Розвиток криптовалютного ландшафту: п’ять інвестиційних підходів для дослідження

Вік чистої спекуляції на Bitcoin позаду нас. Те, що починалося як маргінальний експеримент, перетворилося на легітимний клас активів, при цьому інституційне впровадження прискорюється з вражаючою швидкістю. Публічно торговані компанії по всьому світу тепер мають понад $10 мільярдів у криптовалютних резервів — зсув, який ще кілька років тому був би немислимим. Ця інституційна хвиля означає більше ніж просто інвестиційний інтерес; вона сигналізує про фундаментальне дозрівання ринку. Для інвесторів, які шукають можливості для експозиції до цієї нової галузі, варіанти ніколи не були такими різноманітними.

Від манії до мейнстріму: розуміння зміни

Крипто-бум зазнав значних змін з 2017 року. Тоді все зводилося до Bitcoin. Сьогодні екосистема включає протоколи децентралізованих фінансів, невзаємозамінні токени та безліч блокчейн-рішень, що руйнують традиційні галузі. Ринок виріс до понад $461 мільярдів у загальній капіталізації, з щоденним обсягом торгів понад $110 мільярдів.

Що сприяє цьому зростанню? Інституційне прийняття відіграє величезну роль. Ф’ючерси на Bitcoin тепер торгуються мільйонами контрактів щомісяця на основних американських біржах. Монетарне розширення та кількісне пом’якшення, що здійснюють центральні банки, зробили цифрові активи дедалі привабливішими для диверсифікації портфеля. Тим часом, компанії з Fortune 500 — від Walmart до BMW і UnitedHealth — почали інтегрувати технології блокчейн у свою діяльність, виходячи за межі пілотних проектів і переходячи до реального впровадження.

Реальні застосування розповідають свою історію. Ви можете купувати товари за криптовалюту у великих роздрібних мережах. SpaceX приймає Dogecoin для бронювання космічного туризму. Tesla дозволяє платити Bitcoin. Це не маркетингові трюки; це операційна реальність, що змінює торгівлю.

П’ять шляхів до криптоекспозиції

Для тих, хто хоче брати участь у розширенні блокчейну без чистої спекуляції волатильними цифровими активами, з’явилися п’ять окремих категорій інвестицій.

1. Виробники обладнання для майнінгу та криптовалют

Історія показує, що під час золотих лих, ті, хто продавали кирки та сокири, часто перевершували шукачів золота. Той самий принцип застосовується і до майнінгу криптовалют.

Компанії з напівпровідникових технологій, що виробляють спеціалізовані чіпи для майнінгу, — один з напрямків. Ці компанії забезпечують необхідну інфраструктуру, від якої залежить майнінг. Публічні компанії, що займаються самим майнінгом, пропонують інший шлях — вони керують майнинговими об’єктами, отримують криптовалютні нагороди та розподіляють прибутки акціонерам. Їх можна порівняти з трубопровідними компаніями у традиційних енергетичних секторах. Зараз це малі капіталізації, але ці компанії можуть значно розширитися з поглибленням впровадження блокчейну.

2. Провайдери хмарної інфраструктури

Розподілена природа блокчейну створює унікальні вимоги до інфраструктури. На відміну від традиційних систем, що потребують централізованого контролю, мережі блокчейн мають синхронізувати транзакції по всьому світу, зберігаючи безпеку та прозорість.

Провайдери хмарних послуг адаптуються до цих потреб. Іронія полягає в тому, що сам блокчейн загрожує централізованій моделі хмари, але в цей перехідний період традиційна хмарна інфраструктура залишається необхідною для швидкого розвитку та масштабування блокчейну.

3. Мережі платежів та фінансові послуги

Можливо, найруйнівніший застосунок блокчейну — це обробка платежів. Традиційні фінансові посередники беруть значні комісії за підтвердження транзакцій. Блокчейн створює альтернативні шляхи, де розподілені мережі підтверджують транзакції за значно нижчими витратами.

Кредитування — ще одна велика можливість. Блокчейн дозволяє кредиторам миттєво розподіляти ризик між тисячами позик одночасно, незалежно від їхнього власного капіталу. Ринок лише починає розкривати потенціал цієї категорії.

4. Консалтинг, інкубатори та бізнес-радники

Тисячі компаній визнають потенціал блокчейну, але їм бракує внутрішніх знань. Відповідно, з’являється хвиля консалтингових фірм, що допомагають бізнесам інтегрувати блокчейн-рішення у свої операції. Відомі консалтингові компанії мають спеціалізовані підрозділи з блокчейну.

Деякі публічні компанії функціонують як інкубатори, інвестуючи у перспективні блокчейн-стартапи до їхнього широкого визнання. З понад 6000 криптовалют у світі ця екосистема створює цінність для терплячих інвесторів.

5. Деривативи, ф’ючерсні ринки та фінансові продукти

Ethereum став повністю легітимною платформою блокчейну поряд із Bitcoin. Ф’ючерсні контракти торгуються тисячами разів щодня на основних американських біржах, зокрема CME Group. Схвалення криптовалютних ETF SEC стає дедалі більш імовірним — не питання «якщо», а «коли».

З укріпленням регуляторних рамок, ф’ючерси на криптовалюти та біржові продукти, ймовірно, стануть такими ж звичними, як і торгівля іноземною валютою, відкриваючи величезні можливості для фінансових інститутів і досвідчених інвесторів.

Куди це веде

Технологія блокчейн вже не є абстрактною концепцією — вона змінює ланцюги постачання, фінансові системи, медичні записи та цифрову власність. Консервативні прогнози свідчать, що ринок може вирости на 6700% і досягти $395 мільярдів до 2028 року.

Як і в ранню епоху інтернету, переможці з’являться поруч із тими, хто зазнає поразки. Деякі компанії створюватимуть справжню цінність; інші зникнуть у забутті. Спекулятивний бум криптовалют продовжує розвиватися, і ті, хто зможе відрізнити сутність від спекуляції, будуть у вигідній позиції для отримання вигоди від наступної фази інституційного впровадження блокчейну.