Недавно в группе обнаружил, что многие новички немного запутались в понятиях прибыли и убытка в криптоторговле, особенно часто задают вопрос, что означает PnL. На самом деле понимание значения PnL очень важно для торговли, сегодня я расскажу об этом.

Сначала приведу один пример: многие держат криптоактивы, но не понимают, зарабатывают ли они или терпят убытки, — это связано с отсутствием понимания смысла PnL. Простыми словами, PnL — это ваша прибыль или убыток, используемый для оценки изменения стоимости вашей позиции за определённый период времени. Звучит сложно, но на самом деле это разница между ценой входа и текущей ценой.

Чтобы понять смысл PnL, нужно разобраться с несколькими ключевыми понятиями. MTM — это оценка стоимости ваших активов по текущей рыночной цене, например, если у вас есть биткоин, его стоимость будет колебаться вместе с рыночной ценой. Предположим, сегодня MTM цена Ethereum — 1970 долларов, а вчера — 1950 долларов, тогда ваш PnL составит 20 долларов прибыли. Обратно, если вчера было 1980 долларов, то убыток — 10 долларов.

Также важен различие между реализованной прибылью/убытком и нереализованной. Реализованный PnL — это прибыль или убыток, который вы реально зафиксировали после закрытия позиции, например, купили Polkadot за 70 долларов и продали за 105 долларов, тогда прибыль в 35 долларов считается реализованной. А если вы ещё не продали, а только наблюдаете за ростом или падением цены, то это нереализованный PnL, например, вы купили Ethereum за 1900 долларов, а сейчас его цена — 1600 долларов, тогда у вас нереализованный убыток в 300 долларов.

Методы расчёта PnL бывают разные. Самый распространённый — метод FIFO (первым пришёл — первым ушёл), то есть считается стоимость самой ранней покупки. Например, Боб сначала купил один Ethereum за 1100 долларов, потом ещё один за 800 долларов, а затем продал один за 1200 долларов. По FIFO стоимость первой покупки — 1100 долларов, и прибыль составит 100 долларов. Если же использовать LIFO (последним пришёл — первым ушёл), то берётся цена последней покупки — 800 долларов, и тогда прибыль будет 400 долларов.

Также есть метод взвешенной средней стоимости, который подходит для частых сделок. Например, Алиса купила один биткоин за 1500 долларов, потом ещё за 2000 долларов, итого затраты — 3500 долларов на два биткоина, средняя цена — 1750 долларов. Если она продаст за 2400 долларов, то прибыль составит 650 долларов.

Помимо этих методов, можно смотреть показатели за год с начала года (YTD) или считать по каждой сделке отдельно. Некоторые предпочитают смотреть процент прибыли: например, купили за 300 долларов, продали за 390 долларов — прибыль 90 долларов, что составляет 30%.

Кстати, расчет PnL для бессрочных контрактов чуть сложнее: нужно учитывать как реализованный, так и нереализованный PnL, а также учитывать торговые комиссии и ставки финансирования.

Честно говоря, понимание PnL и различных методов его расчёта очень помогает оптимизировать торговую стратегию. Сейчас многие торговые платформы и инструменты могут автоматически считать это за вас, но важно иметь представление в голове. Тогда вы будете лучше понимать, какая прибыль по каждой сделке, и сможете принимать более обоснованные решения для следующего шага. Если объем сделок небольшой, можно вести ручной учёт в таблице.