Постійні контракти є одними з найпопулярніших інструментів для торгівлі деривативами на Gate. Відсутність дати закінчення дозволяє користувачам утримувати позиції необмежено довго. Згідно з офіційними даними Gate, постійні контракти становлять переважну більшість загального обсягу торгівлі контрактами на платформі. Це пояснюється їхньою простотою використання та високим рівнем кредитного плеча.
01 Короткий огляд основних відмінностей
Торгівля контрактами на Gate базується на двох основних моделях маржі: постійні контракти з маржею в USDT (USDT-M) та постійні контракти з маржею в монеті (BTC-M). Головна відмінність полягає в активі, який використовується для маржі та розрахунків.
Перед вибором користувач повинен чітко визначити, який актив він хоче використовувати як основу для торгівлі та для отримання фінального прибутку.
Щоб зробити це зрозумілішим, нижче наведено таблицю з ключовими відмінностями між двома типами контрактів:
| Ознака | Постійний контракт з маржею в USDT (USDT-M) | Постійний контракт з маржею в монеті (BTC-M) |
|---|---|---|
| Актив маржі | USDT | BTC |
| Валюта котирування та розрахунку PnL | USDT (прив’язаний безпосередньо до USD) | Котирується в USD, але PnL розраховується у BTC |
| Розрахунок вартості контракту | Кожен контракт представляє фіксовану кількість базової монети (наприклад, 0,0001 BTC) | Кожен контракт має фіксовану вартість 1 USD |
| Найкраще підходить для | Користувачів, які віддають перевагу оцінці у фіаті, торгують кількома монетами або зосереджені на короткостроковій торгівлі | Довгострокових власників BTC, майнерів для хеджування або тих, хто очікує зростання вартості BTC |
Наприклад, коли ціна BTC становить 50 000 USDT, якщо ви відкриваєте довгу позицію з кредитним плечем 10x і BTC зростає на 5 %, ваш прибуток за контрактом з маржею в USDT складе 2 500 USDT. За контрактом з маржею в монеті ваш прибуток буде більшою кількістю BTC.
02 Контракти з маржею в USDT: стабільний і зрозумілий вибір у фіаті
Контракти з маржею в USDT використовують USDT, який прив’язаний до долара США у співвідношенні 1:1, як одиницю маржі та розрахунків. Для більшості користувачів, особливо тих, хто прийшов із традиційних фінансових ринків, це найпростіший варіант.
Головна перевага — простота розрахунків. Вартість позиції, вимоги до маржі та фінальний PnL — все виражено в USDT. Ви легко розумієте, що прибуток у 500 USDT — це приблизно $500, що значно спрощує управління активами та підрахунок доходу.
Ще одна важлива особливість — операційна гнучкість. Маючи лише USDT, ви можете торгувати контрактами на BTC, ETH, ORDI та сотні інших криптовалют на Gate. Відсутня потреба постійно обмінювати BTC, ETH та інші монети, що економить час і знижує витрати на конвертацію.
Наприклад, якщо трейдер очікує зростання ETH і SOL у короткостроковій перспективі, він може використати USDT зі свого рахунку як маржу для відкриття позицій з маржею в USDT по обох активах одночасно. Торговий процес стає чітким і зрозумілим.
03 Контракти з маржею в монеті: посилення вартості Bitcoin для справжніх прихильників
Контракти з маржею в монеті, де BTC використовується для маржі та розрахунку PnL, є класичною моделлю. Вони особливо підходять для тих, хто довгостроково налаштований на зростання Bitcoin і прагне збільшити свої BTC-активи.
У період зростання ринку цей тип контракту забезпечує подвійний ефект збільшення вартості. Припустимо, ви використовуєте 1 BTC як маржу для відкриття позиції і ваша торгівля є успішною. Ви отримуєте прибуток у BTC (збільшуєте баланс BTC), а вартість вашої маржі та прибутку в USD також зростає разом із ціною BTC.
