У третьому кварталі 2025 року ринок криптовалют продовжив зростання, зафіксувавши третій поспіль квартал підйому. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла на 18,3 %, досягнувши рекордного рівня у 287,6 мільярда доларів США.
Децентралізовані фінанси (DeFi) здійснили переконливе повернення: загальна вартість заблокованих активів збільшилася на 40,2 %. Ринок не лише зростає за обсягом, а й зазнає істотних змін у структурі та складі учасників.
01 Огляд ринку: від відновлення до розширення, криптоактиви входять у новий цикл
Ринок криптовалют 2025 року демонструє глибоке відновлення, що переходить у широкомасштабне зростання. Згідно зі звітом CoinGecko, глобальна ринкова капіталізація криптовалют у третьому кварталі зросла на 16,4 %, додавши 563,6 мільярда доларів і досягнувши 4 трильйонів доларів.
Цей показник є найвищим із кінця 2021 року та ще більше закріплює статус криптоактивів як дедалі більш масового класу активів.
Активність на ринку також суттєво зросла. Середньодобовий обсяг торгів у третьому кварталі підскочив на 43,8 %, досягнувши 155 мільярдів доларів, і успішно переламав спадну динаміку, що спостерігалася у першому та другому кварталах. Це пожвавлення торгівлі супроводжувалося зростанням цін, що свідчить про широке відновлення участі на ринку.
Якщо розглядати динаміку активів, Ethereum (ETH) та BNB стали лідерами кварталу. Ціна ETH зросла на 68,5 % протягом кварталу, закрившись на рівні 4 215 доларів. BNB також продемонстрував вражаючі результати, піднявшись на 57,3 % до квартального закриття в 1 030 доларів.
Сильні позиції цих двох провідних активів частково були зумовлені подальшими інституційними інвестиціями та стійким розвитком їхніх екосистем.
02 Зростання стейблкоїнів: від торгових інструментів до фінансової інфраструктури
Якщо Bitcoin втілює наратив «цифрового золота», то 2025 рік приніс у криптосферу другу ключову тему: злет стейблкоїнів і токенізацію активів. Стейблкоїни еволюціонували з інструменту розрахунків у криптовалютах до базової інфраструктури глобальної фінансової системи.
Дані говорять самі за себе: за останній рік стейблкоїни обробили вражаючий обсяг транзакцій — 46 трильйонів доларів, що на 106 % більше, ніж торік. Навіть із урахуванням неорганічної активності (наприклад, ботів), обсяг транзакцій стейблкоїнів склав 9 трильйонів доларів — це у понад п’ять разів більше, ніж у PayPal, і перевищує половину обсягів Visa.
У третьому кварталі 2025 року двадцятка найбільших стейблкоїнів збільшила свою ринкову капіталізацію на 44,5 мільярда доларів, що становить зростання на 18,3 % і встановлює новий рекорд у 287,6 мільярда доларів. USDe від Ethena продемонстрував найвищий відсотковий приріст серед стейблкоїнів: його ринкова капіталізація зросла на 177,8 %. Частка цього стейблкоїна на ринку збільшилася з 2 % до 5 %, що зробило його третім за величиною стейблкоїном.
Два ключові чинники лежать в основі стрімкого зростання стейблкоїнів: по-перше, ухвалення у липні закону GENIUS у США надало стейблкоїнам комплексну нормативну базу, відкривши шлях для їх впровадження традиційними фінансовими установами. По-друге, стейблкоїни довели свою практичну цінність, ставши найшвидшим і найдешевшим способом переказу доларів США по всьому світу.
03 Інституційне впровадження: прискорення зближення традиційних фінансів і криптоіндустрії
2025 рік став визначальним для інституційного впровадження криптоактивів. Традиційні фінансові установи перейшли від спостереження до активного запуску пов’язаних продуктів і сервісів.
Великі гравці, такі як Citigroup, Fidelity, JPMorgan Chase, Mastercard, Morgan Stanley та Visa, вже безпосередньо пропонують (або планують запропонувати) криптопродукти споживачам. Ця тенденція свідчить про інтеграцію криптоактивів у мейнстрим фінансових послуг.
Біржові інвестиційні продукти стали ще одним потужним драйвером інституційних вкладень. Обсяг криптоактивів на блокчейні, що перебувають у таких продуктах, перевищив 175 мільярдів доларів, що на 169 % більше, ніж 65 мільярдів доларів рік тому. iShares Bitcoin Trust від BlackRock став найбільш торгованим біржовим продуктом на основі Bitcoin в історії.
«Цифрові активи на балансах» публічних компаній сукупно складають близько 4 % обігових Bitcoin та Ethereum. Разом із біржовими продуктами ці цифрові активи зараз становлять приблизно 10 % загальної пропозиції токенів Bitcoin та Ethereum.
