Итак, я наблюдаю за распродажей технологий, и честно говоря, происходит действительно много убедительных вещей, если смотреть за шумом. Всякий раз, когда на рынке наблюдается слабость, обычно именно туда заходят самые умные деньги — и сейчас мы видим это в действии, поскольку акции лучших технологий искусственного интеллекта довольно сильно падают.

Позвольте мне объяснить, что на самом деле поддерживает фундаментальные показатели рынка. Есть две важные вещи: прибыль и процентные ставки. Ожидается, что ФРС снова снизит ставки позже в этом году, а рост прибыли на самом деле ускоряется по всем направлениям. Мы видим, что почти все сектора готовы к стабильному росту по сравнению с прошлым годом. Что удивительно, так это расходы на инфраструктуру ИИ — компании планируют потратить около $530 миллиардов в этом году, по сравнению с $400 миллиардами в прошлом году. Это не замедлится в ближайшее время.

Я внимательно следил за ServiceNow. Акции компании были очень сильно обвалены, снизившись почти на 50% от своих максимумов в начале этого года. Но есть одна вещь: эта компания действительно понимает, как интегрировать лучшие технологии ИИ в свою работу. Они работают с OpenAI и Anthropic, чтобы встроить эти возможности прямо в свою платформу. Это не просто хайп — они реально это делают.

Цифры подтверждают это. ServiceNow показывала стабильный рост выручки на 21-24% до 2025 года, достигнув 13,28 миллиарда долларов. Это более чем в два раза больше, чем несколько лет назад. В четвертом квартале у них было 244 сделки на сумму более $1 миллионов долларов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Руководство компании прогнозирует рост выручки на 20% в этом году и 18% в следующем. Генеральный директор сам приобрел акции на $3 миллионов долларов, что говорит о том, что цена стала очень привлекательной. Если акции вернутся к недавним максимумам, вас ждет серьезный потенциал роста.

Далее — Celestica, которая является компанией, создающей инфраструктуру для ИИ — серверы, сетевое оборудование, оборудование для дата-центров. В прошлом году их выручка выросла на 29%, достигнув 12,39 миллиарда долларов, и с 2021 года они более чем удвоили свои показатели. Их прибыль выросла на 56% с учетом корректировок, более 90% по GAAP.

Меня особенно впечатлило их руководство на 2026 год. Они ожидают рост выручки на 37% и планируют инвестировать $1 миллиардов в капитальные затраты. Они не просто плывут по течению — делают большие ставки на продолжение цикла инфраструктуры ИИ. Акции снизились примерно на 25% с пика в ноябре, что кажется настоящей возможностью для покупки компании с таким уровнем передовых технологий ИИ.

Обе компании сейчас находятся в совершенно разных позициях по сравнению с год назад. Рынок слишком сурово реагирует на снижение. Если смотреть на долгосрочную перспективу, именно в такие моменты стоит увеличивать доли в компаниях, реально реализующих проекты по инфраструктуре и интеграции ИИ. Не даю финансовых советов, конечно, но риск-вознаграждение выглядит довольно привлекательным с моей точки зрения.