Середньодобовий обсяг торгівлі біткоїном у 2025 році досягнув рекордного рівня: аналіз ринкової ліквідності та активності блокчейну

У цю епоху стрімких змін цифрових активів аналіз трендів торгівлі біткоїном стає особливо важливим. У 2025 році ми спостерігаємо, як зміна середньодобового обсягу торгівлі біткоїном стала ключовим індикатором ліквідності ринку, а показники ліквідності крипторинку знову викликають жваві дискусії. У цій статті ми глибоко дослідимо взаємозв’язок між обсягом торгівлі біткоїном і ціною, а також оцінимо активність блокчейн-мережі, щоб допомогти вам зрозуміти рушійні фактори торгівлі та її майбутні тенденції. Долучайтеся до нас, щоб разом дізнатися про останні ринкові динаміки та тренди біткоїна.

У 2025 році ринок біткоїна демонструє помітне зростання торгової активності. За даними ончейн-статистики, 30-денна середня кількість активних адрес складає близько 735 тисяч, а середньодобовий обсяг угод досягає 390-400 тисяч, що свідчить про потужну базу використання мережі. Історичний максимум середньодобового обсягу торгівлі біткоїном віддзеркалює загальне зростання участі як інституційних, так і роздрібних інвесторів. Станом на 7 грудня обсяг торгівлі біткоїном за 24 години досяг 42,138 млрд доларів, що вказує на збереження високої ліквідності ринку. З точки зору співвідношення обсягу торгівлі та ціни, стабільне зростання середньодобового обсягу забезпечує ринку достатню ліквідність: попри суттєву волатильність ціни, розширення глибини торгівлі підтверджує прогрес у зрілості інфраструктури.

Показники ліквідності криптовалютного ринку залишаються складними. Сумарна пропозиція п’яти найбільших стейблкоїнів досягла рекордних 263 млрд доларів, з яких денний обсяг переказів USDT та USDC у сукупності становить близько 225 млрд доларів, забезпечуючи ринку потужну ліквідність. Однак загальна ліквідність стикається зі структурними викликами. Чистий відтік коштів із спотового ETF IBIT від BlackRock 18 листопада склав 523 млн доларів за добу, а сукупний відтік за чотири тижні — 2,19 млрд доларів, що свідчить про зміну обачності інституційних інвесторів. Доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,8%, що знизило перевагу біткоїна як цифрового золота для хеджування. Водночас частка децентралізованих безстрокових контрактів (DEX perp) піднялася з 10% до 16-20%, а місячний обсяг торгів перевищив 1 трлн доларів, що свідчить про перехід учасників ринку до більш гнучких торгових платформ.

Оцінка активності блокчейн-мережі свідчить про те, що фундаментальні показники біткоїн-мережі залишаються міцними. Індикатор NVT піднявся до 1,51, що вказує на реальну підтримку оцінки активною експлуатацією, а активність торгівлі добре збалансована з ринковою вартістю мережі. Структура ончейн-пропозиції зазнала значних змін: 74% активів на блокчейні заблоковано на довгий строк, з яких 75% не рухались понад 6 місяців, що свідчить про високу концентрацію пропозиції та сильні довгострокові очікування власників. За останні 90 днів вартість розрахунків у біткоїні склала близько 6,9 трлн доларів, що дорівнює або перевищує обсяги обробки Visa та Mastercard за квартал, демонструючи основну роль біткоїна як мережі переказу цінностей. Середньодобовий обсяг торгівлі на споті виріс з 4-13 млрд доларів у попередньому циклі до 8-22 млрд доларів, а відкритий інтерес на ф’ючерсному ринку розширився до рекордних 67,9 млрд доларів. Хоч кількість активних суб’єктів знизилась з 240 тисяч до 170 тисяч, це переважно відображає перехід активності з ончейну до брокерів і ETF, а не зниження використання мережі.

Аналіз трендів торгівлі біткоїном має багатовимірний характер. Ринкова частка біткоїна зросла з 38,7% у листопаді 2022 року до 58,3%, що свідчить про перетікання капіталу до високоліквідних основних активів та відтік від альткоїнів. Довгострокова волатильність знизилася з 84% до 43%, що відображає підвищення глибини ринку та посилення участі інституцій, а також значне зростання зрілості ринку. Проте між обсягом торгівлі та ціною існують структурні розбіжності: 11 жовтня добове падіння ціни біткоїна більш ніж на 13% призвело до ліквідації позицій 1,62 млн інвесторів і втрати 19,1 млрд доларів, що демонструє ризики надмірного плеча (середній рівень — 6,2x). Частка ф’ючерсів на біткоїн на CME у загальному відкритому інтересі досягла 30%, що вказує на явний слід інституцій, але тримісячний ролінг-базис знизився до мінімальних 4,3%, сигналізуючи про звуження арбітражних можливостей. Хоча динаміка середньодобового обсягу торгівлі свідчить про ринкову активність, у поєднанні з макроекономічними умовами та тенденціями регулювання слід тверезо оцінювати поточну ринкову позицію та звертати увагу на потенційний вплив відтоку ліквідності й структурних ризиків.

У цій статті розглядається історичний максимум середньодобового обсягу торгівлі біткоїном у 2025 році, висока ліквідність ринку та активність блокчейну. Аналізується вплив зростання участі інституцій та роздрібних гравців на обсяги торгів, а також збільшення пропозиції стейблкоїнів і розвитку безстрокових контрактів DEX. Матеріал буде корисний криптоінвесторам і ринковим аналітикам, допомагаючи їм зрозуміти структурні виклики ринку. Ключові розділи висвітлюють посилення активності торгівлі, рекорди мережевої активності, бичачі тенденції торгів та оцінку ліквідності. Ключові слова: біткоїн, ліквідність, біржа. Стаття містить глибокий аналіз і підходить для швидкого ознайомлення. #USDC# #比特幣# #區塊鏈#