2026-02-25 09:03:03

#BitcoinMarketAnalysis สมดุลเชิงกลยุทธ์: ระยะปรับโครงสร้างในกุมภาพันธ์ 2026

เมื่อเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Bitcoin ยังคงอยู่ในโซนสมดุลเชิงกลยุทธ์ระหว่าง $63,000 ถึง $64,000 ช่วงนี้ไม่ใช่แค่การรวมตัวของราคาอีกต่อไป — มันเป็นช่วงการบีบอัดเชิงเทคนิคในระดับมหภาคที่ซึ่งสภาพคล่อง ความรู้สึก และตำแหน่งต่าง ๆ กำลังปรับสมดุลใหม่หลังจากรอบขยายตัวในปี 2025
ตลาดไม่ได้ตอบสนองเพียงแค่ปัจจัยกระตุ้นในเชิงคริปโตเท่านั้น แต่ยังอยู่ในกรอบการวิเคราะห์ที่กว้างขึ้นซึ่งได้รับอิทธิพลจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่เปลี่ยนแปลงไป พฤติกรรมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และความคาดหวังการเติบโตทั่วโลก โครงสร้างปัจจุบันสะท้อนถึงความสมดุล — ไม่ใช่ความอ่อนแอ — แต่เป็นสมดุลภายใต้แรงกดดัน
บริบทเศรษฐกิจมหภาค: สภาพคล่องกับความเสี่ยง
ความล้มเหลวล่าสุดในการรักษาราคาให้อยู่เหนือ $64,000 ไม่ใช่แค่การปฏิเสธทางเทคนิคเท่านั้น แต่สะท้อนถึงแรงกดดันในระดับมหภาค:
โมเมนตัมของภาคเทคโนโลยีชะลอลงทั่วโลก
ตำแหน่งดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจำกัดเงินทุนเชิงเก็งกำไร
ความไม่แน่นอนในนโยบายการค้าที่ยังคงอยู่
เมื่อความไม่แน่นอนในระดับมหภาคเพิ่มขึ้น ทุนสำรองจะกลายเป็นสิ่งสำคัญ สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมักจะเผชิญกับการบีบอัดก่อนที่จะมีการขยายตัวอีกครั้ง Bitcoin แม้จะมีการเป็นสถาบันมากขึ้น ก็ยังตอบสนองต่อสภาพคล่องทั่วโลกก่อนที่เรื่องราวการแยกตัวจะเกิดขึ้น
มูลค่าตลาดรวมของคริปโตที่อยู่ใกล้ $2.2 ล้านล้านบ่งชี้ถึงการบีบอัดมูลค่า แต่ไม่ใช่การล่มสลายเชิงโครงสร้าง ในขณะเดียวกัน Ethereum ที่ทดสอบระดับสนับสนุนที่ $1,800 ก็เพิ่มแรงกดดันทางอ้อมต่อความรู้สึกโดยรวม เนื่องจาก ETH มักทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงสำหรับกลุ่ม altcoin
โดยประวัติศาสตร์แล้ว ช่วงการบีบอัดเหล่านี้มักเป็นเหตุการณ์ที่ล้างเลเวอเรจมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มที่สิ้นสุด
โครงสร้างเทคนิค: การบีบอัดก่อนการขยายตัว?
สัญญาณเทคนิคหลายอย่างชี้ให้เห็นว่าเราอยู่ในช่วงการรวมตัวในระยะสุดท้ายมากกว่าการล้มเหลวในระยะเริ่มต้น:
1. การบีบอัดความผันผวน
ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับช่วงที่พบในช่วงสะสมปลายปี 2022 ช่วงเวลาของการบีบอัดสุดขีดมักจะนำไปสู่การขยายตัวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ตลาดกำลังเก็บพลังงานไว้
2. การวางตำแหน่ง RSI
RSI รายวันยังคงอยู่ในเขต oversold ถึง neutral แม้ราคาจะเคลื่อนไหวในแนวข้าง ๆ ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงความหมดแรงของผู้ขายมากกว่าการกระจายตัวอย่างรุนแรง
3. กรอบราคาที่เกิดขึ้นจริง
Bitcoin กำลังซื้อขาย:
เหนือฐานต้นทุนของผู้ถือครองที่ประมาณ $55,000
ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยต้นทุนของตลาดที่ประมาณ $79,000
ตำแหน่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ถือระยะยาวยังคงมีกำไรและสนับสนุนโครงสร้าง ในขณะที่ผู้เข้าร่วมระยะสั้นยังคงระมัดระวัง
สุขภาพบนเชนและโครงสร้าง
ความแตกต่างระหว่างราคาที่หยุดนิ่งและความแข็งแกร่งของเครือข่ายเป็นหนึ่งในลักษณะที่โดดเด่นที่สุดของรอบนี้:
อัตราแฮชยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สัญญาณการล้มละลายของนักขุดมีน้อยมาก
ยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนยังคงแนวโน้มลดลงเชิงโครงสร้าง
อุปทานของผู้ถือระยะยาวยังคงสูง
