Ежедневная потенциальная американская акция｜#CLS

CLS за последние пять лет вырос примерно в 45 раз, но по-настоящему впечатляющее в нем — это не название с AI, а то, что он сам из традиционного контрактного производителя медленно переместился в ключевую позицию в дата-центрах AI.

Серверы, коммутаторы, высокоскоростные сети — всё проходит через него, в то время как другие еще продают лопаты, он уже начал участвовать в проектировании майнинговых ферм.

В первом квартале 2026 года выручка CLS составила 4,05 миллиарда долларов, рост на 53%; из них бизнес CCS вырос на 76%, доход HPS около 1,7 миллиарда долларов, что составляет 42% от общей выручки. Эти цифры показывают, что он зарабатывает не на концепциях, а на реальных заказах после расширения AI-вычислительных мощностей крупными облачными провайдерами.

Десять крупнейших клиентов CLS принесли 84% выручки, из них три — по 35%, 15% и 15%; компания в этом году планирует вложить около 1 миллиарда долларов в расширение производства, в то время как прогноз свободного денежного потока на год — всего 500 миллионов долларов. Ее главное преимущество и риск — это очень тесная связь с ведущими облачными провайдерами.

Меня продолжает привлекать платформа AMD Helios и проект коммутатора CPO. CLS переходит от помощи клиентам в производстве оборудования к участию в проектировании AI-систем, что может открыть новые возможности роста в 2027 году. Но по состоянию на 16 июня цена акции составляет около 382 долларов, а цена по прибыли превышает 46 раз, рынок уже заложил в цену много ожиданий.

Мое мнение — продолжать наблюдать, пока не покупать.

Следующий шаг — смотреть, сможет ли HPS продолжать расти высокими темпами, сохранять прибыльность, а после расширения производства — превращать прибыль в наличные деньги. Сейчас покупка американских акций на CEX становится все проще, достаточно нескольких секунд, чтобы купить, понять компанию — нужно немного медленнее.