ซีอีโอของ Tether เปิดเผยกับ Bloomberg ว่าบริษัทถือทองคํา 140 ตัน (มูลค่า 233 พันล้านดอลลาร์) และจัดเก็บบังเกอร์นิวเคลียร์ของสวิส โดยวางแผนที่จะซื้อ 1-2 ตันต่อสัปดาห์ ผู้ค้า HSBC ได้รับการคัดเลือกให้เข้าสู่ตลาดเก็งกําไร ทองคํา Stablecoin XAUT มีมูลค่าตลาด 2.32 พันล้าน คิดเป็น 50% ของตลาด เงินทุนนี้มาจากรายได้จากพันธบัตรรัฐบาล USDT และเปิดตัว USAT เวอร์ชันที่สอดคล้องกัน
คลังสํารองทางยุทธศาสตร์ของอธิปไตยทองคํา 140 ตัน
Tether ผู้ออก Stablecoin รายใหญ่ที่สุดในโลกกําลังเปลี่ยนแปลงอย่างแข็งขันและวางตําแหน่งตัวเองอย่างแข็งขันในฐานะผู้เล่นทองคํารายสําคัญ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether เปิดเผยกับ Bloomberg เมื่อวานนี้ว่าการถือครองทองคําในปัจจุบันของบริษัทมีมูลค่าเกือบ 140 ตัน โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 233 พันล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบันมากกว่า 5,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขนาดนี้เพียงพอที่จะจับคู่การถือครองของประเทศอธิปไตย ซึ่งแซงหน้าทองคําสํารองอย่างเป็นทางการของหลายประเทศ เช่น โปรตุเกส (125 ตัน) ซาอุดีอาระเบีย (หนึ่งในสามของ 323 ตัน) และอื่นๆ
Ardoino อ้างว่าทองคําสํารองขนาดใหญ่นี้ถูกเก็บไว้ในบังเกอร์นิวเคลียร์ที่สร้างขึ้นในช่วงสงครามเย็นในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งมีความปลอดภัยอย่างยิ่ง สวิตเซอร์แลนด์เป็นที่รู้จักในด้านสถานะที่เป็นกลางและกฎหมายคุ้มครองทรัพย์สินที่เข้มงวด และทองคําสํารองและทรัพย์สินที่มั่งคั่งของหลายประเทศถูกเก็บไว้ในสวิตเซอร์แลนด์ บังเกอร์นิวเคลียร์ได้รับการออกแบบมาให้ทนต่อการโจมตีด้วยนิวเคลียร์และการทิ้งระเบิดด้วยอาวุธทั่วไป และติดตั้งระบบรักษาความปลอดภัยหลายระบบ รวมถึงไบโอเมตริกซ์ ยามติดอาวุธ และการเฝ้าระวังตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน มาตรการรักษาความปลอดภัยระดับทหารนี้แสดงให้เห็นว่า Tether ให้ความสําคัญกับทองคําสํารองมากเพียงใด
ด้วยฝ่ายตรงข้ามทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีแนวโน้มที่จะเปิดตัวสกุลเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคําเพื่อท้าทายสถานะของดอลลาร์ Ardoino คาดว่า Tether จะกลายเป็นหนึ่งในธนาคารกลางทองคําที่ใหญ่ที่สุดในโลกในยุคหลังดอลลาร์ การวางตําแหน่งนี้ไม่ใช่จินตนาการ แต่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในระบบการเงินระหว่างประเทศ รัสเซีย จีน และประเทศอื่นๆ ยังคงเพิ่มการถือครองทองคําและลดการถือครองสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ และประเทศ BRICS (BRICS) ก็กําลังสํารวจการเปิดตัวสกุลเงินร่วมที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคํา หากอํานาจของดอลลาร์สหรัฐฯ สั่นคลอนจริงๆ ทองคําจะกลายเป็นสื่อกลางหลักของการชําระบัญชีระหว่างประเทศอีกครั้ง
รายงานล่าสุดของ Tether เปิดเผยว่าบริษัทซื้อทองคําประมาณ 27 ตันในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 และด้วยการซื้ออย่างต่อเนื่องในปีนี้ ขนาดของทองคําจึงเพียงพอที่จะจับคู่กับการถือครองของประเทศอธิปไตย Ardoino เชื่อว่าทองคําเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าสกุลเงินประจําชาติ ดังนั้นบริษัทจึงวางแผนที่จะรักษาอัตราการซื้อทองคํา 1-2 ตันต่อสัปดาห์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
