В последнее время заметил кое-что интересное — на самом деле есть хорошие акции, которые сейчас падают, и кажется, люди на них просто не обращают внимания. Продажи выглядят гораздо более жесткими, чем позволяют реальные бизнес-факты.

Возьмем, к примеру, DoorDash. Да, акции упали примерно на 38% с пика в октябре, и, конечно, есть регуляторные шумы в таких местах, как Сиэтл. Но компания на самом деле отлично справляется с операционной деятельностью. Доходы выросли на 38% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале и достигли почти $30 миллиардов, а прибыль выросла на 51%. Они уже не занимаются только доставкой еды — теперь это продукты, розничное выполнение заказов, и теперь у них есть Deliveroo, что открывает огромные возможности в Европе. Это совершенно другой бизнес, чем несколько лет назад, но рынок воспринимает его как будто ничего не изменилось.

Затем есть ServiceNow. Большинство людей о нем не слышали, но 85% компаний из Fortune 500 буквально работают на их платформе. Весь сектор SaaS был уничтожен, потому что все паниковали, что ИИ убьет софтверные компании. На первый взгляд, это справедливая тревога, но генеральный директор сделал действительно важный комментарий во время отчета о доходах — корпоративный ИИ, вероятно, станет крупнейшим драйвером инвестиций в этом цикле ИИ, а не его разрушителем. Он подтверждает это, покупая $3 миллионов своих акций. Вот такой сигнал я замечаю.

Toast, вероятно, тот, которым большинство людей пользовались, даже не осознавая этого — их система точек продаж повсюду. Падение на 44% с августа, и да, та же паника в секторе SaaS сильно ударила по ним. Но в прошлом году они добавили 30 000 новых ресторанных точек, их повторяющиеся доходы выросли на 26% до $2 миллиардов, а прибыль за четвертый квартал утроилась. Они расширяются в новые вертикали и выходят на международный рынок. Оценка действительно привлекательна, если учесть рост — коэффициент PEG 0,25 довольно убедителен.

Общее у этих акций, которые сейчас падают, то, что продажи кажутся оторванными от реальной ситуации в их бизнесе. Иногда паника на рынке создает настоящие возможности, если вы готовы смотреть за шумом.