Гонконг оголосив політику 2.0, щоб створити позицію глобального інноваційного центру в цифрових активах

26 червня, новини - Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг видає "Оголошення про політику розвитку цифрових активів у Гонконгу 2.0" (, відоме як "Оголошення політики 2.0" ), і підтверджує зобов'язання уряду перетворити Гонконг на світовий центр інновацій у сфері цифрових активів.
"Політичне оголошення 2.0" представляє рамки "LEAP", які включають вдосконалення законів та регуляцій (спрощення законів та регуляцій), розширення асортименту токенізованих продуктів (розширення асортименту токенізованих продуктів), зміцнення випадків використання та співпраці між секторами (зміцнення випадків використання та співпраці між секторами), а також розвиток осіб і партнерств (розвиток осіб і партнерств) та інше.
"Поліпшення законів і правил" свідчить про те, що уряд Гонконгу працює над створенням єдиної та комплексної нормативної бази для постачальників послуг цифрових активів, яка включає платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
"Оголошення політики 2.0" чітко вказує, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є головним органом, відповідальним за регулювання постачальників послуг торгівлі цифровими активами, де вона виконує завдання з ліцензування та реєстрації, встановлює стандарти, покращує процеси регулювання та знижує ймовірність регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних рамок цифрових активів; в той час як Гонконгська грошова влада буде провідним регулятором для банків, контролюючи їхні діяльності з торгівлі цифровими активами.
У розділі "Оплата сценаріїв і співпраця між секторами" "Оголошення політики 2.0" підтримує стабільні монети та інші закодовані проекти, зокрема дослідження використання стабільних монет як інструмента для оплати.
У "Оголошенні політики 2.0" зазначено, що стабільні монети пропонують ефективну альтернативу з точки зору витрат поза традиційною системою, а також мають потенціал для оновлення платежів і управління ланцюгами постачання та діяльністю на ринках капіталу. Уряд Гонконгу запровадить систему регулювання емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року, щоб встановити відповідні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та управління ризиками обережно.
"Оголошення політики 2.0" показує, що багато компаній, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, висловлюють великий інтерес до використання стейблкоінів для зниження витрат і прискорення торгових процесів. Для досягнення повного потенціалу стейблкоінів уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень від ліцензованих емітентів стейблкоінів у Гонконзі, щоб вирішити справжні болючі точки в економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стейблкоіни, такі як їх використання для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Harbor запустить експериментальну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб забезпечити фінансування для перспективних проектів з потенційним застосуванням, символікою та ринковим впливом.
Нижче наведено повний текст заяви політики 2.0:
Оголошення політики розвитку цифрових активів у Гонконзі 2.0
Бачення: Створити позицію надійного цифрового активу, присвячену сприянню інноваціям
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг зобов'язується створити Гонконг як світового лідера в сфері цифрових активів - надійний ринок, який дозволяє інноваціям процвітати в середовищі з контрольованими ризиками та приносить суттєві переваги реальній економіці та фінансовим ринкам.
«Заява про політику розвитку цифрових активів у Гонконзі 2.0» ( «Заява про політику 2.0» ), видана Офісом фінансових справ і скарбниці ( «Офісом скарбника» ), є активною відповіддю Гонконгу на постійний розвиток світового ринку цифрових активів. Спираючись на принцип «однакові дії, однакові ризики, однакові правила», «Заява про політику 2.0» має на меті окреслити майбутні стратегії, надати можливість розвитку індустрії, сприяти фінансовій інклюзії, навчати таланти, забезпечуючи при цьому захист інвесторів, підтримуючи фінансову безпеку та зміцнюючи позицію Гонконгу як одного з провідних міжнародних фінансових центрів.
"LEAP": До створення надійної та стійкої екосистеми цифрових активів, глибоко інтегрованої в реальну економіку
На основі заходів, представлених у першій "Політичній декларації" в жовтні 2022 року, включаючи створення потужної організації, запуск фондів торгівлі цифровими активами ("ETF") та інших інноваційних продуктів, відкриття інвестиційних каналів шляхом дозволу на участь роздрібних інвесторів і початок експериментальних проєктів, таких як токени зелених облігацій, Гонконг тепер готовий увійти в ("LEAP") для формування надійної, сталої та глибоко інтегрованої екосистеми в реальній економіці цифрових активів. Раніше Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів ("SFC") оголосила дорожню карту "ASPIRe", яка має на меті вести систему цифрових активів у Гонконгу в майбутнє в умовах постійних змін, шляхом реалізації ряду заходів, таких як адаптивна відповідність та рамки продуктів (, таких як торгівля деривативами ) для досягнення балансу між захистом інвесторів і конкурентоспроможністю ринку. "Політична декларація 2.0" показує наступну стадію розвитку, з акцентом на підвищення ліквідності торгівлі цифровими активами та стимулювання пропозиції більш різноманітних цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регуляторні органи також вітають участь високоякісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб підвищити ліквідність та здорову організовану конкуренцію.
