У все більш конкурентному середовищі децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX) проект під назвою Aster швидко набирає обертів. Його рідний токен ASTER зріс більш ніж на 1500% після запуску, встановивши рекорд за 24-годинним обсягом торгів у $1.159 мільярда 30 вересня, з піком, що досягнув $2.42.
Цей проект, підтримуваний колишнім інкубатором Binance Labs YZi Labs, намагається перетворити майбутнє торгівлі децентралізованими фінансами за рахунок підтримки мульти-ланцюгів, високого кредитного плеча та функцій приватної торгівлі.
01 Вражаючий старт: Аналіз ринкових показників та даних Aster
Aster офіційно дебютував 17 вересня 2025 року через свою подію генерування токенів (TGE), миттєво викликавши бурхливу реакцію на ринку. Його токен ASTER зріс з ціни випуску 0,02 USD до 2,43 USD всього за кілька днів, з накопиченим зростанням понад 120 разів.
Станом на останні дані станом на 30 вересня, ASTER наразі коштує 1,91 USD, з ростом на 3,39% за останні 24 години, обсяг торгів досяг 1,159 мільярда USD, а капіталізація становить приблизно 3,161 мільярда USD.
Ця продуктивність швидко вивела Aster на передній план децентралізованих бірж перпетуальних контрактів, з ринковою вартістю, що перевищує 3 мільярди доларів всього через два тижні після того, як токен був розміщений.
Дані в блокчейні також свідчать про те, що великі інституційні інвестори активно заходять на ринок. Аффілійована адреса відомої інвестиційної установи Galaxy Digital нещодавно вивела 24 мільйони ASTER з біржі Gate, що становить приблизно 46,56 мільйонів USD, ставши найбільшим непроєктним холдером у блокчейні.
Крім того, адреса кита нещодавно збільшила свої активи на 55 мільйонів AST за середньою ціною близько 1,53 долара. Ці великі покупки забезпечують сильну підтримку для ціни AST.
02 Історія засновника: Від традиційних фінансів до хвилі DeFi
Кар’єру генерального директора Aster Леонарда можна описати як подорож через традиційні фінанси та Web3 Еволюція хвилі. Його початкова кар’єра була техніком в інвестиційному банку в Гонконгу, а пізніше він став програмістом на фондовому ринку.
П’ять років по тому він увійшов у підприємницьке середовище і спробував P2P-кредитування у фінансових технологіях в Азії, але це підприємство закінчилося невдачею.
"У той час концепція ‘Інтернет +’ була популярною в Китаї. Але згодом з’явилося багато регуляторного тиску, і вся індустрія зазнала деяких шахрайств, тому вона занепала," - згадує Леонард в ексклюзивному інтерв’ю.
Під час цього процесу він постійно думав про те, чи є кращий спосіб це зробити, і саме тоді він вперше зіткнувся з технологією блокчейн.
Криптоподорож Леонарда почалася під час буму ICO в 2016 році. Він згадав: "Я вперше заробив гроші і думав, що я геній, але наступні три ICO знищили всі мої гроші. Однак це розпалило мій інтерес до цієї технології."
Він пізніше приєднався до Bybit і відповідав за кілька продуктів з 2019 по 2022 рік. Коли dYdX Коли він з’явився, вони намагалися розробити власний проект на блокчейні, який в кінцевому підсумку перетворився на попередника Aster – ApolloX.
03 Інновації продукту: Технічні переваги та унікальні особливості Aster
Основна позиція Aster полягає в тому, що це багатосистемна біржа, а не лише DEX для постійних контрактів.
Наразі Aster підтримує принаймні 4 мережі, включаючи BNB Chain, Arbitrum, Ethereum, і Solana дозволяє користувачам здійснювати крос-ланцюгові транзакції без необхідності моста або перемикання між ланцюгами.
Двойний режим торгівлі
Aster пропонує два торгових режими для задоволення потреб різних груп користувачів:
Простий режим підходить для звичайних користувачів та короткострокових трейдерів, підтримуючи до 1001x позики, одночасно інтегруючи автоматичний захист MEV для зменшення ризику фронт-ранінгу.
Pro Mode призначений для професійних користувачів, забезпечуючи повну глибину книги замовлень, професійний аналіз графіків, інструменти для сіткової торгівлі та функцію Схованих Замовлень.
Біржа захисту приватності
Основна інновація Aster полягає в його дизайні "темного пулу", який захищає конфіденційність стратегій великих трейдерів за допомогою функції Схованих Замовлень.
Ця функція шифрує інформацію про замовлення користувачів, використовуючи технологію доказу з нульовим знанням (ZKP), що дозволяє лише механізму відповідності перевіряти її дійсність. Це означає, що великі трейдери можуть здійснювати угоди, не розкриваючи свої стратегії, що зменшує ризик впливу на ринок.