จากอัตราการซื้อเฉลี่ย 1.5 ตันต่อสัปดาห์ Tether จะเพิ่มการถือครองทองคําประมาณ 78 ตันต่อปี ที่ราคาปัจจุบันประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์ การซื้ออย่างต่อเนื่องและขนาดใหญ่นี้ทําให้ Tether เป็นผู้ซื้อรายสําคัญในตลาดทองคําทั่วโลก และพฤติกรรมการซื้อของมันเองอาจส่งผลต่อราคาทองคํา ยิ่งไปกว่านั้น การกักตุนเชิงกลยุทธ์นี้ชี้ให้เห็นว่า Tether ระมัดระวังเกี่ยวกับอนาคตของระบบดอลลาร์และกําลังเตรียมพร้อมสําหรับการปรับโครงสร้างระบบการเงินที่เป็นไปได้
รับสมัครผู้ค้า HSBC เพื่อเข้าสู่ตลาดเก็งกําไร
นอกจากการสํารองสินทรัพย์บริสุทธิ์แล้ว Tether ยังจะทําตามตัวอย่างของ JPMorgan และ HSBC เพื่อเข้าสู่วงการซื้อขายทองคําโดยตรง Ardoino เปิดเผยว่า Tether กําลังประเมินตลาดและพัฒนากลยุทธ์เพื่อคว้าโอกาสในการเก็งกําไรโดยการซื้อขายทองคําสํารองเพื่อสร้างผลกําไรเพิ่มเติม เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย Tether เพิ่งสรรหาผู้ค้าทองคําอาวุโสสองคนจาก HSBC เพื่อเป็นผู้นําในการขยายตลาดโลหะมีค่า
HSBC เป็นหนึ่งในธนาคารซื้อขายทองคําที่ใหญ่ที่สุดในโลก และแผนกซื้อขายโลหะในลอนดอนจัดการธุรกรรมทองคํามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ทุกวัน การรุกล้ําเทรดเดอร์อาวุโสจาก HSBC แสดงให้เห็นว่าความทะเยอทะยานของ Tether ไม่ใช่แค่ "ถือทองคํา" เท่านั้น แต่ยังรวมถึง "การซื้อขายทองคํา" ด้วย มีโอกาสเก็งกําไรหลายอย่างในตลาดทองคํา: ความแตกต่างของราคาระหว่างตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก พื้นฐานระหว่างทองคําจริงและราคาฟิวเจอร์ส และความแตกต่างของพรีเมี่ยมระหว่างผลิตภัณฑ์ทองคําต่างๆ (ทองคําแท่ง เหรียญ ETF) ผู้ค้ามืออาชีพสามารถทํากําไรจากสเปรดเหล่านี้ผ่านการดําเนินการที่รวดเร็วและการดําเนินการข้ามตลาด
การขยายธุรกิจนี้เปลี่ยน Tether จาก "ผู้ถือแบบพาสซีฟ" เป็น "ผู้เข้าร่วมที่กระตือรือร้น" เมื่อ Tether เริ่มซื้อขายในตลาดกระแสหลัก เช่น London Metal Exchange (LBMA) และ Chicago Mercantile Exchange (CME) อิทธิพลของตลาดจะเพิ่มขึ้นอีก ยิ่งไปกว่านั้น รายได้ที่เกิดจากธุรกิจการค้ายังสามารถใช้เพื่อสนับสนุนผลตอบแทนของ USDT หรือซื้อคืน XAUT ซึ่งก่อให้เกิดวัฏจักรเชิงบวก
ในขณะที่ซื้อทองคําจริงอย่างแข็งขัน Tether ยังได้ขยายหนวดไปยังอุตสาหกรรมต้นน้ํา ด้วยตลาดโลหะมีค่าที่กําลังประสบกับการชุมนุมที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 Tether กําลังขยายพอร์ตการลงทุนอย่างจริงจังโดยการซื้อหุ้นในบริษัทแคนาดาที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น Elemental Altus Royalties และ Gold Royalty Corp. บริษัทเหล่านี้มีสิทธิ์ในสิทธิลิขสิทธิ์ในเหมืองทองคํา และเมื่อเหมืองทองคําผลิตทองคํา ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถแบ่งปันรายได้ตามสัดส่วน รูปแบบการลงทุนนี้ช่วยให้ Tether มีส่วนร่วมทางอ้อมในการผลิตทองคํา ซึ่งทําให้เลย์เอาต์ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมทองคําลึกซึ้งยิ่งขึ้น
XAUT เป็นผู้นํา Stablecoin ทองคําอย่างมั่นคง
กองทุนขยายของ Tether ส่วนใหญ่มาจากรายได้จาก USDT Stablecoin ดอลลาร์สหรัฐ จากข้อมูลจาก The Block ปัจจุบัน USDT มีอุปทานหมุนเวียนมากกว่า 186 พันล้านดอลลาร์ โดยครองตําแหน่งผู้นําในตลาด Stablecoin ทั่วโลกอย่างมั่นคง คิดเป็นประมาณ 60% ด้วยการลงทุนทุนสํารองของ USDT ในสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทําให้ Tether ได้รับเงินทุนจํานวนมากเพื่อนํากลับมาลงทุนในทองคํา
จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของสหรัฐฯ ในปัจจุบันที่ประมาณ 4.5% ทุนสํารอง 1860 ล้านดอลลาร์สามารถสร้างรายได้ดอกเบี้ยได้ประมาณ 83.7 ล้านดอลลาร์ต่อปี เงินที่ได้ส่วนหนึ่งใช้สําหรับการดําเนินงานของบริษัท ส่วนหนึ่งใช้สําหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (เช่น การซื้อทองคํา) และส่วนหนึ่งสะสมเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น โมเดลธุรกิจ "โกหกเพื่อสร้างรายได้" นี้ทําให้ Tether เป็นหนึ่งในบริษัทที่ทํากําไรได้มากที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโต โดยมีอัตรากําไรที่อาจเกิน 90%
