Недавно я задумался над одним вопросом: многие люди при управлении финансами на самом деле не понимают разницы между ликвидными и неликвидными активами, но это очень сильно влияет на весь ваш инвестиционный план.

Проще говоря, ликвидность — это насколько быстро вы можете превратить актив в наличные деньги и при этом не потерять значительную часть стоимости. Некоторые активы очень легко конвертировать в наличные, а другие требуют много времени. Наличные — самый ликвидный актив, потому что это уже деньги. А вот дом — не такой, его продажа может занять несколько месяцев, и при этом нужно учитывать различные расходы.

Давайте сначала посмотрим, что такое liquid assets. Эти активы можно быстро превратить в наличные, практически без потери стоимости. Именно потому, что их можно использовать в любой момент, они особенно важны для поддержания финансовой гибкости. Если вдруг понадобятся деньги на непредвиденные расходы, нужно погасить долг или появилась хорошая инвестиционная возможность — всё это зависит от ликвидных активов. Например, наличные, текущие счета, акции и облигации — всё это относится к высоколиквидным активам. Также к ним относятся денежные фонды, срочные депозиты — их тоже можно достаточно быстро конвертировать в наличные.

Обратная сторона — non-liquid assets — это те вещи, которые продаются медленно. Недвижимость, пенсионные счета, доли в частных компаниях, антикварные предметы искусства — всё это требует много времени, чтобы стать наличными, и иногда при этом приходится платить немаленькие издержки. Некоторые активы даже могут обесцениться, если вы торопитесь их продать.

Оба типа активов имеют свои преимущества. Ликвидные активы подходят для краткосрочных нужд и неожиданных ситуаций, а неликвидные — хотя и медленнее реализуются, — зачастую приносят более высокую долгосрочную доходность. Поэтому действительно умные инвесторы не делают ставку только на один тип, а ищут баланс между liquid и non-liquid assets.

Этот баланс особенно важен. Если вы все деньги вложите в недвижимость или пенсионные счета, и вдруг потребуется наличность из-за падения рынка, вам придётся вынужденно продавать ликвидные активы по низкой цене, что приведёт к убыткам. А если у вас только наличные и краткосрочные активы, то трудно будет обеспечить долгосрочный рост богатства.

Мой совет — распределяйте активы в соответствии с вашими целями. Хотите купить дом, обеспечить образование детей или подготовиться к пенсии? Эти долгосрочные цели лучше всего реализовать с помощью неликвидных активов. Но при этом обязательно оставляйте часть ликвидных активов в резерве — так вы сможете справиться с непредвиденными ситуациями и быстро воспользоваться возможностями, когда они появятся. Вот так и достигается правильный баланс между liquid и non-liquid assets.