Золотий бум: коли 4300 доларів США за унцію зустрічається з "епічним" бичачим ринком, чи дійсно історія повторюється?

Черга біля вітрин ювелірних магазинів, банки постійно розпродають інвестиційні золоті злитки, головні фінансові новини заповнені золотом — міжнародна спотова ціна на золото прорвала позначку 4300 доларів США за унцію, внутрішні ціни на золото у ювелірних виробах піднялися до 1350 юанів за грам. Споглядаючи на прибутки у своєму рахунку, досвідчені інвестори, можливо, згадують літо 2019 року. Тоді лондонське золото починалося з 1280 доларів і піднімалося до 1510 доларів, з річним зростанням понад 18%, запаси ETF на золото стрімко зросли на 400 тонн, що принесло багатьом раннім інвесторам значний прибуток.

Але сьогодні, у 2025 році, логіка підтримки ціни на золото набагато складніша і сильніша, ніж тоді. Можливо, історія римуються, але вона зовсім не є простим повторенням.

I. Базова логіка бичачого ринку 2019 року: зниження ставок + захист від ризиків — "Золотий трикутник"

Поглянемо назад на 2019 рік, три основні драйвери зростання ціни на золото були чітко видимі:

Зміна монетарної політики: Федеральна резервна система вперше за десять років знизила ставки, за рік знизивши їх на 75 базисних пунктів, що зменшило привабливість долара і сприяло потоку капіталу у "безвідсотковий актив" — золото.

Геополітичні кризи: Брексіт, конфлікти на Близькому Сході, торгові напруженості — все це підвищувало попит на захист і піднімало ціну на золото на перше місце.

Центробанки активно купували золото: у першій половині року чистий обсяг купівлі склав 374,1 тонни, що стало надійною підтримкою для ціни.

II. "Суперподвоєння" у 2025 році: схожий сценарій, ще сильніший драйвер

Поточна ситуація на ринку дуже схожа на 2019 рік, але кожен аспект отримує "суперподвоєння":

Монетарна політика: цикл зниження ставок — лише початок

У вересні 2025 року ФРС офіційно розпочала цикл зниження ставок, Goldman Sachs прогнозує ще зниження на 100 базисних пунктів у 2026 році. У порівнянні з трьома зниженнями ставок у 2019 році, цей цикл є довшим і більш потужним, що тривалий час знижує реальні ставки і підвищує привабливість золота.

Геополітична ситуація: від локальних конфліктів до системних перетворень

Конфлікти між Росією та Україною, напруженість у Палестині та Ізраїлі, ескалація іранської ядерної програми — ризики 2019 року були точковими, а у 2025 — масштабними. Традиційна стратегія "купити золото у часи хаосу" отримала нове життя у сучасній фінансовій системі.

Центробанки: від "потреби у розподілі" до "стратегічного вибору"

За перші три квартали 2025 року глобальні центробанки купили 634 тонни золота, що значно перевищує рівень 2019 року. У жовтні чистий обсяг купівлі склав 53 тонни — новий рекорд за рік. Центробанки Польщі, Бразилії та інших країн активно збільшують запаси. За даними Всесвітньої асоціації золота, 95% опитаних центральних банків планують продовжувати купувати золото протягом наступних 12 місяців. Це не просто розподіл активів, а хеджування і переформатування довіри до долара і світової резервної системи.

III. Фінансовий аспект: від "повільної течії" до "катастрофічної повені"

У 2019 році ETF на золото поступово зростали, у 2025 — відбувається "бум покупок":

• Нові інвестиції у глобальні ETF на золото перевищили 700 тонн, що є нездоланним трендом

• Обсяг китайських ETF на золото виріс з 730 мільйонів юанів на початку року до 2361 мільйона, зростання на 223%

• Внутрішній ринок ф’ючерсів на золото залучив понад 1500 мільярдів юанів, а поза біржею — швидко зростає

Цей "відтворений" фінансовий сценарій більше нагадує посилений варіант 2019 року.

