Я рассматривал некоторые перспективные акции роста 2024 года, и, честно говоря, даже сейчас есть интересные возможности, которые стоит пересмотреть. Вся смена процентной среды, которая должна была разблокировать эти имена, на самом деле что-то сделала — оказалась довольно бычьей для правильных инвестиций, если выбрать их правильно.

Так что я копался в некоторых названиях, которые тогда хвалили на Уолл-стрит, и три из них действительно выделялись. Это было не просто хайп — эти компании действительно показывали результаты в операционной деятельности, что редкость. Позвольте мне объяснить, что сделало их привлекательными для инвесторов в акции роста 2024 года.

Первое — это Microsoft. Углы облачных технологий и искусственного интеллекта, на которых они сосредоточены, — не шутка. Их бизнес Azure приносил деньги — речь идет о 31% росте выручки в третьем квартале 2024 года. Самое удивительное? Более 65% компаний из Fortune 500 используют их модели ИИ. Это не просто внедрение, это доминирование. Они также показали общий рост выручки на 17,1%, а чистая прибыль выросла на 20% по сравнению с прошлым годом. Но настоящая история — это маржа — 35,5% чистой прибыли означает, что они растут не только быстро, но и эффективно. У Уолл-стрит тоже было доверие, с сильным консенсусом «покупать» и прогнозами роста на 10%.

Затем идет Shopify. Все недооценивали их историю разворота. В первом квартале 2024 года они показали результат — 1,9 миллиарда долларов выручки, рост на 23% по сравнению с прошлым годом. Меня поразила смена прибыльности — они перешли от убытков в $193 миллионов до фактической прибыли в операционной деятельности в $86 миллионов. Это тот самый поворот, который важен для акций роста. Баланс между доходами от решений для торговцев и подписками тоже довольно чистый. Аналитики прогнозировали рост на 15,6%, особенно после того, как акции откатились. Это был хороший сценарий для терпеливых инвесторов.

Третьим был Block. После тяжелых послепандемийных лет они действительно показали серьезный импульс в первом квартале 2024. Валовая прибыль Cash App выросла на 25% до 1,26 миллиарда долларов, а их решения для торговцев выросли на 19% до $820 миллионов. Но настоящая история — это финансовый разворот: чистая прибыль выросла до $472 миллионов, а скорректированный EBITDA почти удвоился до $705 миллионов. Такой рост маржи — это то, что отличает настоящие акции роста 2024 года от претендентов. Аналитики ожидали рост примерно на 40% от текущей цены.

Общий смысл в том, что настоящие акции роста обычно проявляются в цифрах, а не только в нарративах. Эти три компании имели и то, и другое — хорошее операционное выполнение и рыночные драйверы. Если вы хотите понять, что действительно сработало в этом цикле, это важно учитывать для будущих выборов.