Біткоїн проти альткоїна: як визначити вартість криптовалюти за 5 простих кроків

Вступ

З часу створення Bitcoin у 2010 році й до його стрімкого зростання популярності останніми роками, він залишається лідером ринку криптовалют. Рівень домінування Bitcoin на ринку досягав 80% у різні періоди минулого десятиліття. Хоча BTC тривалий час був синонімом галузі криптовалют, поступово ситуація змінюється завдяки появі інноваційних блокчейн-рішень від проєктів поза межами основного криптоактиву.

Вже через рік після появи Bitcoin було створено численні альтернативні криптовалюти — альткоїни. Вони виникли під впливом блокчейн-технологій Bitcoin і впроваджували блокчейн у нових сферах, відмінних від початкової версії Bitcoin. Деякі альткоїни можна вважати прямими «нащадками» Bitcoin, оскільки з’явилися як відгалуження після важливого оновлення блокчейна Bitcoin.

На початку 2010-х кількість альткоїнів була незначною. Але з появою Ethereum у 2015 році й подальшим злетом його популярності у 2017 році кількість альткоїнів на ринку суттєво зросла. Технологія смартконтрактів Ethereum суттєво спростила створення нових криптовалют, що дало поштовх формуванню стартапів, які залишаються лідерами і сьогодні.

Попри те, що Bitcoin і далі утримує значну, хоча й поступово зменшувану, перевагу, криптовалютний ринок досяг такого розвитку, коли можна оцінювати кожен альткоїн окремо, а не лише порівнювати з Bitcoin.

Bitcoin проти альткоїнів

На початку здається, що ринкове домінування Bitcoin робить його єдиною вартісною криптовалютою для інвестицій. Завдяки багаторічній історії, роль у фінансовій революції та зростаючому впливу навіть на найбільш традиційні фінансові установи, Bitcoin, ймовірно, й надалі залишатиметься лідером ринку, якщо не станеться надзвичайних обставин.

Однак бурхливий розвиток ринку криптовалют створив простір для альткоїнів, які стали помітними гравцями. Поки Bitcoin залишається у фокусі навіть у найменш досвідчених трейдерів і власників, альткоїни мають змогу розширювати охоплення й вплив. Часто можна спостерігати, як альткоїни демонструють динаміку зростання, що перевищує результати Bitcoin. За даними провідних аналітичних платформ, у деякі періоди лише незначна частина з топ-100 криптовалют поступалася Bitcoin, включаючи частину з двадцяти найбільших активів без урахування стейблкоїнів.

Водночас кожен альткоїн має власні сильні й слабкі сторони, що породжує питання довгострокової життєздатності. Багато альткоїнів, особливо створених у періоди буму, спочатку показували гарні результати, але потім зазнавали краху з різних причин. Деякі були визнані шахрайськими схемами, що вводили в оману інвесторів без належної перевірки.

П’ять факторів для оцінки альткоїна

Жоден метод не дає змоги повністю та об’єктивно оцінити криптоактиви. Проте існує кілька ключових факторів, які дозволяють розкрити сутність та перспективи активу. При ретельній оцінці криптовалюти інвестору варто враховувати багато аспектів, а не лише динаміку ціни. Нижче наведено п’ять основних чинників, які допоможуть оцінити переваги й потенціал будь-якого альткоїна.

1. Функція

Альткоїн зазвичай створюють для вирішення конкретної проблеми у певній сфері на основі блокчейн-рішення. Альткоїн без чіткої функції навряд чи матиме майбутнє як засіб збереження вартості. Частина альткоїнів, які на початку отримали значний розголос, але згодом зникли, були відповідями на неіснуючі проблеми. Інші альткоїни декларують амбіції перевершити Bitcoin — це має насторожити потенційного інвестора.

Оцінюючи функцію альткоїна, звертайте увагу на такі питання:

• Чи приносить альткоїн нову цінність, чи лише копіює вже наявні рішення?
• Чи є мета альткоїна корисною і реально досяжною найближчим часом?
• Чи вирішує проєкт реальну ринкову потребу, чи створює зайву надмірність?

Ці питання допоможуть визначити, чи справді криптовалюта пропонує інновацію, чи лише дублює існуючі рішення.

2. Розробники та підтримка

Як і під час оцінки компанії за результатами роботи колективу, варто стежити за командою, яка розвиває криптопроєкт альткоїна. Починайте з перевірки розробників і їхніх досягнень. Окрім резюме, оцінюйте, скільки зусиль вкладено у проєкт, чи принесли результати очікувану користь, і чи команда активно інформує про прогрес.

Під час аналізу команди розробників зверніть увагу на такі аспекти:

• Чи мають розробники компетентність і добру репутацію?
• Чи команда регулярно впроваджує важливі оновлення?
• Чи прагнуть вони вдосконалювати продукт і тримають інвесторів у курсі?
• Чи є прозорість у розвитку проєкту та реалізації дорожньої карти?

Зазначений фактор особливо важливий для нових альткоїнів, які ще не встигли залишити значний слід на ринку. Для проєктів із тривалою історією наступний критерій може бути визначальним.

3. Історія та репутація

Іноді у криптопроєкту з альткоїном працює команда з гарним досвідом, але це не гарантує успіху активу. Окремі епізоди в історії альткоїна можуть вплинути на позитивну оцінку. Розуміння історії та репутації криптовалюти є ключовим для прийняття зважених інвестиційних рішень.

