#美联储恢复降息进程 Чому ринок раптом змінився наприкінці року? Стратегії реагування інститутів на цю хвилю жорстких коливань.

Так звані різдвяні коливання ще не з’явилися, а крипторинок вже дав усім урок. $BTC основні монети за один день перевищили двозначні коливання, а різні концептуальні монети взагалі втратили вагу, навіть інституційні інвестори зайняті повторним налаштуванням своїх портфелів. Що насправді означає цей великий коливальний рік?

Кажучи прямо, основні фактори втручання мають дві ключові лінії. Перша лінія — це різка корекція очікувань щодо політики — раніше ринок надмірно оцінював певні політичні вигоди, тепер бульбашка лопнула, і відповідні активи зазнали значного коригування. Друга, більш важлива: очікування щодо монетарної політики Федеральної резервної системи різко зросли з 30% до 84,9% за короткий проміжок часу, така різка коливання безпосередньо вплинули на ліквідність криптоактивів. Дані показують, що ринок зазнав чистого виведення капіталу майже на 2 мільярди доларів, з яких лише за один день виведення з продуктів, що належать BlackRock, досягло 165 мільйонів.

Але цікаво, що поведінка учасників ринку вже явно розділилася. Ark Invest вклала 39 мільйонів доларів у криптовалютні акції, а такі організації, як BitMine, продовжують накопичувати основні монети як стратегічний резерв — опитування показує, що 80% організацій все ще включають їх у свій список активів. А з іншого боку? Паніка серед роздрібних інвесторів поширюється, навіть якщо проекти мають підтримку з боку організацій, тижневе падіння може легко перевищити 14%. Ще більш складною є ситуація з коефіцієнтом зв'язку з американським фондовим ринком 0.8, що ускладнює ринку криптовалют досягнення незалежного руху.

Інституції вже давно підготували засоби захисту: 53% учасників розгорнули системи розумного ризик-менеджменту для моніторингу в реальному часі, 42% капіталу почали скорочувати свої позиції на спот-ринку, перейшовши на ф'ючерси CME для хеджування, а також багато команд використовують стейблкоїни для створення буферної зони, що зафіксувало 13% річного доходу. Це зовсім не пасивне хеджування, а активний пошук структурних можливостей у коливаннях.

В кінці року, в стадії завершення, односторонні ставки не такі важливі, як зосередження на питаннях «виживання». Крипторинок ніколи не дарує різдвяних подарунків, є лише вічна гра ризиків і прибутків. Замість того, щоб зациклюватися на короткострокових коливаннях, краще навчитися у інститутів: правильно розподілити ризики та диверсифікувати структуру портфеля. Врешті-решт, ті, хто може подолати цикли, завжди спираються не на вдачу, а на раціональне судження та повагу до ринку. Переживши цю хвилю коливань, наступні квитки на вхід у новий цикл справді належатимуть вам.