Джим Крамер заявив, що технологічні акції втрачають лідерські якості на тлі буму ШІ

У вівторок Джим Крамер від CNBC заявив, що технологічні акції втрачають якості, які зробили їх домінантною групою лідерства на ринку протягом останніх трьох років. За словами ведучого Mad Money, раніше техакції забезпечували значні грошові потоки, підтримували сильні балансові звіти та зменшували кількість акцій через викупи. Крамер пов’язав зміни зі зростаючою хвилею збору коштів, пов’язаного з ШІ, та збільшенням інвестицій у інфраструктуру з боку технологічних гігантів.

Крамер визначає зсув у техлідерстві на тлі ринкової динаміки

Крамер пояснив, що після мінібанківської кризи в 2023 році Magnificent Seven, компанії з напівпровідників і фірми корпоративного програмного забезпечення вивели ринок вище завдяки певним характеристикам. «Справжній бичачий ринок має лідерів, і в цих лідерів — чудові характеристики», — сказав Крамер. «Вони заробляють багато грошей, їх небагато, і біля них немає великої кількості акцій, бо ці компанії постійно їх викуповують».

Ведучий зазначив, що ландшафт змінюється, сказавши: «Тепер немає дефіциту технологій».

Хвиля збору коштів під ШІ додає нову пропозицію акцій

Крамер вказав на майбутні розміщення від компаній, зокрема SpaceX, Anthropic і OpenAI, як на чинники зростання ринкової пропозиції. «Нічого не може вбити бичачий ринок так, як надлишок пропозиції акцій», — сказав Крамер. «Ми ось-ось матимемо пропозицію, що ллється звідусіль».

Він попередив, що ці розміщення можуть поглинути інвесторський капітал, який раніше спрямовувався в публічно торгувані технологічні акції.

Технологічні гіганти переходять від викупів до витрат на інфраструктуру

Крамер зазначив, що технологічні гіганти тепер активно витрачають кошти, щоб фінансувати інфраструктуру для ШІ. Alphabet нещодавно залучила 80 мільярдів доларів через розміщення акцій після років агресивних викупів. Крамер припустив, що з часом Amazon, Meta і Microsoft можуть ухвалювати подібні рішення, оскільки витрати на центри обробки даних продовжують зростати.

«Занадто багато пропозиції. Пошарпані баланси. Акціонери-«пістолети» [gunner]. Немає цінності дефіциту», — сказав Крамер. «Прямо протилежне тому, коли Mag Seven були «узаконені»».

Через зміну динаміки Крамер став обережнішим щодо акцій. «Я так переживаю через цей потік пропозиції акцій. Єдині ліки від надлишку пропозиції — нижчі ціни, настільки низькі, що компанії більше не хочуть продавати акції», — сказав він. «Ми ще не там. Ми лише на другий день періоду надлишкової пропозиції».

FAQ

Що Джим Крамер сказав у вівторок про технологічні акції?

Джим Крамер заявив у вівторок, що технологічні акції втрачають якості, які робили їх домінантною групою лідерства на ринку протягом останніх трьох років, посилаючись на зміни в динаміці пропозиції та патернах витрат.

Скільки Alphabet залучила через нещодавнє розміщення акцій?

Alphabet залучила 80 мільярдів доларів через розміщення акцій після років агресивних викупів, як зазначив Крамер у своєму аналізі.

Чому Крамер вважає, що змінюється лідерство техакцій?

Крамер пов’язав зсув із зростаючою хвилею збору коштів, пов’язаного з ШІ, від таких компаній, як SpaceX, Anthropic і OpenAI, у поєднанні з тим, що технологічні гіганти активно витрачають на інфраструктуру для ШІ замість того, щоб проводити викупи.