Не сприймайте це як звичайний відкат, запалений гніт ліквіднісної кризи вже запалено.

Спокій вихідних — це ілюзія перед бурею. Біткойн у вихідні все ще стабільно тримається вище 90800, рітейлери чекають на ринкову ситуацію наступного тижня. В результаті сьогодні вранці Японський центральний банк раптово заявив про жорстку політику — після новини про можливе підвищення ставок у грудні ринок безпосередньо обвалився.

Ф'ючерси на американські акції різко впали, біткоїн за півгодини обвалився більше ніж на 3000 пунктів, ключова лінія захисту на рівні 90800 миттєво була втрачена, зараз стрімко прямує до смертельної лінії на рівні 85000. Запущено механізм ліквідності.

Чому підвищення ставок в Японії може перевернути світовий ринок? Відповідь прихована в тридцятирічній арбітражній грі. Довготривалі нульові ставки, а навіть і негативні ставки в Японії, фактично відкрили для світових інститутів безкоштовний банкомат: позичити дешеві єни, обміняти їх на долари, щоб грати на американському фондовому ринку, скуповувати біткойни, купувати держоблігації США – хто б не любив таку бізнес-інтригу?

Але щойно підвищать процентні ставки, правила гри миттєво змінюються. Вартість запозичення зростає, гравці з високим кредитним плечем не витримують тиску і починають лихоманити закриття позицій, продаючи активи для повернення капіталу, ліквідність миттєво виснажується. Ще гірше те, що ринок зараз дає таку ціну: ймовірність підвищення ставки у грудні перевищує 60%, у січні наступного року зростає до 90%. Цей "японський верстат для друку грошей", який працює вже тридцять років, можливо, справді зупиниться.

Короткостроково, 85000 - це основне поле битви між биків і ведмедів. Якщо втримають, подвійне дно сформується і буде надія на відскок, знову зійти на 90800 не буде мрією; якщо не втримають? Нижче - рівнина, до 74000 практично немає гідної підтримки, хто пробував вільне падіння, той знає, яке це відчуття. Ключова змінна - це відгук ліквідності після відкриття американського ринку, уважно стежте.

Ще дивніше є дані з блокчейну. За останні 24 години великі китові гравці, які володіють більше 100 BTC, колективно розпродавали, скинувши майже 2000 біткойнів, що є найбільшим продажем за останні два тижні. А дрібні інвестори та середні утримувачі? Все ще наївно намагаються купити на дні. Розумні гроші вже давно почали тікати.