Що означає заява про призначення Голови Федеральної резервної системи від Дональда Трампа у перший тиждень січня 2026 року для очікувань на фінансових ринках

Епоха агресивного зниження ставок наближається до крипторинків

Федеральна резервна система вже почала готувати ґрунт для пом’якшення монетарної політики через щомісячні закупівлі казначейських векселів на 40 мільярдів доларів із грудня 2025 року. Це означає перехід до розширення ліквідності. Призначення нового голови ФРС адміністрацією Дональда Трампа є ключовим для ринку криптовалют. Саме новий керівник формуватиме динаміку ставок у 2026 році. Зараз ставка федеральних фондів становить 3,625% після зниження з 5,37% у вересні 2024 року. Повідомлення нової адміністрації свідчать про намір знизити ставки значно агресивніше. Трамп публічно закликав опустити ставку до 1% або навіть нижче. Такий підхід суттєво відрізняється від більш стриманих планів Федеральної резервної системи, яка у грудневих проєкціях прогнозує лише одне зниження у 2026 році.

Наслідки для цифрових активів суттєві. Вартість Bitcoin, Ethereum та інших криптовалют рухається у протилежному напрямку до реальних ставок: зі зниженням вартості запозичень альтернативні активи стають привабливішими для інституційних і роздрібних інвесторів, які шукають дохідність. Вплив призначення голови ФРС на крипторинок у 2026 році залежить від того, чи підтримає новий очільник пріоритети адміністрації щодо зниження ставок чи збереже незалежність інституції. Історія показує, що під час зниження ставок криптовалютні активи дорожчають. Поточна прибутковість казначейських облігацій — 10-річних на рівні 4,182%, 30-річних на 4,851% — залишає значний простір для подальшого зниження ставок. Це стискатиме дохідності облігацій і спрямовуватиме капітал у ризикові цифрові активи. Інвесторам Gate варто уважно стежити за економічними показниками та повідомленнями FOMC, адже дані щодо зайнятості та інфляції одразу вплинуть на оцінку ймовірностей зниження ставок.

Чому Кевін Гассетт і прихильники Bitcoin означають бум ліквідності для цифрових активів

Склад економічної команди нової адміністрації свідчить про стимулюючу політику, що охоплює як регулювання криптовалют, так і монетарне розширення. Кевін Гассетт, який розглядається як провідний економічний радник, та інші прихильники Bitcoin демонструють готовність інтегрувати цифрові активи у фінансові ринки. Це означає відхід від попередньої обережної чи скептичної позиції ФРС щодо прийняття криптовалют. Оголошення голови ФРС адміністрації Трампа у січні 2026 року матиме визначальний вплив на позиціонування крипторинку, адже саме призначена особа вирішить, чи ФРС буде координувати дії з Казначейством для агресивного розширення грошової маси. Такий сценарій історично сприяв зростанню спекулятивних активів, зокрема токенів на блокчейн-основі.

Розширення ліквідності відбувається через кілька каналів, які впливають на крипторинок. Зниження вартості запозичень зменшує альтернативні витрати утримання бездоходних активів, таких як Bitcoin, роблячи цифрові валюти привабливішими порівняно з традиційними інструментами з фіксованим доходом. Пом’якшення монетарної політики зазвичай спрямовується у венчурний капітал і фінансування зростання — основи інфраструктури Web3. Ослаблення долара, що супроводжує агресивне зниження ставок, посилює міжнародний попит на альтернативні засоби збереження вартості, підтримуючи криптовалюти як механізми транснаціональних розрахунків. Вплив зниження ставок на Bitcoin і криптоактиви очевидний: у циклі 2020–2021 років Bitcoin зріс більш ніж на 400% у відповідь на політику нульових ставок. Сьогоднішня ринкова структура відрізняється — зросла вага інституцій та розвинені деривативи, але базова залежність між реальними ставками і вартістю ризикових активів лишається. Оголошення у січні 2026 року скоригує очікування інвесторів щодо монетарної політики, впливаючи безпосередньо на ціни опціонів, ф'ючерсів і спотову оцінку основних цифрових активів.

Як монетарна політика змінить оцінку Bitcoin та Ethereum у 2026 році

Перспективи монетарної політики для цифрових активів у 2026 році залежать від того, наскільки новий голова ФРС буде схильний до нормалізації чи подовження стимулювання. Зараз ринкові ціни відображають скептицизм щодо агресивних знижень — форвардні криві ставок передбачають лише обмежене зниження до середини 2026 року. Проте голова ФРС зі ставкою на зростання, який діятиме у межах адміністративних пріоритетів, може суттєво прискорити процес зниження, скоротивши термінову премію у довгострокових облігаціях і спрямовуючи капітал до криптовалют та альтернативних активів. Механіка оцінки Bitcoin враховує очікування реальних ставок як ключовий фактор: кожне зниження на 100 базисних пунктів, як правило, додає 15–25% до спотової ціни у циклі зростання.