IV. Новий фактор: епоха переформатування валютної системи

У 2019 році все зводилося до "захисту + зниження ставок", у 2025 — додаються два нові фактори:

Міцна логіка боротьби з інфляцією: глобальна інфляційна клейкість залишається високою, ризики девальвації основних валют не зникли, і збереження вартості золота стає обов’язковим.

Кредитна криза у валюті: борговий обсяг США перевищив 35 трильйонів доларів, три рейтингові агентства нещадно знизили кредитний рейтинг США. Центробанки через купівлю золота прагнуть "дедоларизації", підвищуючи стратегічну цінність золота до рівня національної безпеки. Це не просто інвестиційний вибір, а історична перезамисловість глобальної резервної системи.

V. Посібник для звичайних інвесторів: як "вижити" у бурхливому золотому ринку?

У часи бурхливого ринку важливо зберігати ясність розуму, а не гнатися за прибутками:

1. Тривалий збереження цінності: уникайте FOMO, інвестуйте регулярно

Не гоніться за високими цінами! Не купуйте на піку! Використовуйте стратегію регулярних внесків у ETF або паперове золото, щоб розподілити ризики і згладити коливання. Одноразове вкладення на високих рівнях може не пережити короткострокові корекції.

2. Любителі фізичного золота: купуйте "золоті злитки", а не "золотий одяг"

Обирайте інвестиційні злитки, а не ювелірні вироби. Ювелірні вироби мають націнку до 20-30 юанів за грам, при викупі — знижку 5-10 юанів за грам, що робить їх малоефективними для інвестицій. Злитки — це справжній засіб збереження вартості.

3. Високоризикові інвестори: уникайте ф’ючерсів з кредитним плечем

Ф’ючерси на золото з кредитним плечем можуть швидко збільшити збитки. Новачкам у такому волатильному ринку краще не торгувати без досвіду понад 3 роки у товарних ф’ючерсах.

VI. Попередження про ризики: "привид" короткострокових корекцій досі блукає

У періоди бурхливого зростання ринку ризики часто ігноруються. Ось кілька сигналів, на які варто звернути увагу:

Технічні індикатори: KDJ вже у зоні перекупленості, історія показує, що при ціні понад 4000 доларів США за унцію ймовірність коливань понад 2% у день зростає значно.

Ризик застрягти у високих цінах: у 2019 році близько 40% інвесторів були "застрягли" у корекції через купівлю на піку. Історія не повторюється, але людська природа залишається схожою.

Рекомендації: обов’язково встановлюйте рівні фіксації прибутку і обмеження збитків, не додавайте у позицію через страх "пропустити". Встановіть дисципліну, наприклад, фіксуйте прибуток при зростанні на 5%, а закривайте 10% позиції.

VII. Висновок: золото — те саме золото, але світ уже не той

У 2025 році бичачий ринок золота дійсно повторює основні драйвери 2019 року, але більші фундаментальні сили переосмислюють його роль — воно вже не просто захист від ризиків, а стратегічний актив для хеджування валютних ризиків і оптимізації портфеля.

Коли ціна піднімається понад 4000 доларів, боротьба між покупцями і продавцями стане ще напруженішою. Чи відповідає ваша інвестиційна логіка сучасним викликам?

У цю хвилю золотого буму ваш вибір:

• A. Вже у повному складі: вірю у логіку "золото у часи хаосу", оптимістично налаштований на майбутнє

• B. Регулярне додавання: дисципліновано протистою емоціям, підтримую стабільний потік

• C. Очікую корекції: чекаю на зниження і входжу знову, щоб уникнути купівлі на піку

• D. Вихід з прибутком: фіксую прибутки і зберігаю результати

Залишайте свої думки і обґрунтування у коментарях!

Підписуйтеся, щоб отримувати щоденний аналіз ринку золота та оновлення стратегій. Якщо ця стаття допомогла вам зрозуміти інвестиційну логіку, поширюйте її серед друзів, які розглядають купівлю золота. Підтримуйте нас лайками — ваші активності мотивують нас створювати глибокий контент. Кожен ваш коментар — наш поштовх до пошуку істини на ринку!

На інвестиційному шляху розуміння — єдина справжня оборонна стіна. До зустрічі у коментарях!