Вичерпний гайд щодо Camelot DEX

Огляд Camelot DEX

Camelot — децентралізована біржа (DEX) на базі мережі Arbitrum Layer 2, яка забезпечує глибоку й довгострокову ліквідність для розробників і користувачів екосистеми. На відміну від класичних DEX, що зосереджуються лише на торгівлі, Camelot впроваджує принцип композиційності, створюючи гнучку інфраструктуру, доступну для протоколів будь-якого масштабу. Основна мета платформи — надати інструменти для доступу до глибокої ліквідності та забезпечити стабільний розвиток завдяки інноваційним механізмам.

Платформа орієнтується на інтеграцію з екосистемою та налаштування під потреби користувачів і проєктів. Camelot дозволяє протоколам управляти параметрами своїх пулів ліквідності, зокрема комісіями за свопи й механікою стимулів. Це дає можливість новим і існуючим проєктам на Arbitrum формувати власну ліквідну стратегію, сприяє ефективній співпраці та розвитку DeFi-екосистеми. Camelot виступає фундаментальним інфраструктурним рівнем для екосистеми Arbitrum, підтримуючи як масштабні, так і нові проєкти.

Основні компоненти Camelot DEX

Модель двох типів ліквідності

Camelot використовує модель подвійної ліквідності автоматизованого маркетмейкера (AMM), що є важливою інновацією для DEX. Завдяки цій системі платформа підтримує обміни як волатильних, так і стабільних активів у єдиному середовищі. Для кожного пулу ліквідності на Camelot можна обрати модель, що відповідає рівню кореляції між токенами торгової пари.

Для активів із високою кореляцією — стейблкоїнів або токенізованих версій одного активу — Camelot застосовує стабільну криву свопу для мінімізації прослизання та підвищення ефективності ціноутворення. Для низькокорельованих волатильних пар платформа використовує класичну модель постійного добутку, яка сприяє пошуку ринкової ціни та підтримує значні рухи. Така гнучкість дозволяє провайдерам ліквідності ефективно використовувати капітал, а трейдерам — отримувати кращі умови для різних типів активів. Модель подвійної ліквідності також дає протоколам змогу обирати оптимальні параметри під окремі токен-пари, підвищуючи ефективність всієї екосистеми.

Динамічні напрямлені комісії

Camelot впроваджує механізм динамічних комісій, який дозволяє гнучко змінювати розмір комісій за своп залежно від ринкової ситуації й вимог окремих протоколів. Ця система має низку переваг порівняно з класичними фіксованими комісіями:

Кожна торгова пара на Camelot може мати власну комісію за своп, що дає змогу протоколам оптимально налаштовувати структуру комісій згідно з особливостями токена й ринковою динамікою. Наприклад, ліквідні пари стейблкоїнів можуть працювати із нижчими комісіями для збільшення обсягів торгівлі, тоді як волатильні пари — із вищими комісіями, щоб компенсувати ризики для провайдерів ліквідності.

Проєкти, які стартують на AMM Camelot, можуть самостійно встановлювати ставки свопу згідно зі своєю токеномікою й стратегією розвитку. Такий рівень налаштування допомагає балансувати стимули для ліквідності й винагороди для провайдерів.

Camelot також дає протоколам прямий контроль над комісіями власних пар, що дозволяє швидко реагувати на зміни ринку, конкуренцію чи стратегічні цілі. Це суттєва відмінність від традиційних DEX, де структуру комісій визначає сама платформа.

NFT-застави (spNFTs)

Camelot пропонує новий підхід до надання ліквідності через нефунгібельні заставні позиції — spNFTs. Цей механізм трансформує класичні LP-токени на унікальні, непередавані NFT, які дають додаткові можливості й переваги:

Кожен пул ліквідності має власний контракт spNFT. Користувачі можуть створити spNFT, розмістивши LP-токени у відповідному NFTPool. Після відкриття стейкованої позиції депозит блокується у NFTPool, а користувач отримує NFT, що ідентифікує цю позицію.

spNFT замінюють класичні фермерські контракти, генерують дохід і служать базою для розширення функціоналу. Модель spNFT дозволяє детальніше управляти позиціями, стимулювати їх через Nitro-пули й відкриває можливість майбутньої інтеграції з іншими DeFi-протоколами. Користувачі можуть управляти кількома spNFT одночасно — кожна позиція має власні параметри, терміни блокування й структуру винагород.