Це робить контракти з маржею в монеті природним інструментом для майнерів і хеджерів. Майнер, який постійно отримує BTC, може використати частину для відкриття хеджуючих контрактів, фіксуючи майбутній дохід або захищаючись від ризику зниження — і все це без конвертації BTC у стейблкоїни.
Однак слід пам’ятати, що оскільки PnL розраховується у BTC, різкі коливання ціни BTC можуть зробити ваші прибутки та збитки в еквіваленті USDT більш складними для сприйняття.
04 Вибір за сценаріями та гайд для торгівлі
Вибір між двома типами контрактів має базуватися на ваших торгових цілях і перевагах щодо позицій.
Якщо ви короткостроковий трейдер, працюєте з кількома активами або хочете чітко бачити PnL у USD, контракти з маржею в USDT — найкращий вибір. Їхня уніфікована система дозволяє гнучко розподіляти капітал і використовувати можливості на різних монетах.
Якщо ви довгостроковий прихильник Bitcoin або вже маєте значний обсяг BTC і хочете хеджувати чи збільшити позицію без продажу BTC, контракти з маржею в монеті є оптимальним варіантом. Всі ваші активи залишаються в екосистемі Bitcoin.
Після вибору типу контракту торгівля на Gate здійснюється за такими кроками:
- Фінансування та переказ: залежно від обраного типу контракту переконайтеся, що на вашому контрактному рахунку достатньо USDT або BTC для маржі. Кошти можна переказати зі спотового рахунку.
- Встановлення ключових параметрів:
- Режим маржі: оберіть між "Ізольованим" та "Крос". В ізольованому режимі маржа кожної позиції незалежна, що ізолює ризик. У крос-режимі весь баланс рахунку використовується як маржа, забезпечуючи більшу стійкість до волатильності, але з потенціалом каскадного ризику.
- Кредитне плече: деякі контракти на Gate підтримують кредитне плече до 125x. Пам’ятайте, кредитне плече — це "double-edged sword" (інструмент, який однаково посилює як прибутки, так і збитки).
- Відкриття позиції: оберіть тип ордеру (лімітний, ринковий або умовний), введіть ціну та кількість, натисніть "Buy/Long" або "Sell/Short" для виконання.
- Управління ризиками: після відкриття позиції завжди контролюйте "ціну ліквідації". Використовуйте інструменти "Take Profit/Stop Loss" або "Trailing Stop" для управління ризиком і фіксації прибутку заздалегідь.
05 Просунуті стратегії та усвідомлення ризиків
Опанувавши базові принципи, можна застосовувати просунуті стратегії для підвищення ефективності торгівлі. Наприклад, використовуйте арбітраж на основі ставки фінансування.
Коли ставка фінансування для постійного контракту позитивна, лонги сплачують шортам комісію. Застосовуючи стратегію "шорт контракту + еквівалентна спотова позиція", можна створити ринково-нейтральну модель для отримання доходу від ставки фінансування. Такий підхід дозволяє отримувати відносно стабільний грошовий потік навіть на волатильному ринку.
Незалежно від обраної стратегії, завжди враховуйте високі ризики торгівлі контрактами. Високе кредитне плече означає, що навіть незначні несприятливі зміни ціни можуть призвести до значних збитків. Обов’язково розумійте механізм "примусової ліквідації": якщо баланс маржі падає нижче рівня підтримуючої маржі, ваша позиція буде автоматично ліквідована системою.
Ніколи не ризикуйте більше, ніж готові втратити, і обов’язково використовуйте демо-торгівлю для практики.
Погляд у майбутнє
Трейдер зупиняється на інтерфейсі торгівлі постійними контрактами BTC/USDT на Gate, де на екрані одночасно доступні варіанти з маржею в USDT та монеті. Маючи на рахунку і USDT, і BTC, він зрештою обирає контракт з маржею в монеті, відкриваючи позицію на 0,1 BTC. Він розуміє, що це не просто вибір способу розрахунку — це вираз впевненості у майбутньому цього децентралізованого активу на наступне десятиліття.