Ethereum має власні особливості, що залежать від використання мережі, активності DeFi та дохідності стейкінгу. За умов зниження номінальних ставок дохідність стейкінгу Ethereum на рівні 3–4% стає дедалі привабливішою порівняно з казначейськими облігаціями. Такий розрив у дохідності стимулює перерозподіл капіталу з традиційних інструментів з фіксованим доходом у блокчейн-активи, які генерують дохід. Параметри монетарної політики, що встановлює новий голова ФРС, визначать, чи ці спреди будуть звужуватись чи розширюватись; високий рівень підтримки стимулюватиме приплив капіталу у стейкінг Ethereum та інші Web3-стратегії дохідності. Інституційні інвестори, які керують багатокомпонентними портфелями, вже виділяють 1–2% на криптовалюту для хеджування інфляції та диверсифікації. Падіння реальних ставок підсилює ці рішення, зменшуючи дохідність орієнтирів із фіксованим доходом і підвищуючи привабливість цифрових активів як засобу збереження та джерела доходу.

У 2026 році ймовірно Bitcoin і Ethereum спершу торгуватимуться як корельовані ризикові активи на фоні початкового циклу зниження ставок, з подальшою можливістю відокремлення, якщо нова адміністрація обере більш радикальне стимулювання, ніж очікує ринок. Технічні рівні підтверджують цю гіпотезу: опір Bitcoin на історичних максимумах у діапазоні 20–30% вище поточних цін, Ethereum консолідується, демонструючи потенціал прориву за умови подальшого покращення ліквідності. Торгові платформи на кшталт Gate пропонують спотові та деривативні інструменти, що дозволяє досвідченим інвесторам реалізовувати стратегії, орієнтовані на розширення оцінки, зумовлене політикою зниження ставок.

Випробування незалежності ФРС: коли політичний вплив стикається зі стабільністю ринку

Зміна керівництва ФРС ставить перед спільнотою Web3 принципове питання щодо репутації інституції і передбачуваності монетарної політики. Джером Пауелл зберігав номінальну незалежність ФРС попри політичний тиск, а його дії у грудні — утримання ставок на рівні, всупереч вимогам адміністрації — засвідчили опір впливу виконавчої влади. Новий очільник одразу опиниться між автономією політики й орієнтацією на цілі адміністрації. Це не нове: Артур Бернс у 1970-х піддавався політичному тиску щодо ставок, що спричинило стагфляцію і тривалу втрату довіри до ФРС. Сучасна незалежність ФРС створена саме для уникнення політизації монетарної політики.

Для інвесторів у криптовалюти питання незалежності ФРС має прикладне значення. Політично мотивовані зміни політики породжують волатильність, розширюють торгові спреди та діапазони опціонних цін. Прозорі правила політики, що базуються на економічних принципах — незалежно від обраної жорсткості або м’якості, — дозволяють ефективніше формувати ціни й розподіляти капітал на ринку цифрових активів. Очікування ринку щодо монетарної політики за адміністрації Трампа залежать від того, чи новий голова збереже поділ між політичними побажаннями та економічним аналізом. Реакція ринку на економічні дані швидко покаже цю межу: якщо новий голова ФРС автоматично знижуватиме ставки за вказівкою адміністрації навіть за несприятливої інфляції, кредитні спреди розширяться, а девальвація долара прискориться, що може спровокувати конкурентне знецінення, невигідне доларовим оцінкам криптовалют.

У 2026 році, ймовірно, з’явиться компроміс. Новий голова ФРС знижуватиме ставки помірно щодо вимог адміністрації, але з достатньою підтримкою для економічного зростання. Для ринку криптовалют це оптимальний сценарій: розширення ліквідності без втрати довіри до інституції чи валютних коливань. Зниження реальних ставок на 100–150 базисних пунктів у 2026 році підтримає зростання вартості криптоактивів без кризи довіри, як це було у 1970-х чи під час нещодавніх змін центральних банків. Інвесторам варто уважно слідкувати за повідомленнями ФРС після січня — саме формулювання щодо політичної незалежності, правил ухвалення рішень і орієнтації на дані покаже, чи політичний тиск переважає над технічними стандартами, чи інституційні запобіжники збережено.