Перші "40 Act" Крипто Індекс ETF вже тут: Чому 21Shares прокладає шлях

Чому обрати структуру «Закону 40»? Аналіз регуляторних переваг

У традиційних фінансових ринках фонди та ETF в основному використовують структуру Закону про інвестиційні компанії 1940 року («Закон 40»), оскільки він встановлює суворі вимоги до захисту інвесторів, структури управління та розкриття інформації.

На відміну від цього, багато ранніх продуктів криптоактивів мали більш вільну структуру, тому регуляторний тиск не є таким сильним, як у традиційних ETF.

21Shares обирає запустити ETF індексу Крипто активів відповідно до "Закону 40", з стратегічним значенням у:

• Зробіть продукти шифрування ближчими до регуляторних систем, що зазвичай використовуються установами;
• Покращити відчуття безпеки інвесторів щодо продукту.
• Підвищити бажання традиційних фінансових установ брати участь у Крипто Активах.

Основні продукти: механізм TTOP & TXBC та інвестиційні цілі

Два ETF, запущені 21Shares, це:

• TTOP: Відстежує індекс, що складається з 10 найкращих Крипто активів, включаючи основні активи, такі як Bitcoin та Ethereum.
• TXBC: Виключає Біткойн і зосереджується виключно на активів з найбільшою ринковою капіталізацією в інших блокчейн-екосистемах.

Обидва продукти мають такі функції:

• Щоквартальне ребалансування: Регулярне коригування ваг активів для відображення змін у ринковій структурі.
• Прозорість індексу: Використання стандартизованої компіляції індексів для того, щоб зробити процес інвестування об'єктивним і прозорим;
• Розумні збори: управлінський збір TTOP становить приблизно 0,50%, управлінський збір TXBC становить приблизно 0,65%, що є в загальному діапазоні серед подібних ETF.

Для інвесторів це представляє:

• Немає потреби самостійно обирати криптоактиви, просто купіть ETF, щоб отримати диверсифіковану експозицію;
• Не потрібно керувати складними операціями, такими як гаманці, біржі, кросчейн-мости тощо.
• Досвід роботи ближчий до традиційних фінансових продуктів.

Актуальний ринковий фон та динаміка цін

Сучасний ринок Крипто активів все ще зазнає частих коливань, але тенденція до його інтеграції з традиційними фінансами стає все більш очевидною.

21Shares запустила першу партію ETF індексів Криптоактивів "40 Act", які широко вважаються ключовою віхою, що демонструє поступову відкритість регулювання щодо Криптоактивів та підвищення прозорості в структурі та продуктах.

З відгуків ринку:

• Інвесторський настрій загалом позитивний.
• Інституційні інвестори вважають, що цей крок знижує поріг участі.
• Хоча обсяг торгівлі на початковій фазі上市 ще потребує часу для спостереження, ринок загалом вважає, що це приверне більше "стабільних фондів", що надасть підтримку середньо- та довгостроковим цінам.

Загалом, це важливий крок для Крипто Активів, щоб перейти від "спекулятивного активу" до "складової частини розподілу активів."

Інвестиційні можливості та потенційні доходи

Через індексно-орієнтовані шифрувальні ETF інвестори можуть отримати:

Переваги децентралізації

Не потрібно ставити на один Крипто актив, будь то BTC, ETH чи інші основні активи, індекс може диверсифікувати ризик серед кількох проектів.

Підвищення впевненості, яке приносить структура відповідності

Інституції більш схильні виділяти кошти на ETF, які регулюються Законом 40, а не на неперевірені крипто продукти.

Довгостроковий потенціал зростання

Оскільки технологія блокчейн продовжує розширюватися, екосистема смарт-контрактів розвивається, а ринкова вартість проектів на ланцюгу зростає, вартість цього типу індексного ETF тісно пов'язана з основними тенденціями в галузі.

Якщо в майбутньому більше гігантів управління активами наслідуватимуть цей приклад і більше країн відкриють регуляторні рамки, такі продукти очікується, що стануть "інструментами розподілу блакитних фішок" на ринку Крипто.

Повідомлення про інвестиції: фактори ризику, які не слід ігнорувати

Незважаючи на те, що структура продукту є безпечнішою, реальні ризики не можна ігнорувати:

• Ціна крипто активів є дуже мінливою: індексні продукти все ще будуть під впливом ринкових спаду.
• Ризик зміни регулювання: Регуляторне середовище в США та в усьому світі ще не стабілізувалося повністю.
• Технічні ризики та ринкові події: атак на ланцюгу, провали проектів, кризи ліквідності тощо можуть все ще призвести до коливань індексу;
• ETF ≠ безпосереднє володіння монетами: Права, оподаткування та механізми викупу відрізняються від фактичного володіння криптоактивами, і інвестори повинні підтвердити сумісність.

Загалом, індексні ETF знижують ризик, зберігаючи вроджену волатильність Крипто активів, що робить їх придатними для інвесторів середнього та довгострокового терміну з помірною схильністю до ризику.