У жовтні 2025 року ринок криптовалют зазнав потужного потрясіння. За один день на Bitcoin було ліквідовано позицій на приголомшливу суму в 19 мільярдів доларів, а його ціна впала приблизно на 15% від історичного максимуму. Тим часом традиційний захисний актив — золото — продемонстрував помітну стійкість, зберігаючи свою вартість. Така класична розбіжність зруйнувала спрощене уявлення про Bitcoin як про «цифрове золото» (так називають Bitcoin у західних ЗМІ, маючи на увазі його роль захисного активу), оголивши складний характер кореляцій між активами в умовах екстремальних ринкових коливань.
Уже на початку лютого 2026 року ця розбіжність стала ще виразнішою. Ціна Bitcoin зазнала суттєвої волатильності, короткочасно опустившись до близько 60 000 доларів, а потім відновившись до позначки 70 000 доларів. Це підкреслило надзвичайно мінливий характер Bitcoin. Для порівняння, ціни на золото залишалися відносно стабільними, коливаючись у межах від 4 500 до 5 000 доларів за унцію. Відмінності в динаміці цих двох активів у той самий період не були просто черговими ринковими коливаннями — вони надали інвесторам можливість переосмислити базові властивості та логіку захисного статусу кожного класу активів.
Погляд у минуле: розбіжність у динаміці активів під час криз
Історія свідчить, що золото та криптоактиви часто демонструють різноспрямовану динаміку під час ринкових спадів. Події жовтня 2025 року — лише один із прикладів; глибший аналіз історичних даних показує ще складніші взаємозв’язки між цими активами.
На початку глобальної пандемії у 2020 році традиційні захисні активи, такі як золото та срібло, зросли на тлі підвищеного попиту на безпечні інструменти, тоді як Bitcoin впав більш ніж на 30%. Така розбіжність не була випадковістю — вона відображала фундаментальні відмінності між класами активів.
Якщо поглянути на довший період, у 2017 році Bitcoin виріс на 1 359%, тоді як золото подорожчало лише на 7% за той самий період. Під час ведмежого ринку 2018 року Bitcoin впав на 63%, а золото — лише на 5%. Така асиметрія повторилася у 2022 році: Bitcoin знизився на 57%, а золото додало 1%.
Останні дані підтверджують цю тенденцію. Станом на початок лютого 2026 року ціна Bitcoin знизилася на 22,05% за останні 30 днів, тоді як золото та інші дорогоцінні метали відновилися.
Руйнування кореляції
Чому ж Bitcoin, який часто називають «цифровим золотом», не продемонстрував таких самих захисних властивостей, як фізичне золото під час криз? Відповідь полягає у фундаментальних змінах рушіїв вартості активів та структурі учасників ринку.
Кореляція Bitcoin із традиційними технологічними акціями неухильно зростає. За даними Investing.com, у 2024 році кореляція Bitcoin з індексом Nasdaq 100 досягла позначки 0,87. Такий високий рівень кореляції змушує Bitcoin поводитися більше як акція високотехнологічної компанії, а не як захисний актив.
Золото, навпаки, продовжує користуватися стійким попитом з боку інституційних інвесторів. За даними JPMorgan, центральні банки у 2025 році придбали близько 863 тонн золота, що значно перевищило очікування ринку. Така структурна підтримка створює для золота міцний фундамент, якого наразі бракує Bitcoin.
Варто також враховувати суттєві відмінності між цими активами. Золото як фізичний товар не залежить від кредиту жодної країни та має 5 000-річну історію суспільного консенсусу. Bitcoin, що базується на електроенергії, мережах та обчислювальній потужності, має цінність як засіб збереження вартості, яка легше піддається впливу технологічних ризиків і змін у регулюванні.