Механізм spNFT спрощує розподіл винагород: кожна позиція може отримувати окремі стимули залежно від тривалості блокування, обсягу ліквідності чи участі в конкретних пулах. Це робить програми ліквідного майнінгу Camelot більш ефективними й узгодженими із цілями протоколу.

Nitro-пули

Nitro-пули — це інструмент фіксованого терміну для стимулювання, який приймає spNFT від користувачів і додає ще один рівень винагород до базових нагород за стейкінг. Така дворівнева система дозволяє гнучко й цілеспрямовано розподіляти стимули:

На платформі є два типи Nitro-пулів:

Офіційні Nitro-пули: Створюються та адмініструються командою Camelot або перевіреними партнерами. Вони пропонують стимули, які відповідають стратегічним цілям платформи, наприклад, нарощуванню ліквідності для ключових пар або підтримці партнерів. Такі пули проходять суворий аудит на якість і безпеку.

Ком’юніті Nitro-пули: Може створити будь-який користувач або протокол без дозволу Camelot. Це демократизує процес стимулювання й дозволяє будь-якому проєкту залучати ліквідність для конкретних пулів без значних ресурсів чи партнерств.

Nitro-пули дають протоколам інструмент для спрямування ліквідності туди, де вона потрібна. Наприклад, новий токен можна просувати через Nitro-пул для залучення стартової ліквідності, а усталені проєкти використовують їх для поглиблення ліквідності під час підвищеного попиту. Фіксований термін пулів забезпечує передбачувані графіки стимулювання, допомагаючи користувачам планувати свої стратегії.

Плагінова система xGRAIL

Плагінова система Camelot — це інноваційний інструмент для розширення можливостей токена xGRAIL. Плагіни — це смарт-контракти, які підключаються до xGRAIL й дозволяють користувачам отримувати додаткові переваги через розподіл токенів між різними плагінами.

Архітектура плагінів дозволяє використовувати xGRAIL не лише для голосування. Наприклад, токени можна направити в плагін підвищення дохідності для збільшення фармінг-винагород у певних пулах або в плагін дивідендів для отримання додаткового доходу. Система плагінів масштабована: команда Camelot і спільнота можуть додавати нові плагіни під потреби екосистеми.

Розподіляючи xGRAIL між різними плагінами, користувачі самі визначають свою участь в екосистемі Camelot згідно з власною стратегією. Це дозволяє максимально використовувати токени управління й підтримувати розвиток протоколу.

Структура управління й DAO

xGRAIL — це головний токен управління протоколом Camelot, що дозволяє спільноті брати участь у прийнятті рішень через голосування. Власники xGRAIL можуть голосувати за офіційні пропозиції щодо розвитку платформи: зміни у структурі комісій, нові функції, затвердження партнерств і розподіл казначейства.

Голосування організоване так, щоб бути простим і безкоштовним — транзакції в мережі не потрібні, тому комісії за газ відсутні. Це дозволяє брати участь у голосуваннях усім власникам xGRAIL незалежно від розміру їхнього портфеля, забезпечує інклюзивний і репрезентативний процес.

Після схвалення пропозиції спільнотою DAO, до якого входять основні члени команди й радники, виконує усі необхідні дії зі смарт-контрактами для впровадження рішень. Така гібридна модель поєднує внесок спільноти з ефективною реалізацією, забезпечуючи своєчасне й якісне виконання рішень.

Структура управління передбачає механізми подання пропозицій, обговорення та визначення порогів голосування — рішення впроваджуються лише за достатньої підтримки. Це підтримує стабільність протоколу та дає можливість постійного розвитку з урахуванням думки спільноти й ринкових змін.

Ключові особливості Camelot Protocol

Camelot вирізняється низкою функцій, які вирішують типові проблеми DEX і DeFi-протоколів:

Інновації та гнучкість для екосистеми Arbitrum: Camelot пропонує інноваційні механіки й гнучкість для екосистеми Arbitrum. Кастомізовані моделі ліквідності, динамічні комісії та система spNFT дозволяють протоколам налаштовувати ліквідність так, як це неможливо на класичних DEX, і зміцнюють позицію Arbitrum як центру для передових DeFi-проєктів.

