Зниження WLFI передувало ліквідаціям у криптовалюті на суму 6.9 мільярдів доларів, виявляє Amberdata

Ранній обвал WLFI та екстремальні ставки фінансування передували каскаду ліквідацій на суму 6,9 мільярдів доларів у ринках Біткоїна та Ефіру.

Криптовалютні ринки зазнали одного з найрізкіших шоків 2025 року 10 жовтня, коли за одну годину було знищено майже 7 мільярдів доларів позикових позицій. Біткоїн та Ефір різко впали, викликавши примусові продажі на біржах. Аналіз Amberdata свідчить, що стрес почався за кілька годин раніше у менш відомому токені. Дані показують, що World Liberty Financial Token (WLFI) різко знизився ще до реакції Біткоїна.

WLFI Попередив про ринковий стрес перед великим розпродажем криптовалют

Amberdata проаналізувала торгову активність перед приблизно 6,93 мільярдами ліквідацій. За час події Біткоїн знизився приблизно на 15%, а Ефір — майже на 20%. Менші токени знизилися аж до 70% за кілька хвилин.

WLFI, токен управління DeFi, почав падати більш ніж за п’ять годин до того, як загальні ринкові ціни почали знижуватися. На той час Біткоїн торгувався близько 121 000 доларів і не виявляв явних ознак напруги.

Крім того, дослідники виявили три незвичайні патерни у торгівлі WLFI. По-перше, спостерігався різкий сплеск обсягу. Годинний оборот зріс до приблизно 474 мільйонів доларів, що становить близько 21,7 разів більше за нормальні рівні, після публікації політичних новин, пов’язаних із тарифами.

_Джерело зображення: _Amberdata

Крім того, трейдери платили надзвичайно високі комісії за підтримку ф’ючерсних позицій WLFI. Ставка фінансування 2,87% кожні вісім годин є надзвичайно високою. З часом це призводить до дуже високих витрат на позики. Варто зазначити, що такі рівні сигналізують про переповнені торги та сильний спекулятивний тиск.

Токен, пов’язаний із політичним контекстом, швидше реагує на політичні та регуляторні зміни

World Liberty Financial Token (WLFI) — це криптовалюта, пов’язана з платформою кредитування, яка має зв’язки з родиною Трампа. Цей актив поєднує цифрові фінанси з політичним брендингом, що є незвичайним у криптовалютних ринках.

Якщо більшість криптовалют реагують на технологічні нововведення або ефекти мережі, то WLFI реагує на політичні новини, зміни політики та регуляції. Тому ціна цього активу більш чутлива до політичних подій, ніж звичайні токени.

Структура власності токена управління також відрізняється. У той час як Біткоїн розподілений між мільйонами власників по всьому світу, WLFI контролюється меншою групою. Значні частки належать внутрішнім особам, включаючи членів родини Трампа та політичних соратників. Коли пропозиція зосереджена, менша кількість учасників може впливати на цінові рухи.

Між тим, політичні події можуть більш безпосередньо впливати на цих власників. В результаті WLFI може реагувати швидше і гостріше на політичні або регуляторні новини, ніж ширший крипторинок.

Amberdata попереджає, що WLFI ще не є надійним сигналом майбутніх сповзань

Amberdata підкреслює, що дані не доводять внутрішню діяльність. Замість цього у звіті наголошується, що структура ринку WLFI є ключовим фактором. Базова група власників активу більш концентрована серед політично пов’язаних учасників.

У звіті зазначено, що активність була описана як «інструмент-специфічна», тобто торговий тиск переважно залишався в межах WLFI. Активність зосереджена на WLFI, тоді як основні криптовалюти не рухалися синхронно. Якби реакція була викликана лише заголовками про тарифи, Біткоїн та інші великі токени, ймовірно, знизилися б раніше.

Після оголошення тарифів торгівля WLFI швидко зросла. Це швидке реагування свідчить про те, що деякі трейдери вже були готові діяти. На багатьох криптоплатформах трейдери позичають гроші і використовують токени, такі як WLFI, як заставу.

Коли ціна WLFI знизилася, вартість цієї застави зменшилася. Щоб уникнути автоматичної ліквідації, трейдери швидко продавали інші активи, наприклад, Біткоїн і Ефір. Ці екстрені продажі знизили ціни ще більше. Зниження цін спричинило подальші примусові продажі, що призвело до ліквідації на мільярди доларів за короткий період.

Крім того, у звіті зазначено, що волатильність WLFI під час краху досягла приблизно вісім разів вищої, ніж у Біткоїна. Це свідчить про те, що WLFI реагував набагато агресивніше на ринковий стрес.

Дослідники вважають, що крихкі та високоризикові токени можуть перші знижуватися під час шоків. Менші токени з концентрованим володінням швидко можуть чинити тиск на більші активи.

Amberdata застерігає не сприймати WLFI як надійний сигнал майбутніх сповзань. Ці висновки базуються на одному випадку, і для підтвердження стабільної закономірності потрібно більше таких випадків.