การหมุนเวียนอัลต์คอยน์เพิ่มขึ้น ขณะที่การครองตลาดของ BTC อ่อนตัวลง

• ขณะที่เทรดเดอร์จับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนจากอัลท์อย่างใกล้ชิด ภาวะ dominance ของ BTC เริ่มเข้าใกล้โซนแนวต้านระดับมหภาคมที่สำคัญ

• การกลับตัวของ BTC dominance ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของอัลท์อย่างแข็งแกร่งในตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น

• มูลค่าตลาดรวมของคริปโตยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะมีการรวมตัว/ชะลอช่วงสั้นๆ ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลล่าสุด

เก็งกำไรเรื่องการหมุนเวียนเงินเข้าสู่อัลท์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก BTC dominance กำลังเข้าใกล้แนวต้านในอดีตแถวระดับสูงสุดในรอบหลายปี ขณะที่มูลค่าตลาดรวมของคริปโตกว้างขึ้นยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะมีความผันผวนล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลรายใหญ่

BTC Dominance เผชิญโซนแนวต้านระดับประวัติศาสตร์

Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟแนวมหภาคของ Bitcoin dominance บนโซเชียลมีเดีย กราฟระบุโซนแนวต้านระหว่าง 64% ถึง 70% ในอดีต วัฏจักรก่อนหน้ามักกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังจากไปถึงระดับ dominance ที่ใกล้เคียงกัน

ที่มา: X

Bitcoin dominance วัดสัดส่วนของ Bitcoin ภายในมูลค่าตลาดรวมของคริปโต หาก dominance เพิ่มขึ้น มักสะท้อนว่าเงินทุนไหลไปรวมตัวอยู่ในตลาดของ Bitcoin เป็นหลัก โดยทั่วไปอัลท์คอยส์มักทำผลงานได้แย่ลงในช่วงที่ Bitcoin dominance ขยายตัวยาวนาน

ตั้งแต่ปลายปี 2022 ถึงปี 2025 BTC dominance โดยรวมมีแนวโน้มไต่ระดับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวนี้พัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจนบนกราฟรายสัปดาห์ นักลงทุนโดยทั่วไปให้ความสำคัญกับ Bitcoin ในช่วงที่การฟื้นตัวของตลาดยังไม่แน่นอน

กราฟตอนนี้ชี้ว่า โมเมนตัมของ dominance อาจกำลังเข้าใกล้ภาวะหมดแรงใกล้โซนแนวต้าน การพยายามเบรกเอาต์ที่ไม่สำเร็จเกิดขึ้นใกล้ขอบแนวต้านด้านบน การปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งบ่งชี้ถึงการอ่อนแรงของแรงส่งเชิงต่อเนื่องภายในโครงสร้างตลาดที่กว้างขึ้น

เรื่องเล่าการหมุนเวียนเข้าสู่อัลท์เพิ่มแรง

โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้แสดงว่า BTC dominance ลดลงอย่างรวดเร็วไปแถวพื้นที่ 40% กราฟระบุช่วงดังกล่าวว่าอาจเป็นสถานการณ์ mega altseason ในอดีต การลดลงของ dominance มักสอดคล้องกับช่วงที่ตลาดอัลท์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง

กราฟยังระบุ “Best Alts Accumulation Zone” ใต้แนวต้านระดับมหภาค โซนลักษณะนี้มักปรากฏก่อนที่การมีส่วนร่วมของอัลท์คอยส์จะเร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักจับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาดดังกล่าว

ในเชิงประวัติศาสตร์ Bitcoin มักนำการฟื้นตัวก่อน ขณะที่อัลท์คอยส์จะได้แรงส่งที่แข็งแกร่งขึ้นในภายหลัง กระแสเงินทุนเชิงสถาบันโดยทั่วไปมักไหลเข้าตลาด Bitcoin ก่อนในช่วงการฟื้นตัวระดับมหภาค จากนั้นเงินทุนจะหมุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นเริ่มแข็งตัวต่อเนื่อง

การลดลงที่คาดว่าจะมุ่งหน้าไปยังโซน 40%–43% ยังมีความหมายเชิงนัยเพิ่มเติมด้วย Crypto Patel ระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็นโซนการกระจายตัวในระยะถัดไป วัฏจักรก่อนหน้ามีจุดต่ำของ dominance ที่คล้ายกันในช่วงที่ตลาดเกิดอารมณ์คึกคักจากการเก็งกำไร

Bitcoin และมูลค่าตลาดรวมยังสัมพันธ์กัน

มูลค่าตลาดรวมของคริปโตกว้างขึ้นยังคงเคลื่อนไหวสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อย่างใกล้ชิดโดยรวม กราฟในอดีตแสดงการขยายตัวที่สอดประสานกันในช่วงที่ Bitcoin พุ่งขึ้นครั้งใหญ่ก่อนหน้านี้ มูลค่าตลาดรวมทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในวัฏจักรการขยายตัวช่วง 2020–2021

หลังจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ทั้ง Bitcoin และมูลค่าตลาดรวมต่างก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วตามมา การหดตัวของสภาพคล่องส่งผลเกือบทุกเซกเมนต์ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน อย่างไรก็ดี Bitcoin ยังคงรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้ตลอดช่วงเงื่อนไขการฟื้นตัวระดับมหภาคในภาพรวมหลังจากนั้น

ที่มา: Coinglass

โครงสร้างตลาดล่าสุดบ่งชี้ว่าอีกหนึ่งช่วงการฟื้นตัวอาจกำลังพัฒนาต่อไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดย Bitcoin เด้งกลับอย่างแข็งแกร่งก่อนที่การกลับสู่ภาวะรวมตัว/ชะลอครั้งใหม่จะเกิดขึ้นในตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงไม่นานนี้ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตยังฟื้นตัวกลับมาอยู่เหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลในอดีตยังสะท้อนว่า วัฏจักรของคริปโตในช่วงไม่กี่ปีมานี้มีแนวโน้มถูกบีบให้สั้นลงและถี่ขึ้น การเข้ามาของภาคสถาบันเร่งทั้งช่วงการขยายตัวและช่วงการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ ตอนนี้การหมุนเวียนเงินทุนที่เร็วขึ้นกำลังกำหนดพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างอย่างจริงจังกว่าเดิม