Комплексна підтримка нових протоколів: Платформа допомагає новим проєктам запускатися на Arbitrum, надаючи інфраструктуру й інструменти для запуску й сталого розвитку — налаштовувані пули, цільові стимули через Nitro-пули, прямий контроль над комісіями. Це спрощує старт і прискорює зростання екосистеми.

Масштабованість для проєктів різного розміру: Camelot підходить для проєктів будь-якого масштабу: від великих протоколів до експериментальних стартапів із власною токеномікою. Гнучка архітектура платформи дозволяє задовольнити різні вимоги й залишатися актуальною для всієї DeFi-галузі.

Передова композиційність: Платформа створює функціонал, який легко інтегрується й розширюється іншими протоколами. Підхід із фокусом на композиційність означає, що Camelot — це не лише DEX, а й базова інфраструктура для розвитку інших рішень. Плагіни, spNFT і налаштовувані параметри пулів сприяють створенню нових сценаріїв і інтеграцій у DeFi.

Огляд токенів GRAIL і xGRAIL

Токеноміка

Механіка токенів GRAIL і xGRAIL

GRAIL — нативний токен Camelot DEX, що є основною винагородою для провайдерів ліквідності й фармерів. Користувачі отримують GRAIL, займаючись фармінгом через NFT-позиції (spNFT). Максимальна емісія — 100 000 GRAIL, з яких приблизно 12 000 перебувають в обігу.

xGRAIL — це токен управління Camelot, не передається й відображає застейкані GRAIL. Його можна отримати як винагороду з spNFT або шляхом прямої конвертації GRAIL. Головна функція xGRAIL — розподіл між плагінами для розблокування додаткових переваг і функціоналу. Модель із двома токенами чітко розділяє ліквідні торгові (GRAIL) і управлінські/корисні токени (xGRAIL), що дозволяє балансувати потребу в ліквідності й довгострокову мотивацію власників.

Непередаваність xGRAIL гарантує, що вплив на управління залишається у залучених учасників, які свідомо застейкали GRAIL. Це не допускає зосередження впливу спекулянтами й сприяє стабільному, довгостроковому прийняттю рішень.

Розподіл токенів

Початковий розподіл:

Початковий розподіл забезпечує баланс між ліквідністю й стабільністю:

• 15% — публічний продаж (5% xGRAIL, 10% GRAIL). Частина early-учасників отримує стимул одразу брати участь в управлінні.
• 10% — ліквідність під контролем протоколу (POL), з яких 7,5% для старту ліквідності. Це забезпечує сталу глибину без повної залежності від зовнішніх гравців.
• 5% — Genesis Nitro-пули, розподіляється шість місяців як xGRAIL. Програма підтримує старт екосистеми й залучення спільноти.

Розподіл GRAIL:

Решта токенів спрямована на розвиток протоколу й екосистеми:

• 22,5% — ліквідний майнінг на три роки для стимулювання провайдерів і глибини ліквідності.
• 20% — основним учасникам, лінійний вестинг на три роки. Це мотивує команду на довгостроковий успіх.
• 10% — партнерствам, із шестимісячним кліфом і дворічним вестингом для формування стратегічних альянсів.
• 8% — резерв для стратегічних можливостей і непередбачених потреб.
• 5% — розвиток екосистеми: гранти, хакатони, ком'юніті-проєкти.
• 2,5% — фонд розвитку, лінійний вестинг три роки на вдосконалення платформи.
• 2% — радники, лінійний вестинг три роки для стратегічної підтримки.

Така структура забезпечує достатньо ресурсів для команди, розвитку екосистеми й стимулювання ліквідності у коротко- та довгостроковій перспективі.

Графік емісії GRAIL

Токени випускаються протягом трьох років, частинами як GRAIL, так і xGRAIL. Початковий обіг — 31% GRAIL і 5% xGRAIL, що забезпечує контрольовану пропозицію на старті.

Деталі публічного продажу:

15% GRAIL продавалося публічно (10% GRAIL і 5% xGRAIL). Непродані токени знищувалися. Кошти розподілялися так:

• 50% — одразу додано до ліквідності разом із 7,5% GRAIL із POL.
• 30% — спрямовано на дивіденди для перших учасників.
• 20% — у казначейство для компенсацій команди та операційних витрат.

Genesis Liquidity Mining Program:

За десять днів до публічного продажу й до його завершення працювали Genesis Nitro-пули. Учасники могли отримати xGRAIL протягом шести місяців після запуску, що формувало ядро лояльних учасників.

