ความเป็นมาของ NFT AMM1 ความเป็นมาของ NFT AMM
ในตลาดซื้อขาย NFT หลัก วิธีการซื้อขายที่ใช้กันมากที่สุดคือแบบ peer-to-peer ซึ่งผู้ซื้อสามารถยื่นข้อเสนอบน NFT ที่พวกเขาสนใจหรือซื้อได้โดยตรงตามราคาที่ระบุไว้ของผู้ขาย การซื้อขายประเภทนี้เป็นการซื้อขายตามคำสั่งซื้อแบบจำกัด ข้อเสียของวิธีนี้คือผู้ขายไม่สามารถขายได้เร็วเสมอไป และหากจำเป็นต้องขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วก็อาจต้องลดราคาลงซึ่งส่งผลให้เกิดการขาดทุน เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้ จึงมีการนำ NFT AMM มาใช้ NFT AMM มุ่งเน้นไปที่สภาพคล่องและอนุญาตให้ผู้ใช้กลายเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง โดยการเข้าร่วมในสภาพคล่องของตลาด ผู้ใช้สามารถรับรายได้เพิ่มเติม
AMM คืออะไร?
ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เป็นโปรโตคอลที่ใช้กันทั่วไปโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจเพื่อกำหนดราคาสินทรัพย์ผ่านสูตรทางคณิตศาสตร์ แตกต่างจากแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบดั้งเดิมที่ใช้วิธีการจองคำสั่งซื้อ การกำหนดราคาสินทรัพย์จะดำเนินการผ่านอัลกอริธึมการกำหนดราคา สูตรการกำหนดราคา AMM จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโปรโตคอล ตัวอย่างเช่น Uniswap ใช้โมเดลผู้ดูแลตลาดผลิตภัณฑ์คงที่ ซึ่งแสดงด้วยสูตร x * y = k ในสูตรนี้ x แทนจำนวนโทเค็นหนึ่งรายการในกลุ่มสภาพคล่อง y แทนจำนวนโทเค็นอีกรายการ และ k เป็นค่าคงที่คงที่ซึ่งบ่งชี้ว่าจำนวนสภาพคล่องทั้งหมดในกลุ่มต้องคงที่ AMM ทำงานคล้ายกับแพลตฟอร์มการซื้อขายตามคำสั่งซื้อแบบดั้งเดิมโดยการตั้งค่าคู่การซื้อขาย เช่น ETH/USDT อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ที่ใช้ AMM ไม่จำเป็นต้องทำการซื้อขายกับคู่สัญญารายใดรายหนึ่ง แต่พวกเขาโต้ตอบกับกลุ่มสภาพคล่องและใช้อัลกอริธึมเพื่อให้บรรลุการซื้อขายทันที
NFT AMM คืออะไร
NFT AMM เป็นโปรโตคอลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติที่ออกแบบมาสำหรับ NFT โดยเฉพาะ อนุญาตให้ผู้ใช้รายใด ๆ กลายเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องในตลาด โดยมีเงื่อนไขการซื้อขายเดียวกันกับตลาด NFT เช่นเดียวกับ Defi โดยการปรับปรุงสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายของสะสม NFT อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับ Defi ตรงที่กลุ่มสภาพคล่องประกอบด้วย NFT และโทเค็น ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขาย NFT ผ่านกลุ่มสภาพคล่องได้ ตรงกันข้ามกับโมเดลผลิตภัณฑ์คงที่ x * y = k ที่ใช้ในโหมด Uniswap แบบดั้งเดิม NFT AMM ใช้โมเดลฟังก์ชันการกำหนดราคา ซึ่งมีคุณลักษณะเป็น Linear curve และ Exponential curve ในกลุ่ม Linear curve ราคา NFT จะเคลื่อนไหวด้วยเดลต้าจำนวนคงที่ในแต่ละครั้งที่ธุรกรรมเกิดขึ้น ในทางตรงกันข้าม ในกลุ่ม Exponential curve ราคา NFT จะถูกคูณด้วยเดลต้าสัดส่วนคงที่ในแต่ละครั้งที่มีธุรกรรม ผู้ใช้จะตั้งค่าเดลต้าตามสัดส่วนเมื่อสร้างโฟลว์พูลและไม่สามารถแก้ไขได้
ข้อดีของ NFT AMM คืออะไร?