พื้นฐานของเครือข่ายไม่ได้สะท้อนแรงกดดันในการแจกจ่าย แต่สะท้อนความทนทานใต้พื้นผิวราคาที่เย็นลง
นอกจากนี้ แบบจำลองความเบี่ยงเบนแบบ power-law ที่ติดตามประมาณ 25–30% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรอบวัฏจักรในอดีตชี้ให้เห็นถึงการบีบอัดมูลค่าที่สัมพันธ์กับจุดสูงสุดของการเก็งกำไรในอดีต ช่องว่างนี้มักจะปิดลงผ่านการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
การไหลของสถาบันและพลวัต ETF
การไหลเข้าของ ETF สปอตชะลอลงเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในปี 2025 แต่ยังไม่กลับตัวอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่า:
ผู้เข้าร่วมสถาบันกำลังหยุดชะงัก — ไม่ออกจากตลาด
การตัดสินใจปรับสมดุลใหม่เป็นไปตามปัจจัยมหภาค
จังหวะสภาพคล่องกำลังได้รับการปรับให้เหมาะสมมากขึ้น แทนที่จะละทิ้ง
หากสภาพมหภาคเสถียรขึ้น การไหลเข้าของ ETF อาจเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากอุปทานส่วนเกินลดลง
ระดับสำคัญ: โครงสร้างการตัดสินใจ
แนวรับหลัก: $60,000
ระดับนี้เป็นทั้งแนวป้องกันทางจิตวิทยาและเชิงโครงสร้าง การรักษาไว้เหนือระดับนี้จะช่วยรักษาโครงสร้างเชิงบวกในระยะกลาง
ตัวกระตุ้นด้านบน: ปิดแน่นเหนือ $65,000 อย่างต่อเนื่อง
จะเป็นสัญญาณว่ามีการดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินและเปิดเส้นทางสู่ $70,000–$72,000
ความเสี่ยงด้านล่าง: หลุดต่ำกว่า $60,000
อาจนำไปสู่การถอยกลับอย่างควบคุมได้สู่กลุ่มสภาพคล่อง $50,000–$54,000 ซึ่งเป็นจุดที่มีความต้องการในอดีตอย่างแข็งแกร่ง
ในปัจจุบัน ยังไม่มีการล่มสลายที่ยืนยัน — มีเพียงการบีบอัดในช่วงแนวรัศมีเท่านั้น
พฤติกรรมสภาพคล่องและอนุพันธ์
Open interest ได้แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวโดยไม่มีการตามแนวทางเชิงทิศทางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปนำไปสู่หนึ่งในสองผลลัพธ์:
การล้างเลเวอเรจตามด้วยแนวโน้มต่อเนื่อง
การ breakout ของความผันผวนที่เกิดจากความไม่สมดุลของเงินทุน
การติดตามระดับสุดขีดของอัตราการระดมทุนและกลุ่มการล้างเลเวอเรจใกล้โซนที่มีการใช้ประโยชน์สูงยังคงเป็นสิ่งสำคัญในช่วงการซื้อขาย 7–10 ครั้งถัดไป
การคาดการณ์ล่วงหน้า: แนวโน้มปลายไตรมาส 1
ระยะสั้น (1–2 สัปดาห์):
คาดว่าจะยังคงความผันผวนในช่วงแนวรัศมีระหว่าง $60K–$66K พร้อมกับการขึ้นลงของสภาพคล่องเป็นครั้งคราว
ระยะกลาง (1–2 เดือน):
ความชัดเจนในแนวทางจะขึ้นอยู่กับ:
แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ
เสถียรภาพของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
ความแข็งแกร่งของตลาดหุ้น
การฟื้นตัวของการไหลเข้าของ ETF
หากสภาพมหภาคเสถียรขึ้น โครงสร้างการด้อยประสิทธิภาพของ Bitcoin เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยรอบวัฏจักรก่อนหน้านี้อาจแก้ไขได้ผ่านการขยายตัวในเชิงบวกอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการทะลุทะลวงอย่างรุนแรง
บทสรุปเชิงกลยุทธ์
ตลาดในกุมภาพันธ์ 2026 ไม่ได้ส่งสัญญาณล่มสลาย — แต่เป็นสัญญาณของการปรับสมดุลใหม่ ความรู้สึกเชิงบวกลดลง ความผันผวนบีบอัด และเลเวอเรจได้ปรับเข้าสู่ภาวะปกติ สภาพเหล่านี้โดยประวัติศาสตร์มักเป็นสัญญาณของช่วงต่อเนื่องเชิงโครงสร้างมากกว่าจะเป็นจุดสูงสุดที่สิ้นสุด
สำหรับผู้เข้าร่วมที่มีวินัย ช่วงเวลานี้ต้องการความอดทนและการปรับข้อมูลให้สอดคล้องกันมากกว่าการตอบสนองทางอารมณ์ โซนสมดุลทดสอบความเชื่อมั่น — แต่ก็สร้างรากฐานสำหรับการขยายตัวในรอบถัดไป
ตลาดไม่ได้มองหาแค่ความตื่นเต้น
แต่กำลังมองหาการยืนยัน

