между объемом транзакций биткоина и ценой, а также оценка активности блокчейн-сети, чтобы вы могли понять движущие силы рынка и его будущие тенденции. Присоединяйтесь к нам, чтобы узнать последние рыночные динамики и тенденции биткоина.

В 2025 году на рынке биткоина отмечается значительный рост торговой активности. По данным ончейн-аналитики, среднее за 30 дней количество активных адресов составляет около 735 тысяч, среднесуточный объем транзакций достигает 390–400 тысяч, что демонстрирует прочную базу использования сети. Исторический максимум среднесуточного объема транзакций биткоина отражает общий рост вовлеченности как институциональных, так и розничных участников рынка. По состоянию на 7 декабря, 24-часовой объем торгов биткоином достиг 42,138 млрд долларов США, что указывает на сохраняющуюся высокую ликвидность рынка. Если рассматривать связь между объемом торгов и ценой, стабильный рост среднесуточного объема обеспечивает рынку достаточную поддержку, и, несмотря на значительную волатильность цен, расширение глубины торгов подтверждает прогресс в зрелости инфраструктуры.

Показатели ликвидности криптовалютного рынка демонстрируют сложную картину. Совокупное предложение пяти крупнейших стейблкоинов достигло исторического максимума в 263 млрд долларов США, при этом среднесуточный объем переводов USDT и USDC в сумме составляет около 225 млрд долларов, обеспечивая достаточную ликвидность для рыночных операций. Однако общая ликвидность сталкивается со структурными вызовами. Спотовый ETF BlackRock IBIT зафиксировал 18 ноября чистый отток в 523 млн долларов за день, а совокупный чистый отток за четыре недели составил 2,19 млрд долларов, отражая изменение осторожного отношения институциональных инвесторов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,8%, что снижает привлекательность биткоина как “цифрового золота” и защитного актива. В то же время доля децентрализованных бессрочных контрактов (DEX perp) выросла с 10% до 16–20%, а месячный объем торгов превысил 1 трлн долларов, что свидетельствует о переходе участников рынка на более гибкие торговые площадки.

Оценка активности блокчейн-сети показывает, что фундаментальные показатели биткоин-сети остаются прочными. Индикатор NVT “золотой крест” на уровне 1,51 указывает на то, что оценка подкреплена реальным использованием, а уровень торговой активности и стоимость сети находятся в хорошем балансе. Структура ончейн-предложения претерпела существенные изменения: 74% активов на блокчейне находятся в долгосрочной заморозке, из которых 75% не перемещались более 6 месяцев, что отражает выраженные долгосрочные ожидания держателей. За последние 90 дней расчетная стоимость биткоина составила около 6,9 трлн долларов, что сопоставимо или превышает квартальные объемы обработки платежей Visa и Mastercard, подтверждая ключевой статус биткоина как сети для передачи стоимости. Среднесуточный объем спотовых сделок увеличился с 4–13 млрд долларов в прошлом цикле до 8–22 млрд долларов, а открытый интерес на срочном рынке достиг рекордных 67,9 млрд долларов. Несмотря на снижение числа активных участников с 240 тыс. до 170 тыс., это в основном отражает перераспределение активности с блокчейна на брокерские и ETF-платформы, а не упадок использования.

Анализ тенденций биткоин-торгов отражает многогранные особенности. Рыночная доля выросла с 38,7% в ноябре 2022 года до 58,3%, что указывает на концентрацию средств в высоколиквидных основных активах и относительное снижение интереса к альткоинам. Долгосрочная волатильность резко снизилась с 84% до 43%, что свидетельствует о росте глубины рынка, усилении участия институционалов и заметном повышении степени зрелости рынка. Однако между объемом торгов и ценой сохраняются структурные расхождения: 11 октября однодневное падение биткоина более чем на 13% привело к ликвидации 1,62 млн инвесторов и исчезновению 19,1 млрд долларов, что раскрывает риски чрезмерного кредитного плеча (средний уровень плеча — 6,2x). Доля CME биткоин-фьючерсов в общем открытом интересе составляет 30%, что ясно указывает на присутствие институционалов, однако трехмесячный скользящий базис снизился до минимума в 4,3%, что говорит о сужении арбитражных возможностей. Хотя динамика среднесуточного объема торгов биткоином демонстрирует активность рынка, в сочетании с макроэкономическими условиями и регуляторными тенденциями необходимо рационально оценивать текущую рыночную позицию, уделяя внимание возможному оттоку ликвидности и структурным рискам.

В статье рассматривается достижение исторического максимума среднесуточного объема торгов биткоином в 2025 году, а также выдающиеся показатели рыночной ликвидности и активности блокчейна. Анализируется влияние роста участия институциональных и розничных инвесторов на объем торгов, а также увеличение предложения стейблкоинов и бессрочных DEX-контрактов. Материал предназначен для криптоинвесторов и рыночных аналитиков, помогая им понять структурные вызовы рынка. Ключевые разделы включают рост торговой активности, рекорды сетевой активности, тенденции бычьего рынка и оценку показателей ликвидности. Ключевые слова: биткоин, ликвидность, биржа. Статья содержит глубокий анализ и подходит для быстрого ознакомления. #USDC# #比特幣# #區塊鏈#