การใช้โหมด AMM และ NFT AMM แบบดั้งเดิมเป็นตัวอย่าง ความแตกต่างระหว่างโมเดลการกำหนดราคาทั้งสองจะแสดงผ่านการบัญชีข้อมูลจริง โดยทั่วไป ปริมาณงานสำหรับโครงการ NFT เดียวจะน้อยกว่า 10,000 หากใช้อัลกอริธึมผลคูณคงที่ของพูลสภาพคล่อง Uniswap x * y = z อาจส่งผลให้ราคาเลื่อนจำนวนมากเนื่องจากสภาพคล่องไม่เพียงพอฝ่ายเดียว
1.AMM แบบดั้งเดิม (โหมดผลิตภัณฑ์คงที่ด้วย x * y= k)
สมมติว่าเรามีกลุ่มสภาพคล่องที่ประกอบด้วย 10 NFT และ 10 ETH โดยใช้อัลกอริทึมผลคูณคงที่ x * y = z โดยที่ x แทนจำนวน NFT y แทนจำนวน ETH และ z เป็นค่าคงที่คงที่ ในกรณีนี้ , z=100.
อย่างไรก็ตาม หากจำนวน NFT ในกลุ่มลดลงอย่างมากเนื่องจากการซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง ราคาอาจแตกต่างอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น หากเหลือเพียง 2 NFT ในกลุ่ม ราคาซื้อจะพุ่งไปที่ 50 ETH ในขณะที่เหลือ 10 NFT ในกลุ่ม ราคาซื้อจะเป็น 1.111 ETH ดังนั้น การใช้อัลกอริธึมผลิตภัณฑ์คงที่อาจไม่ใช่วิธีการกำหนดราคาที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับ NFT ซึ่งอุปทานมีจำกัดและไม่ซ้ำกัน
2.NFT AMM (Exponential curve)
นี่คือตัวอย่างของกลุ่มสภาพคล่องแบบ Exponential curve ซึ่งประกอบด้วย 10 NFT และ 10 ETH โดยมีเดลต้าเท่ากับ 0.1 แต่ละครั้งที่มีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น ราคา NFT จะถูกคูณด้วย 1.1 (1 + เดลต้า 0.1)
เป็นผลให้เมื่อมี 10 NFT เหลืออยู่ในพูล ราคาซื้อคือ 1 ETH เมื่อเหลือเพียง 2 NFT ในกลุ่ม ราคาซื้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.144 ETH เท่านั้น ซึ่งลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ 50 ETH ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ โมเดลการกำหนดราคานี้ให้ช่วงความผันผวนของราคาที่แคบกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ AMM แบบดั้งเดิม (ราคาซื้อ NFT สูงสุดในกลุ่มสภาพคล่องคือ 2.358 ETH ราคาขาย NFT สูงสุดคือ 2.358 ETH ราคาซื้อ NFT ต่ำสุดคือ 0.386 ETH และภาพรวม ความผันผวนของราคาจะถูกควบคุมภายใน 2) ทำให้เหมาะสำหรับธุรกรรมในตลาด NFT ที่จำกัดมากขึ้น
แหล่งรวมสภาพคล่องคืออะไร?
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) มีบทบาทสำคัญในการทำงานของกลุ่มสภาพคล่อง โดยพื้นฐานแล้ว LP จะอัดฉีดเงินทุนเข้าไปในกลุ่ม ซึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่สำหรับเทรดเดอร์ในการทำธุรกรรมด้วย เพื่อชดเชยการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล LP จะได้รับค่าคอมมิชชั่นจากธุรกรรมที่เกิดขึ้นภายในพูล ในแบบจำลอง Defi สัดส่วนของค่าคอมมิชชันที่ได้รับจะถูกกำหนดอย่างสม่ำเสมอโดยโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม ในโมเดล NFT AMM เปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมที่ได้รับจะถูกกำหนดโดยผู้สร้างกลุ่มสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น ในกรณีของ Uniswap LP จะต้องฝากโทเค็นที่เทียบเท่ากันสองรายการลงในกลุ่มสภาพคล่อง เช่น 50% ETH และ 50% DAI ลงในกลุ่ม ETH/DAI ในทางกลับกัน NFT AMM กำหนดให้ LP ฝาก NFT และโทเค็นที่เทียบเท่าจำนวนหนึ่งลงในกลุ่มกองทุนสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น LP สามารถฝาก BAYC 1 ชิ้นและ 100USDT ลงในกลุ่มกองทุน BAYC/USDT โดยสมมติว่าราคาตลาดของ BAYC อยู่ที่ 100USDT ในขณะนั้น
การสูญเสียแบบไม่เที่ยงคืออะไร?
