У чому полягає різниця між TradFi та DeFi? Легке порівняння

Що таке TradFi: принципи традиційної фінансової системи

Традиційна фінансова система (TradFi) — це усталена модель, у якій центральні органи, такі як банки, страхові компанії і фондові біржі, керують коштами користувачів. У цій моделі фінансові установи виступають посередниками між людьми та їх активами. Вони мають юридичне право власності на активи, а користувачі отримують похідні права через рахунки і контракти. Коли ви розміщуєте кошти на рахунку у традиційному банку, ця установа стає зберігачем ваших грошей і несе відповідальність за управління ними згідно з регуляторними вимогами та власними політиками.

Інфраструктура TradFi побудована на ієрархічних системах. Регулятори контролюють банки, а ті обслуговують клієнтів. Централізований підхід означає, що банки визначають доступ до фінансових послуг, обирають, кого обслуговувати, та встановлюють умови транзакцій. Банки повинні виконувати суворі вимоги щодо ідентифікації клієнтів (KYC) і протидії відмиванню коштів (AML). Це створює бар’єри для частини осіб, але водночас забезпечує захист іншим. Комісії TradFi покривають витрати на обслуговування клієнтів, дотримання регуляторних вимог, безпекову інфраструктуру і операційні витрати. До них належать витрати на утримання відділень, роботу служб підтримки, системи протидії шахрайству та адміністративне забезпечення багатьох юрисдикцій. Оскільки TradFi працює лише у робочий час і багато операцій обробляються вручну, розрахунки займають від кількох годин до кількох днів залежно від типу послуги. Система забезпечує стабільність, передбачуваність і захист споживача на основі чинної правової бази, тому вже понад століття є основою глобальної економіки.

Революція DeFi: фінанси без посередників

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це принципово інший підхід, де фінансові послуги працюють на блокчейні та смартконтрактах, а не через централізованих посередників. DeFi використовує незмінний децентралізований публічний реєстр на зразок Ethereum разом із самовиконуваним кодом, що автоматизує угоди й транзакції без участі третіх осіб. У центрі DeFi — повне самостійне зберігання активів користувачем у криптогаманці. Користувач має повний контроль над використанням своїх активів, отримуючи прямий доступ до фінансової інфраструктури без інституційних обмежень. Такий підхід дає можливість псевдоанонімної участі — кожен, хто має інтернет, може користуватися мережею незалежно від місця проживання, кредитної історії чи схвалення інституцій.

Визначення TradFi і DeFi показує, як відрізняється підхід до фінансових послуг у цих системах. DeFi-платформи дублюють традиційні сервіси — кредитування, позики, торгівлю, — але користувачі взаємодіють напряму через смартконтракти, а не через банки. DeFi працює на глобальних децентралізованих блокчейнах, тому ринки доступні цілодобово без вихідних. Користувачі здійснюють операції миттєво, незалежно від часу і графіка банків. Система ліквідує бар’єри, які не дозволяли окремим людям користуватися банківськими послугами: для участі у складних операціях (yield farming, стейкінг, надання ліквідності) достатньо гаманця. Комісії DeFi переважно спрямовують майнерам і валідарам, а також на виконання смартконтрактів, тому розподіл цінності докорінно відрізняється від традиційної моделі. Демократизація фінансів через блокчейн створила нові інвестиційні можливості й значний прибуток для ранніх учасників, хоча разом із цим зросли ризики, пов’язані з відсутністю централізованого нагляду та захисту споживача.

Порівняння TradFi і DeFi: вартість, швидкість, прозорість

Відмінності між традиційними й децентралізованими фінансами найкраще видно на конкретних операційних показниках, що впливають на користувача. Порівняння дозволяє побачити переваги та компроміси кожної моделі для різних завдань і пріоритетів:

Порівнюючи структуру витрат TradFi та DeFi, бачимо різні підходи. Традиційні банки стягують передбачувані й зрозумілі комісії за послуги: щомісячне обслуговування рахунку, плата за операції, міжнародні перекази, зняття у банкоматах. DeFi-платформи стягують gas-комісії, які коливаються залежно від навантаження на мережу: у пікові періоди ціна може перевищувати традиційні збори, а у періоди низької активності — бути майже нульовою. Така мінливість робить комісії DeFi непередбачуваними, але потенційно дешевшими для користувачів, які правильно обирають час для транзакцій.

