Передумови та сфера застосування заяви
(Джерело: Комісія США з цінних паперів та бірж)
Підрозділ торгівлі та ринків SEC оприлюднив цю заяву, щоб уточнити застосування правила 15c3-3(b)(1) до криптоактивів-цінних паперів. Документ адресовано всім брокерам-дилерам, які зберігають криптоактиви-цінні папери для клієнтів, включаючи учасників ринку традиційних цінних паперів. Заява відображає позицію співробітників SEC, не є офіційним регуляторним актом чи керівництвом і не змінює чинних юридичних вимог. Вона має тимчасовий характер, доки регулятори аналізують відповідні питання.
Основні вимоги до фізичного володіння згідно з правилом 15c3-3
За правилом 15c3-3 брокер-дилер зобов’язаний оперативно отримувати та постійно підтримувати фізичне володіння або контроль над “повністю оплаченими цінними паперами” та “надлишковими маржинальними цінними паперами” клієнтів. Заява підрозділу торгівлі та ринків стосується лише критеріїв “фізичного володіння” і не охоплює інші вимоги щодо фінансової відповідальності чи комплаєнсу. Якщо виконані визначені умови та застосовані відповідні заходи, регулятори не заперечуватимуть проти того, щоб брокер-дилер визнавав себе власником криптоактивів-цінних паперів клієнтів.
Прямий доступ та можливість передачі криптоактивів
Якщо брокер-дилер обирає самостійне зберігання криптоактивів-цінних паперів клієнтів, він повинен мати прямий доступ до цих активів і технічну можливість здійснювати їх передачу у відповідному розподіленому реєстрі. Це означає, що брокер-дилер має реальний контроль над технологією активу та механізмами передачі, а не покладається на сторонніх учасників.
Механізми оцінки ризиків для технології розподіленого реєстру
До початку зберігання криптоактивів-цінних паперів брокер-дилер має розробити та впровадити письмові політики й процедури для оцінки технології розподіленого реєстру та її мережі, яку використовує актив, і регулярно оновлювати ці оцінки.
Оцінювання повинно охоплювати продуктивність системи, масштабованість, безпеку, структуру управління, а також вплив оновлень протоколу, “hard fork” (глибока зміна протоколу) чи інших технічних змін. Мета — визначити ключові технічні або операційні ризики, які можуть вплинути на здатність брокера-дилера зберігати активи, і впровадити ефективний контроль ризиків.
Не вважати активи збереженими у разі суттєвих проблем
Якщо брокер-дилер виявляє серйозні проблеми безпеки або операційні ризики у технології чи мережі, що підтримує криптоактив, або якщо це створює суттєві ризики для бізнесу, такий актив не слід вважати збереженим у брокера-дилера. Це рішення стосується ризиків, пов’язаних із зберіганням, а не ринкової волатильності чи репутаційних чинників.
Безпека приватних ключів та контроль доступу
Брокер-дилер повинен впровадити внутрішній контроль, що відповідає галузевим найкращим практикам, для запобігання крадіжці, втраті або несанкціонованому використанню приватних ключів. Політики та механізми контролю мають гарантувати, що жодна третя сторона — включаючи клієнтів чи афілійованих осіб — не може здійснити передачу криптоактивів без авторизації, крім самого брокера-дилера.
Захист активів і планування дій у надзвичайних ситуаціях
Брокер-дилер повинен мати чіткі плани дій на випадок збою блокчейну, “51% attack” (атака більшості), “hard fork” чи “airdrop” (розподіл активів), щоб забезпечити безпеку та доступність криптоактивів-цінних паперів у разі непередбачених подій.
Ці заходи повинні забезпечувати виконання юридичних вимог щодо заморожування або передачі активів і гарантувати безперешкодну передачу активів кваліфікованому отримувачу у разі припинення діяльності брокера-дилера, ліквідації чи банкрутства.
Характер заяви та нагадування про дотримання вимог
Підрозділ торгівлі та ринків SEC наголошує, що ця заява не створює нових юридичних зобов’язань і не замінює чинних обов’язків брокера-дилера щодо інвестиційних консультацій, відповідності чи стандартів найкращого інтересу. Всі пов’язані оцінки та дії повинні відповідати іншим чинним нормативним вимогам.
Щоб дізнатися більше про Web3, перейдіть для реєстрації: https://www.gate.com/
Резюме
Заява підрозділу торгівлі та ринків SEC не встановлює нову нормативну базу для криптоактивів-цінних паперів. Вона визначає, за яких умов брокер-дилер може вважатися власником криптоактивів-цінних паперів з точки зору технології, управління ризиками та операцій відповідно до чинного правила 15c3-3. Для ринку це означає, що регулятори шукають практичний механізм відповідального зберігання криптоактивів-цінних паперів без зміни чинних правил, чітко сигналізуючи, що дотримання вимог можливе за умови суворих стандартів.
