Только что заметил кое-что интересное о построении реального богатства через дивиденды — это не всегда о погоне за самым высоким доходом сегодня. Эффект сложных процентов за десятилетия может превратить скромную доходность в 0,77% в что-то действительно значительное.

Сейчас происходит увлекательная динамика с долгосрочными дивидендными акциями в сфере технологий. Broadcom и Microsoft — отличные примеры того, как может выглядеть терпеливый капитал. Обе компании стабильно увеличивают свои квартальные выплаты с двузначными темпами за последние пять лет. Звучит скучно? Может быть. Но математика рассказывает другую историю.

Возьмем Broadcom — сейчас его ожидаемая доходность составляет 0,77% при годовом дивиденде в 2,60 доллара на акцию. Если позволить этому 12% ежегодному росту сложиться в течение десятилетия, вы получите доходность 2,39% на исходную инвестицию. Через двадцать лет? Это вырастет до 7,43%. Красота долгосрочных дивидендных акций не в доходе сегодня — в том, что они станут завтра.

Что делает это возможным — это основная деятельность компании. У Broadcom есть заказов на AI-чипы и сетевое оборудование на сумму $73 миллиардов долларов. Это не просто прогноз — это реальный спрос, закрепленный в книгах. Компания зарабатывает $23 миллиардов долларов чистой прибыли при доходе $64 миллиардов долларов, и они платят только около половины своей прибыли в виде дивидендов. Есть много места для увеличения выплат даже в трудные времена.

Microsoft играет в похожую игру, хотя с другой стороны. Корпоративное программное обеспечение — их крепость — 450 миллионов коммерческих мест в Microsoft 365. Они начали платить дивиденды в 2004 году и увеличивают их на 10% ежегодно последние пять лет. Текущая доходность — 0,90%, но есть один важный момент: они платят только 22% своей скользящей прибыли. Это невероятный запас прочности.

Опасения по поводу disruption AI реальны, но позиция Microsoft в корпоративном секторе почти непоколебима. Организации не избавляются от инфраструктуры, которую используют годами. Эта устойчивость, в сочетании с их лидерством в AI, — именно тот тип защиты, который нужен в долгосрочных дивидендных акциях.

Что меня больше всего поражает — это то, как эти две компании доказывают, что рост дивидендов накапливается так же, как и капитализация. Вы не жертвуете доходностью — вы просто получаете ее в другой форме. Начинайте с таких бизнесов сейчас, и через 20 лет вы будете получать доходы, которые заставили бы людей головой крутить, если бы они смотрели только на сегодняшние цифры.