BTC-1.38%

ETH-2.71%

ดูต้นฉบับ

MrFlower_XingChen

2026-02-24 23:56:32

#BitcoinMarketAnalysis สมดุลเชิงกลยุทธ์: ระยะปรับโครงสร้างในกุมภาพันธ์ 2026
เมื่อเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Bitcoin ยังคงอยู่ในโซนสมดุลเชิงกลยุทธ์ระหว่าง $63,000 ถึง $64,000 ช่วงนี้ไม่ใช่แค่การรวมตัวของราคาอีกต่อไป — มันเป็นช่วงการบีบอัดเชิงเทคนิคในระดับมหภาคที่ซึ่งสภาพคล่อง ความรู้สึก และตำแหน่งต่าง ๆ กำลังปรับสมดุลใหม่หลังจากรอบขยายตัวในปี 2025
ตลาดไม่ได้ตอบสนองเพียงแค่ปัจจัยกระตุ้นในเชิงคริปโตเท่านั้น แต่ยังอยู่ในกรอบการวิเคราะห์ที่กว้างขึ้นซึ่งได้รับอิทธิพลจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่เปลี่ยนแปลงไป พฤติกรรมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และความคาดหวังการเติบโตทั่วโลก โครงสร้างปัจจุบันสะท้อนถึงความสมดุล — ไม่ใช่ความอ่อนแอ — แต่เป็นสมดุลภายใต้แรงกดดัน
บริบทเศรษฐกิจมหภาค: สภาพคล่องกับความเสี่ยง
ความล้มเหลวล่าสุดในการรักษาราคาให้อยู่เหนือ $64,000 ไม่ใช่แค่การปฏิเสธทางเทคนิคเท่านั้น แต่สะท้อนถึงแรงกดดันในระดับมหภาค:
โมเมนตัมของภาคเทคโนโลยีชะลอลงทั่วโลก
ตำแหน่งดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจำกัดเงินทุนเชิงเก็งกำไร
ความไม่แน่นอนในนโยบายการค้าที่ยังคงอยู่
เมื่อความไม่แน่นอนในระดับมหภาคเพิ่มขึ้น ทุนสำรองจะกลายเป็นสิ่งสำคัญ สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมักจะเผชิญกับการบีบอัดก่อนที่จะมีการขยายตัวอีกครั้ง Bitcoin แม้จะมีการเป็นสถาบันมากขึ้น ก็ยังตอบสนองต่อสภาพคล่องทั่วโลกก่อนที่เรื่องราวการแยกตัวจะเกิดขึ้น
มูลค่าตลาดรวมของคริปโตที่อยู่ใกล้ $2.2 ล้านล้านบ่งชี้ถึงการบีบอัดมูลค่า แต่ไม่ใช่การล่มสลายเชิงโครงสร้าง ในขณะเดียวกัน Ethereum ที่ทดสอบระดับสนับสนุนที่ $1,800 ก็เพิ่มแรงกดดันทางอ้อมต่อความรู้สึกโดยรวม เนื่องจาก ETH มักทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงสำหรับกลุ่ม altcoin
โดยประวัติศาสตร์แล้ว ช่วงการบีบอัดเหล่านี้มักเป็นเหตุการณ์ที่ล้างเลเวอเรจมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มที่สิ้นสุด
โครงสร้างเทคนิค: การบีบอัดก่อนการขยายตัว?
สัญญาณเทคนิคหลายอย่างชี้ให้เห็นว่าเราอยู่ในช่วงการรวมตัวในระยะสุดท้ายมากกว่าการล้มเหลวในระยะเริ่มต้น:
1. การบีบอัดความผันผวน
ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับช่วงที่พบในช่วงสะสมปลายปี 2022 ช่วงเวลาของการบีบอัดสุดขีดมักจะนำไปสู่การขยายตัวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ตลาดกำลังเก็บพลังงานไว้
2. การวางตำแหน่ง RSI
RSI รายวันยังคงอยู่ในเขต oversold ถึง neutral แม้ราคาจะเคลื่อนไหวในแนวข้าง ๆ ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงความหมดแรงของผู้ขายมากกว่าการกระจายตัวอย่างรุนแรง
3. กรอบราคาที่เกิดขึ้นจริง
Bitcoin กำลังซื้อขาย:
เหนือฐานต้นทุนของผู้ถือครองที่ประมาณ $55,000
ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยต้นทุนของตลาดที่ประมาณ $79,000
ตำแหน่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ถือระยะยาวยังคงมีกำไรและสนับสนุนโครงสร้าง ในขณะที่ผู้เข้าร่วมระยะสั้นยังคงระมัดระวัง
สุขภาพบนเชนและโครงสร้าง
ความแตกต่างระหว่างราคาที่หยุดนิ่งและความแข็งแกร่งของเครือข่ายเป็นหนึ่งในลักษณะที่โดดเด่นที่สุดของรอบนี้:
อัตราแฮชยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สัญญาณการล้มละลายของนักขุดมีน้อยมาก
ยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนยังคงแนวโน้มลดลงเชิงโครงสร้าง
อุปทานของผู้ถือระยะยาวยังคงสูง
พื้นฐานของเครือข่ายไม่ได้สะท้อนแรงกดดันในการแจกจ่าย แต่สะท้อนความทนทานใต้พื้นผิวราคาที่เย็นลง
นอกจากนี้ แบบจำลองความเบี่ยงเบนแบบ power-law ที่ติดตามประมาณ 25–30% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรอบวัฏจักรในอดีตชี้ให้เห็นถึงการบีบอัดมูลค่าที่สัมพันธ์กับจุดสูงสุดของการเก็งกำไรในอดีต ช่องว่างนี้มักจะปิดลงผ่านการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
การไหลของสถาบันและพลวัต ETF
การไหลเข้าของ ETF สปอตชะลอลงเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในปี 2025 แต่ยังไม่กลับตัวอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่า:
ผู้เข้าร่วมสถาบันกำลังหยุดชะงัก — ไม่ออกจากตลาด
การตัดสินใจปรับสมดุลใหม่เป็นไปตามปัจจัยมหภาค
จังหวะสภาพคล่องกำลังได้รับการปรับให้เหมาะสมมากขึ้น แทนที่จะละทิ้ง
หากสภาพมหภาคเสถียรขึ้น การไหลเข้าของ ETF อาจเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากอุปทานส่วนเกินลดลง
ระดับสำคัญ: โครงสร้างการตัดสินใจ
แนวรับหลัก: $60,000
ระดับนี้เป็นทั้งแนวป้องกันทางจิตวิทยาและเชิงโครงสร้าง การรักษาไว้เหนือระดับนี้จะช่วยรักษาโครงสร้างเชิงบวกในระยะกลาง
