Özet
- Çeşitlendirilmiş Getiri Modelleri: Getiri getiren stabilize paralar, genel olarak farklı risk seviyelerine yayılmış sekiz stratejiye geniş bir yelpazede dönüşler üretir. Bunlar, düşük riskli seçenekler olarak ABD Hazine destekli RWAlar (4%–5.5% APY), orta riskli kredi protokolleri (2%–8% APY) ve yüksek riskli piyasa nötr arbitraj stratejileri (5%–20%+ APY) içermektedir.
USDe (Ethena Labs) Getiri Stratejisi: Ethena’nın sUSDe’si, spot uzun pozisyonları hedge etmek için sürekli vadeli işlem sözleşmelerini kısa pozisyona alarak bir Delta hedge mekanizması aracılığıyla getiri üretir. Mevcut sUSDe APY'si yaklaşık %7.39’dur (volatilite aralığı %5-%25). ENA airdrop ödülleri (%3-%5) ile birleştirildiğinde, toplam entegre APY %9-%11’e ulaşabilir. Kullanıcılar, Ethena Earn modülünü kullanarak, çapraz zincir likidite havuzlarına katılarak (yıllık %18’e kadar APY) veya airdrop bekleyerek getiri elde edebilirler.
USDS (Sky Protokolü) Kazanç Stratejisi: DAI'nin geliştirilmiş bir versiyonu olarak, USDS yerleşik yerel ödüllere sahiptir. Kullanıcılar USDS'yi Sky Tasarruf Oranı'na (SSR) yatırarak sUSDS basabilir ve %4.5'lik mevcut APY kazanabilirler. SKY token'ını stake etmek, USDS cinsinden %14.91'e kadar ödüllerin kilidini açar. Spark Protokolü görevleri ve puan çiftçiliği ile birleştirildiğinde, kullanıcılar gelecekteki SPK airdroplarına maruziyetlerini optimize edebilirler.
USDY (Ondo Finance) Getiri Stratejisi: USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatlarıyla tamamen desteklenen, getiri sağlayan bir stablecoin'dir. Şu anda %4,29'luk bir temel APY sunmaktadır. Kullanıcılar, USDY'lerini Scallop Protocol veya NAVI Protocol gibi DeFi platformlarına yatırarak getirilerini artırabilirler; burada APY'ler %13'e kadar çıkabilir. Sui ekosistemindeki gelişmiş stratejiler, borç verme ve yeniden yatırım döngüleri gibi, getirileri daha da artırabilir - %12 ile %17 APY arasında.
Diğer Yenilikçi Alpha Stratejileri: Falcon Finance'in USDf'si, dijital varlık teminatına dayalı zincir içi arbitraj getirileri sunmaktadır. Lista DAO, Pendle+Lista kombinasyonu aracılığıyla BSC'de yüksek getirili kredi verme ve likit stake etme imkanları sağlarken, Hyper EVM stabilcoin piyasa yapımından sürekli getiriler sunmaktadır. Bu girişimler, stabilcoin alpha strateji manzarasını önemli ölçüde zenginleştirmektedir.
Stablecoin Alpha'nın Temel Mantığı: Stablecoin alpha sadece yüksek getiri ile ilgili değildir—yapısal, sürdürülebilir ve farklılaştırılmış aşırı getiri anlamına gelir. Ana kaynaklar arasında mekanizma yeniliği, kaldıraçlı döngü stratejileri, RWA getiri entegrasyonu ve teşvik/airdrop mekanizmaları bulunur.
- Risk Tanımlama ve Azaltma: Getiri potansiyeli önemli olmakla birlikte, stablecoin alpha stratejileri, mekanizmalardaki dalgalanma, likidasyon riski, likidite kısıtlamaları ve protokol güvenlik açıkları gibi riskler taşımaktadır. Riskleri azaltmak için, kullanıcılar RWA destekli varlıklara öncelik vermeli, likidasyon tamponları uygulamalı, zincir üzerindeki likiditeyi izlemeli ve denetlenmiş ve saygın projeleri seçmelidir.
(Aşağıya tıklayarak tam rapora erişin)Gate Research kapsamlı bir blockchain ve kripto araştırma platformudur ve okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları, trend tahminleri ve makroekonomik politika analizi gibi derinlemesine içerikler sunar.
Feragatname
Kripto para piyasasına yatırım yapmak yüksek risk içerir. Kullanıcılara bağımsız araştırma yapmaları ve herhangi bir yatırım kararı vermeden önce varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir.Gate bu tür yatırım kararlarından kaynaklanan herhangi bir kayıp veya zarardan sorumlu değildir.
Author: Ember
Reviewer(s): Mark, Shirley
Disclaimer
* The information is not intended to be and does not constitute financial advice or any other recommendation of any sort offered or endorsed by Gate.
* This article may not be reproduced, transmitted or copied without referencing Gate. Contravention is an infringement of Copyright Act and may be subject to legal action.