Щоб досягти цього бачення та цілей, а також створити екосистему цифрових активів, яка глибоко інтегрується з реальною економікою та фінансовими ринками, а також орієнтується на майбутнє, ми представили набір стратегічних політичних напрямків і будемо реалізовувати відповідні заходи. При формуванні напрямків і політик ми прагнемо забезпечити, щоб вони не підлягали впливу поточних технологічних обмежень і щоб вони могли адаптуватися до майбутніх розробок цифрових активів, інтегруючи їх у реальну економіку та фінансову систему для досягнення сталого зростання. Ці заходи базуються на рамці "LEAP", яка виглядає наступним чином – ("L" поліпшення законодавства та регулювання), ("E" розширення асортименту цифрових продуктів), ("A" посилення випадків використання та співпраці між секторами) і ("P" розвиток талантів та партнерств), для побудови надійної, інноваційної та життєздатної екосистеми цифрових активів та зміцнення провідної позиції Гонконгу у світовій фінансовій арені.
(Спрощення правових та регуляторних аспектів) Покращення законів та регуляцій
(А) єдину та всебічну регуляторну рамку
Виходячи з прогресу, досягнутого з 2022 року, уряд продовжить співпрацю з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розробки комплексної правової та регуляторної бази, що регулює цифрові активи, щоб забезпечити сталий і відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів у Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоінів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і споживачів. Наступним ключовим кроком є проведення громадських консультацій щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у високій ліквідності, великих угодах та безпечних активах зберігання. Уряд пропонує призначити Комісію з цінних паперів як основний регулятор для постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за питання ліцензування та реєстрації, встановлення стандартів, покращення регуляторних процесів та зменшення ймовірності потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур цифрових активів. У той час як Гонконгська грошова адміністрація ("HKMA") виступатиме в якості лінійного регулятора для банків, контролюючи їхню діяльність у торгівлі цифровими активами.
На тих же засадах Комісія з цінних паперів та бірж стане головним регулятором постачальників послуг зберігання цифрових активів, оскільки вона відповідатиме за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, тоді як Національний банк контролюватиме діяльність, пов'язану зі зберіганням цифрових активів, як попередній регулятор для банків.
Ці єдині та всебічні організаційні заходи підвищать довіру до ринку, сприятимуть активам цифрових валют та великим торгам, а також нададуть чіткі вказівки учасникам ринку. Крім того, ці заходи ефективно підтримуватимуть управління ризиками та забезпечать ліквідність, щоб гарантувати створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Будуть проводитися періодичні огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами для забезпечення здатності рамок адаптуватися до технологічних та ринкових змін.
Водночас Гонконг продовжить впровадження міжнародних стандартів, пов’язаних з цифровими активами, зокрема "Пропозицію політики ринку криптовалют та цифрових активів" від Міжнародної комісії з цінних паперів, "Рамки регулювання глобальної діяльності з криптоактивами" від Ради з фінансової стабільності, "Обережний підхід до управління ризиками криптоактивів" від Базельського комітету з банківського нагляду, а також "Рамки звітування про криптоактиви" від Організації економічного співробітництва та розвитку для підвищення податкової прозорості.
(Б) Огляд законів та регуляцій, що стосуються токенів
Токенізація фінансових активів і фінансових інструментів у реальному світі надає можливість інтегрувати нові технології з традиційними фінансами, що може сприяти економічній активності та відновленню структури фінансових ринків, а отже, покращити ефективність, зменшити витрати, підвищити прозорість і посилити залученість інвесторів. Для повного використання цих можливостей необхідна наявність чіткої, прямої та зручної правової та регуляторної системи. Управління державними фінансами та Грошово-кредитна установа очолять процес перегляду відповідної правової та регуляторної рамки, спираючись на міжнародний досвід та практику, щоб посилити впровадження токенізації в Гонконзі. Початкова стадія перегляду зосередиться на ринку облігацій, який пройшов стадію доказу концепції, а також очікується, що вона надасть довідкову інформацію для токенізації фінансових активів і інших фінансових інструментів у реальному світі. Буде переглянуто процес випуску та обігу токенізованих облігацій, включаючи, зокрема, розрахунки, реєстрацію та вимоги до обліку. Під час процесу перегляду уряд співпрацюватиме з експертами з правової сфери та зацікавленими сторонами в індустрії, щоб забезпечити, щоб результати перегляду та пропозиції щодо покращення були релевантними, здійсненними і відповідали потребам майбутнього розвитку, роблячи Гонконг лідером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Організація випуску закодованих державних облігацій
Уряд випустив двічі ( загальною сумою близько 68 мільярдів гонконгських доларів ) крипто-зелених облігацій, що проактивно демонструє переваги крипто-плану. На цій основі уряд поширить випуск крипто-урядових облігацій та вивчить різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, що збільшить доступ і приверне широкий спектр інвесторів. Щоб ще більше посилити переваги крипто, Міністерство фінансів і Грошова влада продовжать спілкуватися з експертами галузі для розуміння думок ринку з різних аспектів, включаючи інтеграцію цифрових валют для покращення ефективності торгівлі, сценарії застосування торгівлі на вторинному ринку та збільшення участі інвесторів на ринку місцевих облігацій. Уряд має на меті створити глобальний стандарт через випуск крипто-облігацій як перший крок і його поширення, підвищуючи довіру ринку до цієї технології, в той же час заохочуючи державний та приватний сектори до її впровадження.
(Д)Резюме: Майбутнє, що поєднує інновації, довіру та можливості
高#