Цінові фактори, що спричинили цей спад на ринку, включають:

1. Страх "Пузиря Штучного Інтелекту" та Продажі Технологічних Акцій
Головною причиною падіння є продаж прибуткових паперів у технологічному секторі та побоювання переоцінки.

• Очікування проти Реальності: Гігантські компанії, такі як Broadcom (AVGO) та Oracle (ORCL), навіть при перевищенні очікувань у звітах про прибутки, зазнали різкого падіння котирувань. Інвестори тепер зосереджені не лише на високих прибуткових показниках, а й на тому, коли окупляться мільярдні витрати цих компаній на інфраструктуру штучного інтелекту (ROI).

• Сталість: Витрати Oracle, що перевищили очікування на 40%, викликали побоювання, чи покриють ці витрати прибутковість, що спричинило ланцюгові продажі в секторі технологій, таких як (Nvidia, AMD, Microsoft та ін.).

2. Після Рішення ФРС: "Зіткнення з Реальністю"
Федеральна резервна система (Fed), на засіданні 10 грудня, як очікувалося, знизила процентні ставки на 25 базисних пунктів. Однак ринок відреагував на цю новину за принципом "купуй очікування, продавай реальність".

• Наполегливість Інфляції: Заяви голови ФРС Джерома Пауелла підкреслили, що інфляція залишається вище цільового рівня, а ринок праці слабкий. Це викликало побоювання, що зниження ставок у 2026 році не відбудеться так швидко, як очікується.

• Розкол у ФРС: Протоколи засідань і голосування показали, що серед членів ФРС існують розбіжності щодо зниження ставок. Ця невизначеність знизила інвестиційну активність.

3. Секторна Ротація (Ротація)
Ринок не падає цілком; насправді відбувається зміна секторів.

• Технології падають, промисловість тримається: Nasdaq із високою концентрацією технологій зазнає різкого падіння, тоді як індекс Dow Jones, що включає більш традиційні компанії, залишається відносно стійким або трохи зростає. Інвестори виходять із високоризикових технологічних акцій і переходять до більш безпечних секторів промисловості та акцій із високою внутрішньою вартістю, які отримають позитивний вплив від зниження ставок.

Я не вважаю, що технологічний бум закінчився, та очікую його продовження до середини 2026 року.

(SPX500