Gate Metals: побудова захисту для кризових періодів
З огляду на руйнування кореляції між золотом і криптоактивами, досвідчені інвестори шукають надійніші інструменти для хеджування. Контрактні продукти Gate Metals надають інвесторам простий доступ до традиційного ринку дорогоцінних металів, стаючи ключовим елементом побудови макроекономічних стратегій хеджування.
Платформа Gate пропонує широкий вибір контрактів на метали — від традиційних захисних активів до промислових металів. Дорогоцінні метали, такі як золото та срібло, а також промислові метали, зокрема мідь і алюміній, формують диверсифікований набір торгових інструментів. Така різноманітність дозволяє інвесторам обирати найбільш відповідні інструменти хеджування залежно від ринкових очікувань.
Однією з визначних рис контрактів Gate Metals є їхня синергія з продуктами на індекси акцій США. Ефективна інтеграція між продуктами на фондові індекси США та контрактами на метали дозволяє трейдерам швидко реалізовувати складні міжринкові стратегії хеджування. Дослідження свідчать, що у ведмежих ринках комбінації на кшталт німецьких акцій і нафти Brent можуть бути одними з найбільш ефективних за співвідношенням витрат.
Контракти Gate Metals також забезпечують гнучкі можливості хеджування для різних ринкових умов. Науковий аналіз показує, що інвесторам доцільно тримати більше золота, ніж інших товарів, для балансування портфеля акцій незалежно від ринкової ситуації. Така рекомендація пояснюється унікальним статусом золота — воно є і товаром, і квазі-грошовим активом.
Актуальні ринкові дані та стратегічні висновки
Станом на 10 лютого 2026 року ринок дорогоцінних металів залишається стійким із помірною тенденцією до зростання, що різко контрастує з ринком криптовалют. Ця розбіжність є свіжим прикладом для розробки стратегій розподілу активів.
За останніми даними, лідером зростання стало срібло, яке закрилося на рівні 81,87 долара за унцію, додавши 2,48%. Золото слідом піднялося до 5 033,79 долара за унцію, що становить приріст 0,44%. Промислові метали, такі як мідь і нікель, також зросли на 1,01% і 0,39% відповідно, що свідчить про стійкий попит у промисловості.
Водночас, за даними ринку Gate, станом на 10 лютого 2026 року Bitcoin торгувався на рівні 70 108 доларів, що на 0,43% менше за 24 години і на 9,10% менше за останній тиждень. Хоча ринок у цілому очікує довгострокового зростання Bitcoin — наприклад, до 149 511 доларів до 2031 року — короткострокова волатильність залишається високою.
В умовах такої невизначеності формування диверсифікованого портфеля активів є важливішим, ніж будь-коли. Контрактні продукти Gate на метали дозволяють інвесторам гнучко змінювати структуру портфеля відповідно до ринкової ситуації — наприклад, збільшувати частку золота при зростанні інфляційних очікувань або робити акцент на промислових металах під час глобального відновлення виробництва.
Професійні стратегії хеджування повинні враховувати динамічні кореляції між активами. Дослідження показують, що оптимальні комбінації для хеджування суттєво відрізняються залежно від ринкового середовища. Під час екстремальних подій ефекти взаємного впливу між товарами та акціями посилюються, що робить ф’ючерсне хеджування особливо ефективним.
Повертаючись до ринку станом на 10 лютого 2026 року, ціни на срібло відновилися до 81,87 долара за унцію, а золото утримує позиції вище 5 000 доларів. Власники Bitcoin продовжують очікувати наступного бичачого циклу, а прогнози вказують на можливу ціну 149 511 доларів до 2031 року.
На платформі Gate трейдери можуть відстежувати контракти на золото й срібло разом із останніми подіями на ринку криптоактивів. Один досвідчений трейдер коригує свій хеджевий портфель, спостерігаючи за стабільною динамікою золота і різкими коливаннями Bitcoin на екрані. Між традиційними захисними активами та цифровими активами він знаходить баланс — баланс, який змінюється разом із ринковими вітрами, як терези, що ніколи не зупиняються.