Емісія ліквідного майнінгу:

Поточна програма розподіляє 15% стимулів у вигляді GRAIL і 85% як xGRAIL. Це стимулює довгострокову участь у протоколі. Основні й ризиковані Nitro-пули отримують більшу частку GRAIL, що забезпечує певну ліквідність і підтримує структуру мотивації.

Алокації партнерств:

Виділяються партнерам, які інтегруються з Camelot, із дворічним вестингом у xGRAIL і шестимісячним кліфом. Це забезпечує довгострокову співпрацю й участь партнерів у розвитку Camelot.

Торгівля й зберігання токенів

xGRAIL не підлягає переказу, тому торгувати можна лише ліквідним GRAIL на підтримуваних платформах. На момент аналізу GRAIL торгується на:

Торгові платформи: Camelot DEX — основний майданчик із глибокою ліквідністю та вигідним ціноутворенням. GRAIL також доступний на провідних DEX у мережі Arbitrum One, що відкриває додаткові можливості для користувачів.

Гаманці для зберігання: GRAIL можна безпечно зберігати у гаманцях Copper, Magic, D'CENT. Вони підтримують мережу Arbitrum і забезпечують надійне зберігання. Обираючи гаманець, варто враховувати безпеку, зручність інтерфейсу та сумісність із DeFi-протоколами.

Висновок

Camelot — DEX, орієнтований на спільноту Arbitrum, що надає інноваційні інструменти для вирішення актуальних завдань децентралізованої торгівлі й ліквідності. Основні цілі Camelot — забезпечити екосистему Arbitrum гнучкістю та контролем ліквідності, підтримати запуск нових протоколів і надати бездозвільні інструменти для проєктів різного масштабу.

Завдяки моделі подвійної ліквідності, динамічним комісіям, системі spNFT і плагіновій архітектурі Camelot створює кастомізовану інфраструктуру під потреби різних протоколів. Механізм управління на основі xGRAIL забезпечує реальний вплив спільноти та ефективне впровадження рішень.

Надалі Camelot планує запускати launchpad-сервіси для нових токенів і проводити продажі токенів нативних проєктів Arbitrum. Це закріпить роль Camelot як базового інфраструктурного рівня для екосистеми Arbitrum і підтримку для нових і усталених проєктів. Орієнтація на композиційність, гнучкість і розвиток екосистеми дозволить Camelot адаптуватися до змін ринку й потреб користувачів.

FAQ

Що таке Camelot DEX і чим він відрізняється від інших DEX на Arbitrum?

Camelot DEX — децентралізована біржа на Arbitrum із низькими комісіями та ефективними ліквідними рішеннями. Вона вирізняється оптимізованою архітектурою, зменшеними витратами на транзакції та глибокою інтеграцією з екосистемою порівняно з іншими DEX Arbitrum.

Які основні функції та застосування токенів GRAIL? Які переваги надає їхнє володіння?

GRAIL — токен управління й користі Camelot DEX. Власники отримують торгові комісії, xGRAIL за стейкінг, доступ до ексклюзивного функціоналу та участь в управлінні платформою.

Як торгувати й майнити ліквідність на Camelot DEX? Які кроки необхідно виконати?

Підключіть гаманець, додайте ліквідність у парі з GRAIL, отримуйте торгові комісії й винагороди GRAIL. Стейкуйте LP-токени для накопичення цінності протоколу й максимізації дохідності через ve-механізм.

Які ризики має Camelot DEX? Як забезпечується безпека смарт-контрактів?

Ризики Camelot DEX включають вразливості смарт-контрактів і волатильність ринку. Безпека підтримується аудитами коду й багаторівневими перевірками. Можливі втрати коштів, проте протокол впроваджує захист через управління спільнотою й регулярні аудити безпеки.

Яка економічна модель токена GRAIL? Який загальний обсяг і схема розподілу?

GRAIL має загальний обсяг 2,1 мільярда токенів, із яких 80% підлягає спалюванню для запобігання інфляції. Токени розподіляються між командою, розробниками й ранніми інвесторами для збереження дефіциту та довгострокової цінності.

Які винагороди отримують провайдери ліквідності на Camelot DEX? Як розраховується APY?

Провайдери ліквідності отримують GRAIL, торгові комісії та винагороди за фармінг. APY розраховується на основі емісії GRAIL, торгових комісій і стимулів управління з моделі ve(3,3).