В последнее время много разговоров о том, действительно ли в этом году ожидается крах фондового рынка, и честно говоря, данные начинают выглядеть довольно тревожно.

Итак, вот в чем дело — недавний опрос показал, что 72% американцев сейчас довольно пессимистично настроены по поводу экономики, при этом около 40% считают, что ситуация ухудшится в следующем году. Это много негативных настроений, и обычно, когда так много людей обеспокоены, стоит обратить на это внимание.

Позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит с цифрами. Коэффициент CAPE по Шиллеру (циклически скорректированное соотношение цены к прибыли) для S&P 500 сейчас около 40. Для сравнения, это самый высокий показатель с тех пор, как лопнул пузырь доткомов в начале 2000-х. Среднее долгосрочное значение примерно 17, так что мы говорим примерно о двойном превышении нормы. Исторически, когда этот показатель достигает такого уровня, цены на акции обычно снижаются. Мы видели его пик в конце 2021 года, прямо перед началом медвежьего рынка 2022 года.

Затем есть индикатор Баффета, который тоже показывает, переоценены ли активы. Он сравнивает общую рыночную капитализацию всех американских акций с ВВП. Сейчас он около 219%. Сам Уоррен Баффет сказал, что когда этот показатель достигает 200% или выше, «играешь с огнем». Мы достигли этих уровней в 1999 году, прямо перед крахом доткомов, и вот мы снова на похожих уровнях.

Теперь, означает ли это, что крах обязательно случится завтра? Нет. Рыночные индикаторы не могут точно предсказать, когда именно начнутся движения или насколько они будут сильными. Даже если спад и наступит, мы можем увидеть месяцы роста перед этим. Но стоит быть готовым.

Настоящее важное дело — убедиться, что ваш портфель построен на прочной основе. Если вы держите качественные акции с сильными фундаментами и реальной бизнес-ценностью, вы переживете любую волатильность гораздо лучше, чем тот, кто просто гонится за хайпом. Так вы выживете, когда рынок станет сложным, и в долгосрочной перспективе сможете выйти вперед.

Главное — независимо от того, идет ли крушение рынка или нет, наличие в портфеле действительно здоровых компаний — ваш лучший щит. Это поможет вам спокойно спать по ночам и реально накапливать богатство через взлеты и падения.