30 років найвищої ставки! Банківська асоціація Японії 19 грудня може натиснути «ядерну кнопку»: чи повторить Біткоїн драму обвалу на 15 000 доларів?

Буря збирається на сході. Коли ви ще нудьгуєте від коливань Біткоїна між 88 000 і 94 000 доларів, ця «сіра носоріг» світових фінансових ринків уже тихо повернулася і готується до смертельного штурму. За підтвердженнями Coin Bureau та кількох джерел, Банківська асоціація Японії (BoJ) дуже ймовірно на засіданні 18-19 грудня оголосить про підвищення ставки на 25 базисних пунктів до 0,75%. 0,75% здається незначною цифрою? Але в Японії, країні з довгостроковою політикою негативних і нульових відсоткових ставок, це буде найвищий рівень за 30 років і перше підвищення за 11 місяців. Це не просто коригування монетарної політики — це сигнал про скорочення глобальної ліквідності. Для ринку криптовалют можливо готується чергова «чорна буря» 2024 року, подібна до липня.

1. Привид повертається: чому варто боятися підвищення ставки по ієні? Багато новачків у крипто-сфері можливо не розуміють, чому підвищення ставки Банку Японії може налякати Біткоїн? Відповідь зводиться до чотирьох слів: арбітражна торгівля (Carry Trade). Впродовж довгого часу Уолл-стріт і глобальні капітальні гіганти грають у гру: позичаємо дуже дешеву ієну, обмінюємо її на долари і вкладаємо у високодоходні активи (наприклад, технологічні гіганти США, державні облігації США та наш Біткоїн). Це — «головна артерія» глобальної ліквідності. Однак, коли Банку Японії підвищують ставку, ієна дорожчає, а вартість позик зростає. Величезні капітальні гіганти змушені продавати високоризикові активи (Біткоїн, акції), щоб погасити ієновий борг. Це називається «закриття позиції».

Пам’ятаєте катастрофу липня 2024 року? Тоді ієна несподівано посилилася, викликавши глобальну хвилю ризикової поведінки, і ціна Біткоїна різко обвалилася на 15 000 доларів, а безліч високоризикових контрактів миттєво зникли. AnonCryptoForge точно зазначив: «Це знову повторюється. Зараз курс ієни до долара становить 156. Якщо ієна продовжить зміцнюватися, глобальні потоки капіталу швидко звузяться, і ризикові активи, такі як Біткоїн, першими постраждають.»

2. Вибір між двома вогнями: чому Банку Японії, знаючи, що це викличе ринкову турбулентність, все ж таки потрібно підвищувати ставку? Тому що японська економіка перебуває у дуже делікатній «смертельній спіралі».

Бомба боргу: співвідношення боргу до ВВП Японії сягає вражаючих 240%.
• Висока інфляція: рівень інфляції тримається близько 3%, що значно підвищує вартість життя. Аналіз MacroHive показує, що ситуація з Банком Японії схожа на ходіння по тонкому канату. Без підвищення ставки ієна знеціниться, і внутрішня інфляція вийде з-під контролю; з іншого боку, підвищення ставки призведе до зростання боргових відсотків, що може зруйнувати фінансову стабільність і навіть прорвати глобальний активний бульбашку. Це гра за репутацію. Здається, Банку Японії намагається розповісти історію про «фінансову кризу», а ринок криптовалют, на жаль, став «жертвою» цієї історії.

3. Поточний стан ринку: тиша перед бурею Зараз ціна Біткоїна коливається в межах 88000-94000 доларів. Зовні здається, що цикл зниження ставок Федеральної резервної системи дає ринку певний буфер. Але всередині цього діапазону альткоїни вже починають слабшати, капітал виходить або очікує. Дані CFTC показують, що чисті довгі позиції по ієні зростають. Це означає, що розумні інвестори вже ставлять на зростання ієни. Для Біткоїна це дуже небезпечний історичний сигнал — кожен великий відскок ієни зазвичай супроводжується падінням Біткоїна. Хоча прибутковість ринку зараз на високому рівні і може частково компенсувати удар, волатильність вже на горизонті.

4. Криза чи можливість?
Для твердої крипто-віруючої аудиторії цей підйом ставки — і криза, і своєрідна «перевірка». «Втручання японського уряду показало крихкість фіатної валюти». Коли доля глобальних ринків залежить від рішень кількох центральних банків, потрібно замислитися про недоліки централізованих фінансів (TradFi). Саме тут сенс Web3 і децентралізованих фінансів (DeFi) — створити незалежний шлях, який не контролюється урядовими ставками.

5. Висновок: пристебніть ремені безпеки 19 грудня — це не просто дата, а поворотний момент у глобальній макроекономіці. Якщо ви — короткостроковий трейдер, будьте обережні з високим кредитним плечем і уважно стежте за курсом USD/JPY. Якщо ієна швидко зростає, готуйтеся до хеджування ризиків. Якщо ви довгостроковий інвестор (HODLer), можливо, це лише чергова хвиля у довгому циклі. Хоча короткостроково «банкіри у костюмах» можуть виграти і зменшити активи, нестабільність фіатної системи — це саме те, що закладає фундамент для довгого бичачого тренду Біткоїна.

Буря насувається: чи дозволимо її зловити і бути пожертовими, чи знайдемо можливість купити на дні хаосу?

19 грудня ринок дасть відповідь.