В условиях обострения напряженности в Ормузском проливе активизируются действия инвесторов, готовящихся к сценарию Третьей мировой войны. Этот узкий пролив несет около пятой части мировых поставок нефти, но недавние военные столкновения значительно повлияли на энергетический рынок и распределение активов.

Первое, на что стоит обратить внимание, — текущая ситуация в Ормузском проливе. Несколько недель назад иранские оборонные чиновники заявили, что «пролив закрыт» и предупредили о возможных атаках на проходящие суда. На практике страховые ставки на риск войны резко выросли, крупные судоходные компании объявили о приостановке операций. В этом стратегическом узле, где обычно ежедневно проходит более 50 крупных танкеров, фактическое число судов, проходящих через пролив, приближается к нулю. Также сообщается о помехах GPS, что парализует морскую транспортировку.

В таких условиях цена на брентовскую нефть резко выросла до 82 долларов за баррель. Такие крупные институты, как Goldman Sachs, прогнозируют, что при продолжении блокады цена может превысить 100 долларов. Это не просто вопрос цен на нефть, а сигнал о возможном возобновлении глобальной инфляции, что усложняет решения центральных банков.

И если это действительно начало Третьей мировой войны, то как нам следует перераспределять активы? Этот вопрос задают себе многие известные инвесторы.

Рэй Далио предупредил, что в условиях растущей геополитической напряженности мир приближается к «войне за капитал». Он подчеркивает, что не следует судить о ценности золота по краткосрочным колебаниям. Золото важно не потому, что оно постоянно растет, а потому, что его корреляция с другими финансовыми активами низка. В периоды экономической нестабильности и сокращения кредитов оно остается стабильным и служит настоящим инструментом диверсификации.

JP Morgan повысил вероятность глобальной рецессии до более чем 35% и предлагает защитные стратегии активов. Рассматриваются консервативные подходы, такие как увеличение доли наличных и сокращение сроков погашения облигаций.

Тем временем, вновь привлекает внимание старое наставление Уоррена Баффета. Он говорил, что во время крупных конфликтов лучше избегать держания наличных, поскольку во время войны стоимость валюты падает. Вместо этого он считал, что инвестирование в компании — лучший способ накапливать богатство со временем.

Однако при полномасштабном конфликте базовая логика цен активов может кардинально измениться. Реальные активы — земля, сельскохозяйственные продукты, энергия, стратегические минералы, такие как литий и кобальт — могут пройти переоценку. Война сначала потребляет ресурсы, а затем капитал.

Также стоит обратить внимание на сектор полупроводников и технологий, связанных с ИИ. В мирное время это драйвер роста, а в условиях войны вычислительная мощность определяет эффективность командования, а чипы — характеристики оружейных систем. Инфраструктура, такая как дата-центры и спутниковая связь, быстро интегрируется в национальные стратегии.

Что касается криптовалют, то в начальной стадии конфликта биткоин скорее будет вести себя не как золото, а как высоковолатильная технологическая акция. Когда инвесторы резко снижают риск-аппетит, начинают продавать наиболее волатильные активы. Исследовательский институт Оксфордской экономики прогнозирует, что при продолжительности конфликта более двух месяцев глобальный рынок акций может скорректироваться на 15–20%. Биткоин также может попасть под удар.

Однако, если столкновение перерастет в полномасштабную мировую войну и часть финансовых систем выйдет из строя, роль криптовалют кардинально изменится. В условиях усиления капиталоврегулирования и ограничений на трансграничные платежи ценность блокчейна как средства передачи стоимости будет переоценена. Тогда вопрос уже не в «медвежьем или бычьем рынке», а в том, кто сможет свободно осуществлять платежи и обмены, а кто — нет.

В конечном итоге, поверхность Ормузского пролива все еще колышется, и сценарий Третьей мировой войны — это не просто гипотеза, а реальный риск, который инвесторы должны учитывать всерьез. Оптимизация распределения активов уже не сводится только к доходности — наступила эпоха, когда важна устойчивость и безопасность.