Часто новички спрашивают меня, как именно считается PnL в криптовалютной торговле. Честно говоря, если не понять этот момент, торговля превращается в слепое ощупывание слона, и невозможно понять, зарабатываешь ты или терпишь убытки.

Давайте начнем с самого базового. PnL — это прибыль и убытки, отражающие изменение стоимости вашей позиции за определенный период времени. Но в этом есть интересный момент: прибыль и убытки делятся на два типа: реализованные и нереализованные. Многие путают эти два понятия, и в результате торговые решения оказываются хаотичными.

Ключевым понятием является оценка по рыночной стоимости (MTM). Простыми словами, это оценка ваших активов по текущей рыночной цене. Например, у вас есть BTC, его стоимость меняется каждую секунду, и это изменение отражается через MTM. Замечаю, что многие трейдеры не понимают этого, из-за чего у них нет полного представления о реальном состоянии своих позиций.

Реализованный PnL — это прибыль или убыток, который вы реально зафиксировали после закрытия позиции. Например, вы купили DOT за 70 долларов и продали за 105 долларов — ваш реальный доход составляет 35 долларов. Но если вы еще не продали, а только смотрите на цифры на экране, то это нереализованный PnL. Эти два понятия сильно влияют на психологическое состояние трейдера: нереализованный PnL легко вызывает эмоциональные колебания.

Что касается методов расчета, я использовал несколько. Самый очевидный — FIFO (первым вошел — первым вышел), когда расчет ведется по цене самой первой покупки. LIFO (последним вошел — первым вышел) использует цену последней покупки. Метод взвешенной средней стоимости подходит для тех, кто часто торгует, так как он более точно отражает реальную среднюю стоимость. Например, Алиса купила два BTC по 1500 и 2000 долларов, а потом продала за 2400 — по методу взвешенной средней стоимости прибыль составит 650 долларов. Этот метод, на мой взгляд, самый научный.

Также есть практический метод — расчет с начала года (YTD). Если вы держите позицию долго и хотите понять, сколько заработали за год, достаточно сравнить стоимость на начало и конец периода. Например, кто-то держал ADA на 1000 долларов в начале 2022 года, а к началу 2023 года его стоимость выросла до 1600 долларов — это 600 долларов нереализованной прибыли.

Расчет PnL для бессрочных контрактов немного сложнее: нужно суммировать реализованный и нереализованный PnL. Важно помнить о скрытых издержках — комиссиях за сделки и ставках по финансированию. Когда я впервые начал считать PnL по бессрочным контрактам, я потерпел убытки, потому что не учел эти факторы.

На рынке сейчас есть много инструментов, которые помогают автоматически считать прибыль и убытки — электронные таблицы, торговые боты и так далее. Но мой совет — хотя бы понять логику за этим, иначе цифры, которые они показывают, будут вам непонятны. Глубокое понимание стоимости позиции, количества активов, цены каждой сделки — эти детали определяют, сможете ли вы точно оценить эффективность своей стратегии.

Честно говоря, умение точно считать свой PnL оказывает огромное влияние на дальнейшие торговые решения. Многие терпят убытки именно потому, что не разбираются в своей реальной прибыли и убытках, и в итоге теряют контроль. Советую при торговле на Gate регулярно анализировать незакрытые позиции — это самый эффективный способ мониторинга результатов.