Чіткіша нормативна база відкрила шлях для швидшої інституційної участі. У США був прийнятий закон GENIUS, а Палата представників схвалила закон CLARITY, що свідчить про двопартійну згоду. Ці закони встановлюють рамки для стейблкоїнів, структури ринку та нагляду за цифровими активами, забезпечуючи баланс між інноваціями та захистом інвесторів.
04 DeFi проти CeFi: еволюція та конкуренція торгових майданчиків
І централізовані, і децентралізовані біржі у 2025 році зазнали значного зростання та трансформації, створивши конкурентне і водночас доповнювальне середовище.
На боці централізованих бірж у третьому кварталі 2025 року провідні платформи досягли 5,1 трильйона доларів обсягу спотової торгівлі — це на 31,6 % більше, ніж 3,9 трильйона доларів у другому кварталі. Частка Binance на ринку дещо підвищилася до 40 % у червні 2025 року.
Водночас децентралізовані біржі продемонстрували значний прогрес. У третьому кварталі 2025 року десятка провідних DEX із безстроковими контрактами збільшила обсяг торгів на 87,0 %, з 964,5 мільярда доларів у другому кварталі до рекордних 1,81 трильйона доларів у третьому кварталі.
Hyperliquid зберіг позицію найбільшої DEX із безстроковими контрактами з часткою ринку 54,6 %, але наразі стикається з конкуренцією з боку Aster, Lighter та edgeX.
Сплеск торгової активності створив нові можливості для платформ на кшталт Gate. Станом на 20 січня 2026 року токен платформи Gate GT price мав ціну 10,05 долара при ринковій капіталізації 1,16 мільярда доларів.
05 Інновації екосистеми: прориви у Layer 2 та кросчейн-інтероперабельності
Інфраструктура блокчейнів у 2025 році зробила значний крок уперед, закладаючи міцний фундамент для нової хвилі інновацій у застосуваннях. Сьогодні блокчейни обробляють понад 3 400 транзакцій за секунду — це більш ніж у 100 разів більше, ніж п’ять років тому.
Ethereum та його Layer 2-рішення залишаються лідерами за привабливістю для розробників, залишаючись основною платформою для нових учасників. Водночас Solana стала однією з найдинамічніших екосистем: за останні два роки інтерес розробників до неї зріс на 78 %.
Gate Exchange також активно розвиває власну екосистему. 25 вересня 2025 року основна мережа Gate Layer запрацювала у публічному режимі. Побудована на OP Stack і сумісна з Ethereum, ця Layer 2-мережа підтримує понад 5 700 транзакцій за секунду з часом блоку лише одна секунда.
У цій екосистемі GT виступає єдиним газовим токеном для всіх транзакцій, що значно розширює його застосування та попит поза межами знижок на комісії.
06 Можливості Gate: формування унікальних переваг на хвилі галузевих змін
На тлі масштабного відновлення та хвилі інновацій у криптоіндустрії 2025 року Gate Exchange вибудовує унікальні конкурентні переваги завдяки низці стратегічних ініціатив.
З одного боку, Gate продовжує посилювати дефляційну модель і цінову підтримку основного платформи активу. 14 січня 2026 року Gate завершила спалювання токенів за четвертий квартал 2025 року, знищивши 2,16 мільйона GT (на суму близько 26,9 мільйона доларів). З 2019 року сумарно було спалено 184,8 мільйона GT, що становить понад 60 % від початкової емісії у 300 мільйонів токенів.
З іншого боку, Gate активно розширює технічну інфраструктуру та екосистему. Окрім згаданого Gate Layer, GateChain завершив оновлення до версії v1.2.0, впровадивши підтримку хардфорку Cancun в Ethereum та EIP-4844, оптимізувавши зберігання даних у Layer 2.
Останній звіт Gate щодо доказу резервів показує, що станом на 6 січня 2026 року коефіцієнт резервування досяг 125 %, а загальний обсяг резервних активів склав 9,478 мільярда доларів. Основні активи, зокрема Bitcoin, мали резервне покриття 140,69 %, а покриття резервів GT становило 144,82 %.
Перспективи
Коли стейблкоїни обробляють майже 1,25 трильйона доларів транзакцій щомісяця, а понад 1 % доларів США існують у вигляді токенізованих стейблкоїнів на публічних блокчейнах, наратив криптовалют змінюється фундаментально. Квартальний обсяг торгів на децентралізованих біржах безстрокових контрактів, що досягає 1,8 трильйона доларів, визначає майбутнє фінансових операцій.
Загальна ринкова капіталізація перевищила 4 трильйони доларів, але кількість активних адрес у мережі за місяць становить лише близько 181 мільйона — це значно менше, ніж оцінювана кількість у 716 мільйонів власників криптовалют у світі. Такий розрив — це величезний «блакитний океан» для майбутнього зростання та напрямок для подальших інновацій платформ на кшталт Gate.