Оцініть можливі ризики, відповідаючи на такі питання:

• Чи фігурував альткоїн у скандалах?
• Чи були проблеми із безпекою?
• Скільки часу альткоїн на ринку і як змінилася його вартість?
• Чи мав проєкт регуляторні або комплаєнс-проблеми?
• Яка репутація проєкту у спільноті?

Детальний аналіз минулого альткоїна й оцінка репутації допоможуть виявити тенденції щодо його потенціалу.

4. Обсяг

Якщо ви не схильні до високоризикових інвестицій у нові проєкти, радимо оцінити ринкову активність альткоїна. Окрім історії ціни, проаналізуйте торговельний обсяг. Чим більше учасників і більший обсяг торгів, тим кращий стан альткоїна. Реальне використання альткоїна свідчить про його практичну цінність, а не лише про спекулятивний попит.

Торговий обсяг — це ключовий індикатор ліквідності та довіри інвесторів. Врахуйте такі питання:

• Скільки людей користуються альткоїном зараз?
• Чи торгується альткоїн на провідних біржах?
• Чи зберігає альткоїн стабільний обсяг торгів?

Високий торговий обсяг і активне використання свідчать про визнання й ліквідність криптовалюти.

5. Доступність

Якщо аналізований альткоїн вас зацікавив, перевірте, наскільки легко його придбати. Перспективний альткоїн зі складним процесом купівлі — це радше незручність, ніж інвестиційний актив. Легко доступні альткоїни мають більше шансів охопити масовий ринок.

Оцінюючи доступність, зверніть увагу:

• Як саме можна купити альткоїн?
• Чи можна придбати його карткою, банківським переказом або через p2p?
• Чи є декілька платформ для купівлі активу?
• Які розміри комісій при купівлі?

Якщо відповіді не влаштовують, тимчасово варто зупинитися на наявній стратегії, поки не з’явиться альткоїн, гідний ваших інвестицій.

Висновок

Оцінюючи довгострокову цінність альткоїна, можна додати ще кілька чинників залежно від ваших цілей. Враховуйте також критерії, що застосовують провідні компанії галузі криптовалют. Часто альткоїни перевіряють ретельніше, ніж усталені криптовалюти.

Так, провідні платформи у сфері криптовалют мають власні системи визначення, які альткоїни варто включити до лістингу. При проведенні таких перевірок лідери ринку зазвичай аналізують низку критеріїв щодо лістингу або делістингу активу, зокрема:

• Відданість команди проєкту
• Рівень і якість розробки
• Обсяг торгів і ліквідність
• Стійкість і безпека мережі
• Стабільність мережі та смартконтрактів
• Публічна комунікація й прозорість
• Оперативність у відповідях на запити щодо перевірки
• Ознаки неетичної чи шахрайської поведінки, недбалість
• Внесок у здорову та стійку криптоекосистему

Сподіваємося, ця стаття допоможе сформувати ефективний підхід до вибору альткоїнів для вашого портфеля й оцінки ризиків. Послідовна оцінка альткоїнів за цими п’ятьма факторами та додатковими критеріями дозволить приймати зважені інвестиційні рішення й краще визначати справжню цінність кожного альткоїна.

FAQ

У чому головна відмінність між Bitcoin і альткоїнами?

Bitcoin — перша й найвідоміша блокчейн-криптовалюта з найбільшим ринком і мережею. Альткоїни — це альтернативні криптовалюти з іншими функціями, меншою популярністю і більшою волатильністю. Bitcoin пропонує стабільність і довіру, альткоїни мають більший потенціал зростання, але й вищі ризики.

Як оцінити реальну цінність криптовалютного проєкту?

Оцінюйте ринковий попит, застосування у реальному світі, активність спільноти, обсяг транзакцій, розвиток проєкту, токеноміку та конкурентне позиціонування. Надійна основа свідчить про довгострокову цінність.

Чи ризикованіше інвестувати в альткоїни, ніж у Bitcoin? Чому?

Так, інвестування в альткоїни пов’язане з більшими ризиками через меншу ліквідність, слабший регуляторний нагляд, підвищену волатильність і більшу вразливість до маніпуляцій. Мережа Bitcoin і його масове використання забезпечують стабільність і безпеку.

Які ключові показники важливо враховувати при оцінці цінності криптовалюти (ринкова капіталізація, ліквідність, команда тощо)?

Головні показники — ринкова капіталізація, торговий обсяг і ліквідність. Капіталізація відображає масштаб активу, торговий обсяг показує ринкову активність, ліквідність — легкість торгівлі. Варто також оцінювати досвід команди, технологічну основу та динаміку розвитку.

Як визначити якісний криптовалютний проєкт і уникнути інвестиційних шахрайств?

Оцінюйте проєкти за практичною користю, технологічною основою і прозорістю команди. Аналізуйте технічну документацію й хід розробки. Перевіряйте репутацію команди, уникайте обіцянок надприбутків. Оцінюйте залучення спільноти й систему управління проєктом.

Наскільки важливий технічний аналіз при інвестуванні у криптовалюти?

Технічний аналіз допомагає прогнозувати рух цін і знаходити торгові можливості на крипторинку. У поєднанні з фундаментальним аналізом це дає комплексний підхід до інвестицій. Але він має обмеження й не повинен бути єдиним орієнтиром для прийняття рішень, особливо у періоди волатильності.

Чому альткоїни мають вищий потенціал доходу, ніж Bitcoin, але й більші ризики?

Альткоїни характеризуються нижчою ринковою капіталізацією й більшим потенціалом зростання, що забезпечує вищу відсоткову дохідність. Водночас їм бракує ліквідності, масового використання й регуляторної ясності, притаманних Bitcoin, що робить їх більш волатильними і вразливими до невдач.