📉 ​​【Одноденний відтік коштів перевищив 4,7 млрд доларів! Біткойн та Ethereum ETF зазнали великого чистого витоку | Ринок наповнений обережними настроями】​​

Згідно з даними моніторингу кількох установ, 23 вересня в США спостерігалося значне одночасне виведення коштів з ETF на спот-біткойн і ефір, загальна сума виведених коштів перевищила 470 мільйонів доларів. Це відображає обережну оборонну позицію інвесторів перед обличчям макроекономічної невизначеності.

🔍 Один. Огляд основних даних
Біткойн ETF (10 штук):
Загальний чистий відтік 3,211 монет BTC, за тодішньою ціною це становило приблизно 3.63 мільйона доларів США.
Це найбільший обсяг виводу коштів за один день з початку місяця, що завершило двохденний приплив капіталу.
Ефіріум ETF (9 штук):
Загальний чистий відтік ​25,851 шт. Етер, вартістю близько ​1,08 мільйона доларів США.
Це перший влив після двох днів безперервних вливів.
🤔 Два, чому відбувається значний відтік коштів?
Цей вивід капіталу не є ізольованою подією, його основними причинами є:

Невизначеність щодо політики Федеральної резервної системи: ринок зосереджений на майбутній промові голови ФРС Пауелла. Нещодавно чиновники ФРС висловили розбіжності щодо необхідності більш швидкого зниження процентних ставок, новий радник Стівен Міран є єдиним, хто підтримує зниження на 50 базисних пунктів, тоді як Пауелл раніше заявляв, що не поспішатиме з більш швидким зниженням. Ця невизначеність посилила очікувальну позицію ринку.
​Зростання ризикового настрою​: після зниження процентної ставки Федеральною резервною системою США на 25 базисних пунктів у вересні,​ ціна золота продовжує встановлювати нові рекорди, але інвестори продають Біт та інші криптоактиви. Це свідчить про те, що у світлі макроекономічної невизначеності, властивість криптовалют як "активів-убежищ" піддається викликам, і інвестори більше схиляються до традиційних активів-убежищ.
Технічні коригування та фіксація прибутку: ринок криптовалют нещодавно пережив період зростання, і деякі інвестори можуть вирішити реалізувати прибуток у цей момент, що призвело до посилення відтоку капіталу.
🏢 Три, хто основний напрямок виходу?
Витік коштів демонструє ознаки високої концентрації, продукти гігантів стають основними носіями витоку:

Біткоїн ETF: FBTC компанії Fidelity є абсолютним лідером за виведеннями, за один день виведено 2,463 Біт (вартість приблизно 276,7 мільйона доларів США). Крім того, ARKB від Ark Invest та GBTC від Grayscale також вивели відповідно 52,3 мільйона доларів США та 24,6 мільйона доларів США.
Ethereum ETF: Також відзначився спад FETH від Fidelity, з відтоком 7,986 ETH (вартість приблизно 33,1 мільйона доларів). ETHW від Bitwise та ETHA від BlackRock також зазнали відтоку на 22,3 мільйона доларів та 15,1 мільйона доларів відповідно.
🌐 Чотири, поточний ринковий контекст та вплив
​Зміцнення долара та зростання доходності облігацій США​: індекс долара (DXY) становить 97,40, доходність 10-річних державних облігацій США залишається близько 4,15%. Це зазвичай підвищує альтернативну вартість володіння безпроцентними активами (такими як Біт), що створює тиск на ціни криптовалют.
Ціна під тиском: під тиском ринкових настроїв, ціна Біта консолідується близько 113 000 доларів, ринок загалом очікує, що вона може впасти нижче 110 000 доларів. А ціна Ethereum коливається біля ключового рівня підтримки в 4 200 доларів.
Довгострокові переконання та короткострокові коливання: незважаючи на короткострокові виводи капіталу, дані з блокчейну показують, що майнери продовжують інвестувати в мережу Біткойн, а хеш-рейти залишаються трохи нижчими за історичний максимум, що свідчить про тривалу впевненість у Біткойн. Проте взаємодія інвесторів з біржами зменшується, обсяги торгівлі скорочуються, що вказує на зменшення короткострокового інтересу.
💎 Підсумок і перспективи
Виведення великих обсягів коштів з ETF на Біткоїн та Ethereum є прямим відображенням оборонної позиції ринку напередодні важливих макроекономічних подій (промови голови Федеральної резервної системи). Це свідчить про те, що крипторинок глибоко інтегрований з глобальними традиційними фінансовими ринками та надзвичайно чутливий до змін у макроекономічній політиці (особливо до політики процентних ставок).

У короткостроковій перспективі ринкові настрої та потоки капіталу продовжать залежати від змісту виступу Пауела. Якщо він надасть більш чіткі сигнали про м'яку (помірну) політику, це може зменшити занепокоєння ринку; якщо ж його позиція буде більш жорсткою (ущільнюючою), це може ще більше посилити коливання.

У довгостроковій перспективі ETF як відповідний канал для входу інституційних коштів все ще має свою цінність. Але такі коливання також нагадують інвесторам, що ринок криптовалют має високу волатильність, тому необхідно уважно стежити за макроекономічними трендами та здійснювати управління ризиками.

#比特币ETF Ethereum ETF #资金流出 Федеральна резервна система #宏观经济 криптовалюта

(Вищевказаний аналіз ґрунтується на публічних даних і не є інвестиційною порадою.)