การสูญเสียแบบไม่เที่ยงเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วนราคาของโทเค็นที่ฝากหรือ NFT เปลี่ยนแปลงไปเมื่อเปรียบเทียบกับตอนที่ฝากลงในพูลในตอนแรก ยิ่งการเปลี่ยนแปลงของราคามากเท่าใด การขาดทุนที่ไม่เที่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น แม้ว่าคำว่า "ไม่เที่ยง" จะบอกเป็นนัยว่าการสูญเสียอาจลดลงหากสินทรัพย์ฟื้นคืนสู่ราคาฝากเริ่มต้น แต่ก็อาจกลายเป็นการสูญเสียถาวรได้หากกองทุนถูกถอนออกในอัตราส่วนราคาที่แตกต่างจากตอนที่ฝาก ดังนั้นจึงขอแนะนำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องถือโทเค็นของตนไว้แทนที่จะฝากลงในกลุ่มเมื่อราคาของโทเค็นหรือ NFT ในกลุ่มสภาพคล่องมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก
ฉันจะสร้างกลุ่มสภาพคล่อง NFT ได้อย่างไร？
หากต้องการสร้างกลุ่มสภาพคล่อง NFT ให้เข้าสู่ระบบบัญชี Gate ของคุณและใช้ฟังก์ชัน NFT AMM เลือกประเภทพูล เลือกจากสามตัวเลือก (ซื้อ NFT ด้วยโทเค็น ขาย NFT สำหรับโทเค็น และซื้อขาย NFT เพื่อรับค่าธรรมเนียม) และตั้งค่าพารามิเตอร์กลุ่มสภาพคล่อง รวมถึงเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เรียกเก็บต่อธุรกรรม ราคาเริ่มต้นของ NFT การเปลี่ยนแปลงของเส้นราคา และสัดส่วนของราคา NFT ที่เปลี่ยนแปลงหลังการซื้อขายแต่ละครั้ง
ถัดไป ตั้งค่าพารามิเตอร์กลุ่มสภาพคล่อง:
- เปอร์เซ็นต์: เปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เรียกเก็บต่อธุรกรรม
- ราคาเริ่มต้น: ราคาเริ่มต้นของ NFT
- เส้นโค้งร่วมของราคา: เส้นราคาเปลี่ยนแปลงอย่างไร
- เดลต้า: สัดส่วนของราคา NFT เปลี่ยนแปลงหลังการซื้อขายแต่ละครั้ง
ครึ่งซ้ายคือการตั้งค่าพารามิเตอร์ราคา การตั้งค่าพารามิเตอร์ที่สมเหตุสมผลเป็นกุญแจสำคัญสู่กลุ่มสภาพคล่องที่ประสบความสำเร็จ กำหนดขีดจำกัดการซื้อและการขาย จากนั้นโปรโตคอลจะคำนวณจำนวน NFT และโทเค็นที่จะฝาก คุณสามารถดูต้นทุนและประโยชน์ของธุรกรรมได้โดยดูที่เส้นราคาด้านล่าง
ขั้นตอนสุดท้ายคือการเลือก NFT ที่จะเพิ่มลงในกลุ่มสภาพคล่องและยืนยันว่าพารามิเตอร์ได้รับการตั้งค่าอย่างถูกต้องหรือไม่ หลังจากโหลดงานและเงินทุนแล้ว การสร้างก็สำเร็จ
