На фоне резкого отскока акций чипов, кто руководит этим ралли?

8 июня акции технологического сектора США пережили учебник по мощному отскоку. Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 5,61%, все 30 его компонентов выросли, среди них Intel выросла более чем на 11%, Micron Technology — почти на 10%, Marvell Technology — более чем на 9%, Applied Materials — более чем на 8%, ASML — более чем на 6%, AMD — более чем на 5%. А всего за один торговый день индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 10%. Такой резкий переход от падения к росту не случаен.

В этом ралли есть три ключевых драйвера.

Первый — крупные заказы от Google и Intel. Как сообщает The Information со ссылкой на осведомлённые источники, Google разместила заказ у Intel на производство более 3 миллионов собственных TPU-чипов к 2028 году. Это крупнейший публичный заказ в истории для производства на фабриках Intel, означающий официальный выход Intel на рынок высококлассных AI-чипов. Цена акций Intel в тот день закрылась на уровне 110,27 долларов, рост примерно на 11,2%, с начала года акции выросли втрое.

Второй — продолжающийся взрыв спроса на AI-хранилища. Micron Technology выросла почти на 10%, ранее CEO NVIDIA Jensen Huang объявил о многолетнем техническом сотрудничестве с SK Hynix для совместного развития технологий хранения данных для AI. Micron ранее заявил, что дефицит поставок HBM, DRAM и NAND-чипов, по прогнозам, значительно превзойдет 2026 год, а мощность HBM к 2026 году полностью забронирована заказами клиентов.

Третий — восстановление макроэкономического страха. Ранее опасения по поводу повышения ставок из-за данных по внесельскохозяйственной занятости, превзошедших ожидания, постепенно утихли, а публичное заявление Huang о том, что сейчас хорошее время для входа в технологический сектор, значительно укрепило доверие рынка.

Основная тема AI не прервана, только стала более волатильной. Инвестиции всё время вращаются вокруг цепочки поставок аппаратного обеспечения AI, и никто не ушёл полностью.