Google Tesla Q2财报:比我预期的更分化


🟢 Alphabet|超出预期,但市场不买账
$GOOGL
营收超预期,云业务同比增长82%,这放在任何一家公司都是亮点,利润也大幅增长,按道理该涨的
但盘后一度下跌,原因是资本开支大幅增加,全部压在AI数据中心建设上。市场在算一道题:钱花出去了,回报什么时候来?
我个人的判断是看涨,但节奏要放慢
云增长82%说明AI变现已经在真实落地,不是PPT里的故事了。资本开支大的问题,本质上是市场对短期利润的担忧,而不是对长期逻辑的否定。如果后续季度云增速能保持,这次的盘后跌反而是个机会窗口
🔴 Tesla|混合信号,短期承压
$TSLA
营收$28,2B超预期,面子上过得去。但里子是EPS $0,33 — 不及预期,毛利率下滑,自由现金流转负
钱去哪了?
AI基础设施、Cybercab、Optimus生产投入。方向没错,但都是烧钱阶段,变现还早
FSD订阅和能源存储增速确实亮眼,这两块是我最看重的。如果这两条线能在接下来几个季度撑起来,特斯拉从汽车公司切换成AI/能源公司的估值逻辑才能成立。但现在靠卖车撑估值,压力很大
我对特斯拉是中性偏谨慎,等Cybercab量产时间表更明确再说
两家公司财报背后说明了:AI投入的钱已经出去了,验证期才刚开始。谷歌的云在开始回收,特斯拉还在烧。这个差距,市场会继续定价
DYOR 非投资建议
GOOGL0,62%
TSLA-2,03%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
Добавить комментарий
Добавить комментарий
Нет комментариев
  • Закреплено