Останній звіт Goldman Sachs показує, що ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у грудні досягає 85%, ринок вже заздалегідь заклав очікування зниження на 21 базову точку. Але чи дійсно ця, здавалося б, сприятлива інформація варта того, щоб інвестори в шифрування кидалися в неї без роздумів? Давайте холоднокровно проаналізуємо логіку, що стоїть за цим.

Що ховається за сигналами про зниження процентних ставок?

Причиною зниження процентних ставок, яку наводить Goldman Sachs, є "втома на ринку праці" — ця фраза насправді натякає на те, що економіка США стикається з низьким тиском. Вибір Федеральної резервної системи (ФРС) знизити ставки в цей момент більше схожий на раннє реагування на ризики рецесії, а не на активне пом'якшення. Історичний досвід підказує нам, що коли ФРС раптово переходить на м'якшу політику, це часто означає, що традиційні ринки стикаються з проблемами, які вони змушені усвідомити.

Капітал дійсно може потрапити на ринок шифрування як засіб захисту, але це вивільнення ліквідності супроводжується більшою невизначеністю. Нещодавнє нарощування позицій великими держателями ETH, можливо, є проактивним розміщенням інституційного капіталу перед коливаннями на традиційному ринку.

Роздрібні інвестори завжди є тією групою людей, яка дізнається останньою.

Ринок почав оцінювати це зниження відсоткових ставок ще до початку періоду тиші. Довірливі висловлювання Вільямса, зміни на ф'ючерсному ринку відсоткових ставок CME — ці сигнали професійні гравці вже давно вловили. Коли новини заполонять простір, а соціальні мережі почнуть святкувати, розумні гроші, можливо, вже завершили свою стратегію та навіть почали отримувати прибуток частинами.

Це не теорія змови, а основні закони роботи ринку: інформаційна різниця завжди існує, питання в тому, на якій стадії харчового ланцюга ви знаходитесь.

Розумний підхід є шляхом до виживання

У середовищі зниження процентних ставок волатильність шифрування ринку буде ще більше посилюватися. Це і можливість, і пастка. Замість того, щоб бути захопленим емоціями та слідувати за зростанням і падінням, краще встановити свою торгівельну дисципліну:

По-перше, контролюйте обсяги позицій. Не варто заповнювати всі свої активи лише через очікування зниження процентних ставок, залиште достатньо готівки для реагування на можливі чорні лебеді в майбутньому.

По-друге, зверніть увагу на подальші заяви Федеральної резервної системи (ФРС). Діаграма крапок з грудневого засідання з монетарної політики та виступ Джерома Пауелла на пресконференції - це справжні ключові сигнали, які впливають на середньострокову динаміку ринку.

Останнє, сприймайте кожну ринкову коливання як стрес-тест. Перевірте, чи може ваша стратегія виконуватись в екстремальних умовах ринку, це важливіше, ніж короткостроковий прибуток чи збиток.

Великі китові гравці ETH нарощують свої позиції під час ринкової паніки, тоді як дрібні інвестори кидаються в бій під час ринкових веселощів — це порівняння щоразу повторюється. На якій стороні ви хочете стояти, залежить від того, чи зможете ви подолати слабкості людської природи.

Ринок завжди нагороджує тих, хто може залишатися на чеку. Зниження ставок - це лише початок цієї гри, справжнє випробування ще попереду.