Швидкість — головна перевага DeFi. Традиційний банківський переказ може тривати до п’яти робочих днів через процедури розрахунків і посередників. Міжнародна транзакція у DeFi завершується за кілька хвилин незалежно від обсягу чи напрямку. Для тих, хто цінує миттєве виконання, особливо в умовах волатильних ринків, швидкість DeFi є суттєвою перевагою, яку традиційні системи не забезпечують. Прозорість також різко відрізняється: банки надають виписки, але внутрішні процеси залишаються закритими. Усі транзакції DeFi фіксуються у відкритих блокчейнах, де кожен може перевірити будь-яку дію. Така прозорість підвищує підзвітність, але водночас створює ризики для приватності, які у TradFi вирішують через конфіденційність і регуляторний захист.

Переваги DeFi над традиційним банкінгом

Переваги DeFi у порівнянні з TradFi — це не лише швидкість чи вартість, а й доступність, інновації та повна автономія користувача. DeFi усуває посередників, тому навіть особи без банківської історії, класичних документів чи у країнах з обмеженою інфраструктурою отримують доступ до складних фінансових сервісів. Це змінює склад учасників світових фінансів. Людина з регіону без банків може здійснювати ті ж операції, що й мешканець Нью-Йорка чи Лондона, якщо є інтернет і базові знання про блокчейн.

Інновації у DeFi відбуваються швидше, оскільки розробники впроваджують нові сервіси на існуючій інфраструктурі без погодження з регуляторами чи інституціями. Нові кредитні протоколи, торгові механізми й прибуткові стратегії з’являються щотижня, стимулюючи розвиток і конкуренцію. Прозорість DeFi дозволяє користувачам перевіряти смартконтракти, резерви і підтверджувати реальність обіцяних прибутків до вкладення коштів. Yield farming і стейкінг у DeFi дають прибутки, що значно перевищують банківські ставки, хоча такі прибутки супроводжуються ризиками смартконтрактів та ринкової волатильності.

До переваг DeFi належать повна власність і контроль над активами. Якщо ви зберігаєте криптовалюту у власному гаманці, ключі доступу належать лише вам. Жодна установа не може заморозити рахунок чи обмежити операції. Така свобода приваблює тих, хто остерігається фінансової цензури, контролю капіталу чи дискримінації з боку установ. DeFi також дозволяє використовувати програмовані гроші: транзакції виконуються автоматично за визначених умов, що дає змогу реалізовувати складні стратегії без багаторівневого посередництва.

Проте ці переваги супроводжуються ризиками. Відсутність регуляторного контролю означає, що немає страхування вкладів, захисту споживача у разі втрати коштів чи помилок у смартконтрактах. Користувачі самі відповідають за безпеку своїх активів та перевірку легітимності контрактів. Інфраструктура DeFi ще не зріла: іноді комісії різко зростають, а ринкові маніпуляції трапляються частіше у менш контрольованому середовищі. Який підхід обрати — tradfi чи defi — залежить від ваших пріоритетів: безпека і передбачуваність — за TradFi, швидкість і контроль — за DeFi.

Обидві системи розвиваються і не зникнуть. Централізовані фінансові установи впроваджують блокчейн для швидких платежів і цифрових валют центральних банків. DeFi-платформи впроваджують інструменти дотримання вимог, інтеграцію з біржами і безпечне залучення нових користувачів. Компанії, що поєднують традиційні та децентралізовані елементи, доводять: ці системи можуть співіснувати, а не конкурувати. Для новачків у криптовалютах, що обирають фінансові рішення в Web3, це розуміння дозволяє раціонально розподіляти капітал між системами з різними перевагами. Gate сприяє цьому переходу, формуючи міст між традиційними й децентралізованими фінансами та допомагаючи ефективно працювати у двох середовищах.