Леонард пояснює своє натхнення для дизайну: "У традиційних фінансах масштаб темних пулів значно більший, а масштаб OTC також значно більший. То як це виглядатиме в ланцюгу? Чи є подібний попит?"
Покращення капіталовкладень
Aster запустив стейблкоїн USDF, щоб замінити традиційні USDT/USDC як заставу.
USDF приносить доходи в низькоризикових DeFi протоколах з річною нормою доходності до 12,2%, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Крім того, Aster підтримує механізм багатоактивного забезпечення, що дозволяє користувачам використовувати заставлені активи (такі як stETH, rETH, WBETH) або стабільні монети з прибутком (такі як sDAI, USDe) в якості маржі.
Це означає, що користувачі можуть займатися торгівлею з використанням кредитного плеча з тим самим активом, отримуючи дохід від DeFi, досягаючи "подвійного використання" капіталу.
04 Економіка токенів: Механізм підтримки цінності та розподілу ASTER
Дизайн економічної моделі Токена ASTER підкреслює винагороди для спільноти та стійкість, з загальним обмеженням постачання в 8 мільярдів монет і обігом приблизно 1,65 мільярда (що становить 20,7%).
Розподіл токенів є таким: 53% для спільноти та аірдропів, розподіл понад 4,2 мільярда токенів через винагороди на основі використання; 30% для розвитку екосистеми, розблокування протягом понад 20 місяців; 17% виділено команді та радникам, розблокування протягом понад 80 місяців для зменшення тиску продажу.
ASTER виконує кілька ролей в екосистемі Aster: голосування з управління, знижки на комісії, винагороди за ліквідність, а також слугує як забезпечення в безстрокових контрактах.
Користувачі також можуть стейкати ASTER, щоб отримати veASTER, брати участь у прийнятті рішень щодо управління та заробляти винагороди.
05 Ринкова позиція: Конкурентне середовище в області Perp DEX
Ринок децентралізованих бірж контрактів на постійній основі переживає вибуховий зріст. 25 вересня сектор встановив рекорд з обсягом торгів за 24 години в 67,1 мільярда доларів, з яких Aster внесла 35,8 мільярда доларів, що значно перевищує 10,1 мільярда доларів її конкурента Hyperliquid.
Обсяги торгівлі Aster за останні 7 днів наблизилися до 20 мільярдів USD, а доходи від комісій досягли 69,56 мільйона USD, перевершивши Circle та Uniswap, займаючи друге місце за доходами від комісій протоколу в мережі, поступаючись лише Tether.
Наразі Aster займає 72% частки ринку в секторі децентралізованих бірж деривативів, ставши абсолютним лідером у цій галузі.
Швидкий зріст Aster становить безпосередню загрозу для раннього лідера галузі Hyperliquid.
Хоча Hyperliquid має переваги в користувацькому досвіді та швидкості виконання завдяки своїй самостійно розробленій високопродуктивній публічній ланцюгу та рідному механізму матчінгу, Aster знайшов диференційований конкурентний шлях через багатоланцюгову експансію та інновації в капіталовій ефективності.
06 Перспективи майбутнього: Дорожня карта Aster та потенціал розвитку
Щодо майбутнього Aster, Леонард має чіткий план: "Протягом року ми отримаємо 80% досвіду з усієї продуктового набору CEX, не копіюючи, а переробляючи його на нашій платформі."
Протягом п’яти років ми сподіваємося, що вся індустрія DEX стане більшою, ніж CEX, і якщо ми зможемо цього досягти, ми домінуватимемо в цій сфері.
Ця концепція поступово просувається. Aster розширився з простого обміну постійними контрактами до спотової торгівлі, і велика кількість нових користувачів приєдналася до платформи за останні два тижні завдяки спотовій торгівлі.
З технологічної точки зору, Aster планує запустити ланцюг на основі ZK, щоб ще більше покращити захист конфіденційності та продуктивність транзакцій.
Хоча підйом Aster вражаючий, він також стикається з деякими викликами. Платформа повинна постійно доводити свою безпеку, особливо після того, як зіткнулася з аномальним інцидентом цін контрактів XPL.
Крім того, графік розблокування в токеноміці може створити тиск на продаж, а інновації від конкурентів, таких як Hyperliquid, тривають.
Перспективи майбутнього
Швидке зростання Aster не є випадковим. За цим стоїть великий тренд децентралізованої торгівлі деривативами — згідно з даними DeFiLlama, перманентна DEX встановила рекорд обсягу торгівлі в 67,1 мільярдів доларів за 24 години 25 вересня.
Aster вирізняється на ринку постійних Децентралізованих бірж завдяки своїй інноваційній торговій моделі та технології захисту конфіденційності. Завдяки розширенню своєї бази користувачів, зростанню обсягу торгівлі та оптимізації капітальної ефективності, Aster має потенціал стати новим вибором для постійної торгівлі криптовалютами та традиційними активами.
Як сказав Леонард: "DEX буде більшим ніж CEX." І Aster прагне стати лідером у цій трансформації.
