Де бум штучного інтелекту створює нові можливості для інвестицій: Amazon і Micron ведуть за собою

Аргументи на користь Amazon у майбутньому з AI

На $234 за кожну акцію Amazon може здатися зрілою компанією, але інвестори, які ігнорують технологічного гіганта, часто не враховують його трансформацію. Компанія не просто йде на хвилі AI — вона переосмислює всю свою інфраструктуру, щоб максимально використати її.

Уявіть собі: цього року Amazon запустила свого мільйонного складського робота. Поки конкуренти поспішно автоматизують процеси, Amazon накладає генеративний AI поверх для оптимізації часу переміщення роботів і їхньої координації. Це не просто про підвищення ефективності; це безпосередньо сприяє розширенню маржі. З міжнародними продажами в електронній комерції за третій квартал у розмірі 40,9 мільярдів доларів — що все ще менше ніж половина від операцій у Північній Америці — компанія має величезний невикористаний ринок.

Що робить Amazon унікальним? Він грає на кількох фронтах революції AI. AWS більше не просто провайдер хмарних послуг; це інфраструктурна основа для компаній, що працюють з AI. Частка Amazon у Anthropic становить 15-19%, з контрактними вимогами використовувати AWS для тренування моделей, що закріплює дохідний потік, який більшість інвесторів ще не врахували.

Ринкова капіталізація у 2,5 трильйони доларів змушує деяких думати, що зростання завершене. Це не так. Робототехніка та підвищення ефективності за допомогою AI означають, що прибутковість може прискоритися навіть при стабілізації зростання доходів — сценарій, який може сприяти значному зростанню цін на акції.

Чому Micron Technology може бути прихованим переможцем

Ось що більшість випадкових інвесторів пропускає: GPU Nvidia — це лише частина обладнання для генеративного AI. Пам’ять також є критично важливою. Вона зберігає величезні набори даних, що використовуються для тренування великих мовних моделей, і забезпечує робочу пам’ять для алгоритмів AI для обробки запитів у реальному часі.

Micron вже десятиліттями є спеціалістом у галузі пам’яті, але історично він страждав від циклічного попиту та слабкої зацікавленості інвесторів. Це швидко змінюється. Доходи за фіскальний 2025 рік зросли майже на 50% через попит на дата-центри з AI — і ранні ознаки свідчать, що цей бум прискориться.

Недостатність запасів має значення. Аналітики Semiconductor Manufacturing International Corp очікують, що дефіцит пам’яті посилиться у 2026 році. Samsung вже підвищила ціни на пам’ять до 60%. Micron, який торгується з прогнозним P/E всього 15,5, має можливість підняти ціни і значно покращити маржу.

Порівняйте цю оцінку з Nvidia з мультиплікатором 28x або середнім показником Nasdaq 100 у 26x — Micron виглядає надзвичайно дешевим для компанії, яка знаходиться в центрі структурного циклу оновлення обладнання AI. Акції зросли на 193% за цей рік, але це може бути лише початком, якщо сценарій з дефіцитом пам’яті підтвердиться.

Висновки для інвестицій

З інфляцією, що зменшує купівельну спроможність, і традиційними інструментами заощаджень, що дають мінімальні доходи, фондовий ринок залишається найкращим захистом для довгострокового збагачення. Amazon пропонує перевірену стратегію з новими каталізаторами AI. Micron — це спекулятивна, але потенційно дуже вигідна можливість на ринку інфраструктурних дефіцитів. Обидві компанії — нові акції для інвестування, які виграють від прискорення AI, що змінює ринки у 2025 році і далі.

Питання не в тому, чи інвестувати — а в тому, які можливості відповідають вашому рівню ризику і часовому горизонту.