นอกจากนี้ จากข้อมูลของ CoinMarketCap มูลค่าตลาดของ Tether Gold (XAUT) ซึ่งเป็น Stablecoin ทองคําที่ออกโดย Tether สูงถึง 23.2 พันล้านดอลลาร์ และแม้ว่าส่วนแบ่งการตลาดจะลดลงมากกว่า 60% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2025 แต่ก็ยังคงครองตลาดมากกว่า 50% และยังคงเป็นผู้นําของ Gold Stablecoin โทเค็นแต่ละโทเค็นของ XAUT แสดงถึงทองคําที่ได้รับการรับรองจาก London Bullion Market Association (LBMA) หนึ่งทรอยออนซ์ และผู้ใช้ถือ XAUT ราวกับว่าพวกเขาถือทองคําจริง แต่เพลิดเพลินไปกับความสะดวกสบายของบล็อกเชน (การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน การชําระบัญชีทันที การหาร)
ความสําเร็จของ XAUT เป็นการตรวจสอบความต้องการของตลาดสําหรับทองคําโทเค็น นักลงทุนต้องการได้รับทรัพย์สินที่ปลอดภัยของทองคําโดยไม่ต้องเผชิญกับความยุ่งยากในการดูแลทองคําจริงและค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูง XAUT ตอบสนองความต้องการนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ กลายเป็นเครื่องมือหลักประกันและการป้องกันความเสี่ยงที่ใช้กันทั่วไปในโปรโตคอล DeFi ในขณะที่ Tether ยังคงเพิ่มการถือครองทองคําจริง การสนับสนุนเงินสํารองของ XAUT จะแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งทําให้ความเป็นผู้นําในตลาดแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
เปิดตัว USAT เพื่อเข้าสู่ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสหรัฐอเมริกา
Tether ไม่เพียงแต่ขยายตัวในภาคทองคํา แต่ยังเปิดแนวหน้าใหม่ในตลาด Stablecoin อีกด้วย บริษัทเพิ่งเปิดตัว Stablecoin ที่สอดคล้องกับข้อกําหนด USAT (USA Tether) ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสําหรับตลาดสหรัฐฯ และปฏิบัติตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบของพระราชบัญญัติ GENIUS อย่างสมบูรณ์ นี่เป็นการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ควบคุมเฉพาะประเทศครั้งแรกของ Tether ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จาก "พื้นที่สีเทาด้านกฎระเบียบ" ไปสู่ "การยอมรับการปฏิบัติตามข้อกําหนดเชิงรุก"
USAT ออกโดย Anchorage Digital Bank ซึ่งเป็นธนาคารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางซึ่งได้รับการอนุมัติจาก OCC ให้ออก Stablecoin สําหรับการชําระเงิน ด้วยการเป็นพันธมิตรกับธนาคารที่ได้รับการควบคุม Tether ได้จัดการกับประเด็นที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์มานานเกี่ยวกับ "ความโปร่งใสของเงินสํารองไม่เพียงพอ" และ "การขาดการตรวจสอบ" USAT จะได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ําเสมอตามมาตรฐานการธนาคาร และเงินสํารองจะถูกเก็บไว้ในธนาคารสหรัฐฯ ที่รับประกันโดย FDIC ทําให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบน่าสนใจสําหรับนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ
การเปิดตัว USAT ยังเป็นการป้องกันคู่แข่ง คู่แข่งเช่น Fidelity, PayPal และ Circle กําลังเปิดตัวหรือวางแผนที่จะเปิดตัว Stablecoin ที่สอดคล้องกับข้อกําหนดเพื่อแข่งขันในตลาดสถาบันของสหรัฐฯ หาก Tether ไม่ทําตาม อาจสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในตลาดที่สําคัญที่สุด ด้วยการใช้งาน USDT (สําหรับตลาดโลก) และ USAT (สําหรับตลาดสหรัฐฯ) พร้อมกัน Tether ได้บรรลุรูปแบบเชิงกลยุทธ์ของ "การเดินด้วยสองขา"
