Только что посмотрел отчет Illumina за четвертый квартал, и честно говоря, это смешанный результат. Они превзошли ожидания по EPS и выручке — скорректированный EPS составил 1,35 доллара, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка достигла 1,16 миллиарда долларов. Должно было быть зеленое день, верно? Но акции упали на 10% после объявления. Оказывается, всех беспокоит сжатие валовой маржи — оно снизилось на 45 базисных пунктов из-за роста затрат. Руководство компании прогнозирует рост на 4-6% в следующем году, что кажется солидным на бумаге. Я понимаю, что давление на маржу — это проблема, но операционная деятельность выглядит довольно чистой — расходы на исследования и разработки снизились на 6,6%, операционные расходы SG&A — на 11%. Они также приобрели SomaLogic и запустили свой новый продукт Billion Cell Atlas. Фундаментальные показатели кажутся в порядке, но явно рынок сосредоточен на этом сжатии маржи. Возможно, стоит понаблюдать за тем, как они будут управлять затратами в будущем.