Стратегія, яка тримає величезну кількість біткоїна, нещодавно стала ціллю — чи відкриє найбільша у світі холдингова компанія Bitcoin раптом шлюзи?

Коли ринок напружений, JPMorgan Chase & Co. дає запевнення: поки співвідношення «цінності підприємства, поділеної на Bitcoin holdings» вище 1, немає потреби поспішати з продажем. Поточна цифра — 1,13. Хоча він не багатий, тимчасово охороняє кордон безпеки.

Чому всі такі нервові? Просто подивіться на нещодавню трагедію. Цього раунду ринок криптовалют різко впав — ціна акцій Strategy впала на 42% за три місяці, а купівля була ще більш раптовою — минулого місяця компанія збільшила свої активи більш ніж на 9 000 монет, порівняно з понад 130 000 монет за той самий період минулого року. Якщо «гігантський кит» такого розміру справді змінює ідею продажу, чи витримає ціна валюти це?

Щоб заспокоїтися, Strategy досі має грошові резерви у розмірі 1,4 мільярда доларів. У короткостроковій перспективі, навіть якщо ціна валюти продовжить падати, компанія не буде загнана в глухий кут.

Але існує прихована бомба, яку не можна ігнорувати: як тільки Strategy буде вилучена з індексу MSCI, вона може миттєво знищити 8,8 мільярда доларів припливу. Тоді питання, чи достатньо цього килимка зараз.

Логіка JPMorgan проста — якщо співвідношення стабільне, ринок буде менш волатильним. Але питання в тому, як довго Strategy зможе утримувати цю лінію «понад 1» на життя і смерть? Якщо ціна валюти й надалі буде під тиском, чи зменшить компанія тихо свої активи?

Як ти гадаєш? Чи обере цей суперкит збільшити свою позицію і купити дно наступним, чи зменшить свою позицію і стоп-лос? Ласкаво просимо поговорити про ваше судження.