ตัวกระตุ้นด้านบน: ปิดแน่นเหนือ $65,000 อย่างต่อเนื่อง
จะเป็นสัญญาณว่ามีการดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินและเปิดเส้นทางสู่ $70,000–$72,000
ความเสี่ยงด้านล่าง: หลุดต่ำกว่า $60,000
อาจนำไปสู่การถอยกลับอย่างควบคุมได้สู่กลุ่มสภาพคล่อง $50,000–$54,000 ซึ่งเป็นจุดที่มีความต้องการในอดีตอย่างแข็งแกร่ง
ในปัจจุบัน ยังไม่มีการล่มสลายที่ยืนยัน — มีเพียงการบีบอัดในช่วงแนวรัศมีเท่านั้น
พฤติกรรมสภาพคล่องและอนุพันธ์
Open interest ได้แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวโดยไม่มีการตามแนวทางเชิงทิศทางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยทั่วไปนำไปสู่หนึ่งในสองผลลัพธ์:
การล้างเลเวอเรจตามด้วยแนวโน้มต่อเนื่อง
การ breakout ของความผันผวนที่เกิดจากความไม่สมดุลของเงินทุน
การติดตามระดับสุดขีดของอัตราการระดมทุนและกลุ่มการล้างเลเวอเรจใกล้โซนที่มีการใช้ประโยชน์สูงยังคงเป็นสิ่งสำคัญในช่วงการซื้อขาย 7–10 ครั้งถัดไป
การคาดการณ์ล่วงหน้า: แนวโน้มปลายไตรมาส 1
ระยะสั้น (1–2 สัปดาห์):
คาดว่าจะยังคงความผันผวนในช่วงแนวรัศมีระหว่าง $60K–$66K พร้อมกับการขึ้นลงของสภาพคล่องเป็นครั้งคราว
ระยะกลาง (1–2 เดือน):
ความชัดเจนในแนวทางจะขึ้นอยู่กับ:
แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ
เสถียรภาพของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
ความแข็งแกร่งของตลาดหุ้น
การฟื้นตัวของการไหลเข้าของ ETF
หากสภาพมหภาคเสถียรขึ้น โครงสร้างการด้อยประสิทธิภาพของ Bitcoin เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยรอบวัฏจักรก่อนหน้านี้อาจแก้ไขได้ผ่านการขยายตัวในเชิงบวกอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการทะลุทะลวงอย่างรุนแรง
บทสรุปเชิงกลยุทธ์
ตลาดในกุมภาพันธ์ 2026 ไม่ได้ส่งสัญญาณล่มสลาย — แต่เป็นสัญญาณของการปรับสมดุลใหม่ ความรู้สึกเชิงบวกลดลง ความผันผวนบีบอัด และเลเวอเรจได้ปรับเข้าสู่ภาวะปกติ สภาพเหล่านี้โดยประวัติศาสตร์มักเป็นสัญญาณของช่วงต่อเนื่องเชิงโครงสร้างมากกว่าจะเป็นจุดสูงสุดที่สิ้นสุด
สำหรับผู้เข้าร่วมที่มีวินัย ช่วงเวลานี้ต้องการความอดทนและการปรับข้อมูลให้สอดคล้องกันมากกว่าการตอบสนองทางอารมณ์ โซนสมดุลทดสอบความเชื่อมั่น — แต่ก็สร้างรากฐานสำหรับการขยายตัวในรอบถัดไป
ตลาดไม่ได้มองหาแค่ความตื่นเต้น
แต่กำลังมองหาการยืนยัน

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

1ถูกใจ