Японський Центральний банк цього разу справді наважився, офіційно попрощавшись з негативною процентною ставкою, ця новина вразила світовий ринок, немов глибоководна бомба.

Спочатку подивимося, як справи на традиційному ринку: індекс Nikkei 225 за день впав на 2,5%, дохідність японських облігацій різко зросла, ті, хто заробляв на арбітражі японської єни, почали безумно закривати позиції, курс єни миттєво зріс. Проблема в тому, що ця хвиля шоку не зупиниться лише на японській території.

Криптовалютний ринок потрапив під удар. Біткойн за одну годину впав на 7%, рівень в 90000 доларів було легко порушено. Ще гірше для тих, хто торгував з кредитним плечем — за 24 години кількість ліквідованих на всій мережі перевищила 210 тисяч, а загальна сума ліквідацій досягла 3,1 мільярда доларів. Ефір, SOL та інші основні монети впали більш ніж на 10%, бичачі позиції були безжально знищені.

Чому підвищення процентної ставки Японським центральним банком цього разу виглядає більш лякаючим, ніж дії Федеральної резервної системи?

По-перше, скільки установ та великих гравців у світі довгостроково позичали японську єну безкоштовно, а потім інвестували в акції США, криптовалюту та інші об'єкти з високою прибутковістю. Тепер, коли вартість фінансування різко зросла, ці позиції необхідно закрити, і це є причиною ланцюгових падінь.

По-друге, баланс активів та зобов'язань Японського центрального банку є найбільшим у світі; коли він скорочує свій баланс, він забирає ліквідність навіть більше, ніж Федеральна резервна система. Найголовніше, що це означає, що остання фортеця політики м'якого кредитування у світі остаточно впала, епоха дешевих коштів справді закінчилася.

Оглядаючись на історію, у 2018 році Центральний банк Японії лише незначно відкоригував політику контролю за кривою доходності, і біткойн впав на 40%. Цього разу це повноцінний політичний поворот, ударна сила буде лише більшою. Усі активи, які фінансуються в ієнах, незабаром зіткнуться з постійним тиском продажу.

Що робити зараз? Кілька порад:

По-перше, терміново зменшіть важіль, краще до 1 разу або менше, щоб не стати наступними жертвами ліквідації.

По-друге, слідкуйте за курсом долара США до єни. Якщо він перевищить 152, це може викликати більшу хвилю закриття позицій.

Третє, якщо є можливість, поступово обмінюйте на спотові Bitcoin і Ethereum, тримайтеся подалі від тих високих контрактів.

По-перше, залиште трохи готівки. В найближчі один-два тижні може з'явитися найкраща можливість для покупки на дні цього року, але за умови, що ви доживете до того часу.

Ліквіднісний поворот вже настав, далі залежить від того, як розвиватиметься ринок, в залежності від подальших дій центральних банків.